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從目前起算，距離明年5月1日開始的上海世博會只有半年多點的時間了，為世人翹首以待的國際級盛會真正進入了“倒計時”階段。
權威機構普遍認為，從2010年5月至10月份歷時6個月的上海世博會將在經濟、文化、科技等許多方面給上海地區(qū)帶來深遠的影響，也必將成為A股市場主題投資的“重頭戲”之一。但是，需要特別提醒的是，這類重要投資主題可能會被主力反復加以利用，而聰明的投資者在此淘金不能太過貪婪，須慎防接到最后一棒的風險。
世博會助推經濟增長和股市繁榮
“2010年世博會將成為強盛的中國向世界展示經濟和技術實力的歷史性契機。從1993年韓國大田世博會和2000年德國漢諾威世博會的經驗來看，世博會往往具有提振經濟、帶動股市繁榮的作用。”國信證券分析師對即將到來的上海世博會作出樂觀預期。
消息顯示，2010年上海世博會展期從5月1日到10月31日，持續(xù)184天。據(jù)官方預測，上海世博會展期總參觀人數(shù)將達到7000萬人次。舉辦規(guī)格高、持續(xù)時間長、展出規(guī)模大、參展國家多，可以說上海世博會將是繼北京奧運之后，經濟、科技和文化交流領域的又一場盛會。截至目前，已確認參加2010年上海世博會的國家與國際組織超過240個，為歷屆世博會之最。這一系列利多預期均對世博板塊構成了較為明顯的預期性支撐。
縱觀世博會150多年歷史，成功的世博會給舉辦地帶來了可觀的經濟效益。就上海世博會而言，從前期的基礎設施投資，到會展期間巨大的人流、物流，為經濟增長和服務行業(yè)的比重上升帶來強大推動力量，不僅提升了舉辦城市上海的整體價值，而且可以通過其集聚和輻射效應，以點帶面拉動“長三角”城市圈和華東地區(qū)的經濟發(fā)展。根據(jù)招商證券的判斷，世博會對上海當年GDP增長的拉動約為5%，對長三角地區(qū)投資的拉動將超過50%。
相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2010年的上海世博會帶動投資預計150億美元至300億美元，巨大的投資不僅給基建、房地產等行業(yè)帶來較大需求，也給相關的旅游、商貿、酒店餐飲、會展和物流等行業(yè)帶來巨大的機遇。
從歷史經驗來看，世博會對舉辦城市和地區(qū)的產業(yè)結構將帶來全面調整和升級。世博會帶來的產業(yè)結構調整首先是第三產業(yè)的比重上升。2000年德國漢諾威世博會期間，第三產業(yè)比上年增長了3.2%，超出全德的三產同期增長率達2.9個百分點。而第三產業(yè)對于拉動內需、擴大就業(yè)的作用不容忽視。
三大行業(yè)蘊含結構性機會
綜合上海證券、長江證券等多家機構的觀點，2010年上海世博會正好舉辦于經濟復蘇階段，有望成為資本市場對經濟轉好反映的聚焦點，商業(yè)零售、餐飲旅游和交通運輸?shù)刃袠I(yè)蘊含的結構性投資機會尤其值得期待。
通過對世博會期間上海消費總量以及消費結構性特征的分析，預期世博會帶來的直接消費收入在796億元至1096億元。而世博對消費或旅游收入的拉動，可以從以往國內兩屆園藝博覽會(專業(yè)性世界博覽會)的數(shù)據(jù)上得到部分佐證。1999年昆明世界園藝博覽園共接待游客990萬人次，旅游總收入增長52%。2006年沈陽園藝博覽會參觀1260萬人次，增長29%，旅游業(yè)總收入增長21%。
綜合上述分析，上海證券預期上海世博會對重點受益行業(yè)的拉動為：預期商業(yè)零售行業(yè)收入增長19%。預期酒店住宿收入增長41%、餐飲收入增長34%。上海世博會將極大提升旅游業(yè)在經濟中的地位，上海酒店的入住率和房價水平也將同步提升。截至2008年上半年上海擁有酒店床位27萬張。上海必須改造400多家和新建300多家賓館，才能滿足世博會客流住宿高峰，潛在市場需求巨大。
交通運輸行業(yè)中，預期機場、鐵路、軌道交通、出租車行業(yè)收入增長分別為30%、30%、37%、28%。
圍繞“客流”淘金
分析人士指出，由于會展本身是一種注意力經濟，而就A股市場的主題投資而言，也是一種“注意力經濟”的體現(xiàn)。而隨著世博會的日漸臨近，其受益的行業(yè)和公司也將逐漸顯現(xiàn)出來，部分個股也會隨著經營業(yè)績的實質性改善而不斷出現(xiàn)行情。
國信證券認為，如果2010年全球經濟如期復蘇的話，樂觀預計上海世博會參會人員規(guī)模可能達到8000至1億人次。可以說，在人流物流增量方面，世博會顯著超出奧運會，而巨大的“客流”將是2010年世博會展期的最大商機。
根據(jù)國信證券的判斷，世博會主題投資的核心在于“客流”，行業(yè)選擇重點在商業(yè)、旅游酒店、餐飲和社會服務等第三產業(yè)。
天相投顧則認為，把握上海世博會的投資機會應該注意時間節(jié)點：世博會的前期工作重點在于征地和招展，此時對金融、房地產業(yè)和基礎設施建設等行業(yè)有比較顯著的影響。到了世博會舉辦當年，各地參觀者紛至沓來，交通運輸業(yè)、零售商業(yè)和服務業(yè)等能得到較大帶動。世博會閉幕后，永久性場館的后期利用給了園區(qū)開發(fā)等相關產業(yè)的又一次發(fā)展機會。 |