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一周述評 (1月14日-20日)
隨著近兩周超額放貸消息的出現(xiàn)，市場擔心政府將進一步出臺措施管理流動性，加息預(yù)期傳聞再度升溫，對A股市場造成一定負面沖擊，本周(1月14日-1月20日)滬深基金指數(shù)震蕩下行，各類型基金全面下跌。
本周滬深基金指數(shù)震蕩下行，滬基指1月20日收于4628.93點，1月13日收于4697.67點，小幅下降68.94點，跌幅為1.46%；深基指1月20日收于4795.21點，1月13日收于4888.05點，下跌92.84點，跌幅為1.90%。
高倉位的指數(shù)型基金繼續(xù)表現(xiàn)疲軟。統(tǒng)計顯示，本周指數(shù)型基金平均凈值下跌1.60%，其中7只ETF基金凈值全面下跌，跌幅達0.84%。中海基金認為，雖然2010年指數(shù)將出現(xiàn)大幅波動，但全年指數(shù)回報將集中在一季度和四季度概率大。隨著股指期貨、融資融券等新投資工具產(chǎn)生后，短期內(nèi)大盤藍籌走強應(yīng)成為大概率事件，從而引領(lǐng)大盤指數(shù)演繹出良好走勢。
而上周套利資金瘋狂涌入的封閉式基金本周出現(xiàn)階段性回落，而凈值卻有回升之勢。統(tǒng)計顯示，本周封閉式基金二級市場價格下跌1.59%，而加權(quán)平均凈值小幅上漲0.83%，這使得折價率回升2.85個百分點至15.32%，再次回歸平衡。
從上周封閉式基金的市場表現(xiàn)可以看出，股指期貨的獲批已引發(fā)投資者對于高折價封閉式基金價值的密切關(guān)注。“雖然本周有小幅回調(diào)，但在對基礎(chǔ)市場未來一段時期預(yù)期較好的判斷的前提下，目前仍可以重點關(guān)注折價交易品種在長、短期的投資價值，”招商證券分析師王丹妮表示，例如傳統(tǒng)封閉式基金的折價分紅套利機會、折價的杠桿型產(chǎn)品具備下跌風險可控、向上放大收益的雙重優(yōu)良屬性等基金。
本周3月期和一年期央票利率的連續(xù)上行顯示出央行公開市場操作力度明顯增強，債券市場對央行調(diào)整貨幣政策的擔憂增加，利率品種收益率上行幅度較大，對債券型基金造成一定的負面影響。統(tǒng)計顯示，本周債券型基金加權(quán)平均凈值為1.073元，下降0.28%。在利率風險更加明顯的市場環(huán)境下，投資具有較高票息保護的信用債無疑成為市場的一種共識，中短期信用債利率下跌明顯。好買基金指出，現(xiàn)階段投資債券基金可重點關(guān)注信用債配置比重較高的純債債券基金和可以在二級市場投資股票的偏債債券基金。
海外市場方面，由于存款準備金率上調(diào)早于市場預(yù)期以及投資者對近期出臺更多緊縮政策的擔憂，亞太市場震蕩盤整，恒生指數(shù)跌幅明顯。在此基礎(chǔ)上，QDII基金整體表現(xiàn)不佳。統(tǒng)計顯示，截至1月19日QDII基金周跌幅達1.88%，降至0.993元。上投摩根基金認為，國內(nèi)貨幣政策將呈現(xiàn)“寬貨幣，緊信貸”的特征，而更加靈活、隨機應(yīng)變的政策調(diào)整將加大國際市場的股市波動。與此同時，也有部分基金公司擔心全球經(jīng)濟可能在二季度出現(xiàn)二次下滑，這將導致股市再次回調(diào)。 |