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蘭花科創(chuàng):煤化工業(yè)務存在超預增可能 |
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2010-01-08 作者:南京證券 任睿 來源:經(jīng)濟參考報 |
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公司目前擁有30萬噸甲醇和10萬噸二甲醚的產(chǎn)能,由于甲醇和二甲醚的價格今年基本都在盈虧平衡點以下,公司之前一直處在停產(chǎn)狀態(tài),近期甲醇和二甲醚價格有所回升,公司才恢復生產(chǎn),目前價格甲醇為2600元/噸,二甲醚為3800元/噸,基本處在盈虧平衡點附近。期待明年行業(yè)標準的出臺,可能會拉動甲醇和二甲醚的需求,公司有進一步擴大產(chǎn)能的規(guī)劃,關(guān)鍵取決于市場和價格。 公司對于明年估值僅有14倍,低于行業(yè)平均水平,也低于蘭花科創(chuàng)的歷史估值,我們認為隨著明年一季度需求的回升,尿素和無煙煤都有進一步提價的可能,提價可能會成為蘭花科創(chuàng)修正估值的催化劑。 |
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