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韓國(guó)金融監(jiān)督委員會(huì)前委員長(zhǎng)金容德近日在哈爾濱舉辦的“金融危機(jī)背景下的中韓經(jīng)貿(mào)合作論壇”上說(shuō)，為從根本上解決國(guó)際化金融市場(chǎng)環(huán)境中反復(fù)出現(xiàn)的金融危機(jī)，應(yīng)全面反思過(guò)去對(duì)金融市場(chǎng)管制過(guò)于松懈，徹底改進(jìn)各國(guó)的金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)及力量。合理地改善擾亂國(guó)際金融市場(chǎng)的主要原因――衍生交易和空買賣制度等。當(dāng)務(wù)之急是要提高個(gè)別金融公司的信用審核能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，強(qiáng)化金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)之間的國(guó)際性合作機(jī)制。
金容德認(rèn)為，中國(guó)在過(guò)去４０年來(lái)，通過(guò)成功實(shí)施改革開(kāi)放政策，到２００８年已發(fā)展成為繼美國(guó)、日本的世界第三大經(jīng)濟(jì)大國(guó)，超越日本成為第二大經(jīng)濟(jì)大國(guó)的日子也已為時(shí)不遠(yuǎn)。基于海外先進(jìn)企業(yè)的積極投資和技術(shù)合作，中國(guó)已成為“世界增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)”，去年發(fā)生國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，中國(guó)通過(guò)果斷采取積極的財(cái)政金融政策，在搖搖欲墜的世界經(jīng)濟(jì)中起到了擎天柱的作用。
據(jù)金容德介紹，根據(jù)Ｅｉｃｈｅｎｇｒｅｅｎ ａｎｄ Ｂｏｒｄｏ（２００２）分析，自１９７３年至１９９７年的２３年期間，在５６個(gè)國(guó)家共發(fā)生１３９次金融危機(jī)。這個(gè)數(shù)字已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)上一個(gè)時(shí)期，即自１８８０年至１９７１年的約１００年期間，在全世界發(fā)生的金融危機(jī)總次數(shù)１１９次。
金容德分析認(rèn)為，此次危機(jī)的根本原因，可以概括為三點(diǎn)。第一，２００１年以來(lái)，以美國(guó)為首的主要西方發(fā)達(dá)國(guó)家，實(shí)施低利率政策而導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)的流動(dòng)性過(guò)剩。第二，源于金融機(jī)構(gòu)盲目的貸款和投資活動(dòng)。金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)出各種復(fù)雜的衍生金融技法和衍生商品，追求利益的最大化。第三，金融管制的過(guò)度松懈及薄弱的金融監(jiān)管力度。不準(zhǔn)確的信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的作用也很大。對(duì)市場(chǎng)的過(guò)度信賴，導(dǎo)致過(guò)度的金融管制松懈及金融國(guó)際化，進(jìn)一步導(dǎo)致市場(chǎng)無(wú)度冒險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)，這是招來(lái)市場(chǎng)失敗的原因。
金容德說(shuō)，現(xiàn)在以日本、中國(guó)等亞洲國(guó)家和俄羅斯、中東等資源型國(guó)家，以龐大的貿(mào)易順差為背景，累積財(cái)富。如今的美國(guó)經(jīng)濟(jì)通過(guò)他們累積的財(cái)富的回流得以維持，他們則通過(guò)國(guó)家財(cái)富基金等，積極購(gòu)買西方世界的資產(chǎn)。世界經(jīng)濟(jì)正在從單極體系向多極體系邁進(jìn)。
金容德說(shuō)，在此次危機(jī)已度過(guò)難關(guān)，經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段的現(xiàn)在，把已經(jīng)放開(kāi)的流動(dòng)性，何時(shí)如何妥善地收緊？時(shí)間上的妥善的脫身戰(zhàn)略等，對(duì)于當(dāng)局來(lái)講無(wú)疑是一個(gè)很重要的課題。在經(jīng)濟(jì)還沒(méi)有恢復(fù)的狀態(tài)下，若由于過(guò)剩的流動(dòng)性而發(fā)生資產(chǎn)價(jià)格的泡沫及物價(jià)上升，整個(gè)世界有可能會(huì)陷入類似過(guò)去日本那樣的嚴(yán)重通貨膨脹。另外，作為經(jīng)濟(jì)刺激措施，包括發(fā)達(dá)國(guó)家在內(nèi)的主要國(guó)家，其財(cái)政狀況大大惡化。主要是美國(guó)、英國(guó)等一部分發(fā)達(dá)國(guó)家明年的財(cái)政赤字將同比增長(zhǎng)ＧＤＰ的１０％。靠過(guò)度的征稅政策能夠經(jīng)濟(jì)刺激，但這是有限度的，因此在短期內(nèi)恢復(fù)財(cái)政健全性非常難。在脆弱的財(cái)政狀況下，再次遇到另外一次金融危機(jī)或經(jīng)濟(jì)停滯時(shí)，財(cái)政調(diào)節(jié)作用將毫無(wú)作為，將有可能招致世界經(jīng)濟(jì)的大災(zāi)難。
金容德判斷說(shuō)，以中國(guó)為首的日本、韓國(guó)、印度等亞洲國(guó)家，通過(guò)實(shí)施積極的旨在刺激經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的互助政策，作為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)，即作為世界經(jīng)濟(jì)的新的軸心，為克服目前的國(guó)際危機(jī)而發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用的時(shí)機(jī)已經(jīng)來(lái)臨。
金容德認(rèn)為，為了將復(fù)雜多樣的貨幣體系整合為一體化貨幣而推出共同貨幣制度，應(yīng)該是著手建立起統(tǒng)籌運(yùn)營(yíng)財(cái)政金融政策的經(jīng)濟(jì)共同體的時(shí)候了。盡快完成清邁協(xié)議的多邊化，建立穩(wěn)定的區(qū)域貨幣體系，創(chuàng)建統(tǒng)一的亞洲共同市場(chǎng)。
金容德建議，第一，中國(guó)和日本應(yīng)共享區(qū)域一體化的價(jià)值。區(qū)域內(nèi)所有的國(guó)家應(yīng)消除歷史性糾葛，發(fā)展成為互惠型關(guān)系。通過(guò)一體化可實(shí)現(xiàn)：①區(qū)域內(nèi)貿(mào)易增進(jìn)及降低對(duì)外依存度，②通過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和擴(kuò)大就業(yè)的地區(qū)財(cái)富增加，③區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定等，并追求一個(gè)共同價(jià)值――即提高亞洲人的生活質(zhì)量。
第二，中日韓三國(guó)應(yīng)積極支援亞洲區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為盡快縮小這些地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)實(shí)力差距，而竭盡全力。中國(guó)應(yīng)致力于自身經(jīng)濟(jì)、社會(huì)體系的國(guó)際化，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)國(guó)家間經(jīng)濟(jì)環(huán)境的融合。 |