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當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)逐漸明朗，大宗商品市場(chǎng)黃金、原油等強(qiáng)勁上漲，外匯市場(chǎng)美元低迷、澳元獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。進(jìn)入四季度以來，各類銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量似乎也隨著冬季的來臨而有所降溫。“時(shí)下應(yīng)采取怎樣的投資策略？投資什么產(chǎn)品好？”已成為日益理性的大眾理財(cái)者所關(guān)注的問題。圍繞當(dāng)下理財(cái)市場(chǎng)三大熱點(diǎn)，記者進(jìn)行了一番采訪。
熱點(diǎn)一：黃金投資順勢(shì)而為
自本輪金融危機(jī)以來，黃金投資日漸火暴。美國不愿放慢印鈔的步伐再次推動(dòng)了黃金的復(fù)興大業(yè)，加之印度最近一口氣從IMF手中吃下了約兩百噸黃金，引發(fā)其他亞洲央行可能效仿增持黃金的預(yù)期，推動(dòng)金價(jià)上攻每盎司1100美元的歷史新高。市場(chǎng)上各類型的黃金理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，甚至與黃金相關(guān)的飾品、收藏品也呈現(xiàn)出了熱賣景象。
10月，多國央行公布利率決議，其中引人注意的是澳大利亞央行和挪威央行的突然加息，尤其是澳大利亞央行的連續(xù)兩次加息。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前各國央行加息對(duì)于黃金價(jià)格主要有三方面影響。一是通脹因素，作為宏觀調(diào)控手段，控制通脹風(fēng)險(xiǎn)是央行加息的主要目標(biāo)之一，而黃金又是抵御通脹的天然工具，所以資金涌入黃金市場(chǎng)對(duì)沖保值，從而提振金價(jià)就顯得順理成章；二是美元因素，由于美聯(lián)儲(chǔ)曾不止一次表示將在未來一段時(shí)間維持極低利率水平，而非美貨幣的加息無疑再次增加了美元利息差的壓力，美元資產(chǎn)吸引力繼續(xù)降低，與美元保持負(fù)相關(guān)性的黃金會(huì)在美元貶值的過程中獲得有利推動(dòng)力量；第三，加息對(duì)投資領(lǐng)域造成沖擊，投資于股市或期貨市場(chǎng)的投資者，由于對(duì)此種市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生擔(dān)憂，為了規(guī)避即將到來的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)選擇購買黃金等貴金屬進(jìn)行保值。
事實(shí)上，多家機(jī)構(gòu)都表示看好四季度黃金投資。渣打銀行表示，目前黃金的長期上升趨勢(shì)仍將保持完整，且隨著美元進(jìn)一步疲軟，黃金很可能擴(kuò)大其漲勢(shì)。
東亞銀行分析人士則認(rèn)為，基于全球央行大印紙鈔最終將沖淡幣值的判斷，目前其對(duì)黃金牛市的觀點(diǎn)仍未改變。不過，該人士同時(shí)提醒投資者注意，黃金的波動(dòng)性一向較大，急升之后短期震蕩可能加劇。
恒生銀行投資顧問服務(wù)部主管陸庭龍?jiān)诮张e辦的“2009恒生(中國)理財(cái)論壇——復(fù)蘇與財(cái)富求索之路”上也推薦了黃金投資。“之前很多人投資金融資產(chǎn)，期望一塊錢投進(jìn)去，有幾倍幾十倍的回報(bào)，但金融危機(jī)來臨后，很多人都開始買一些實(shí)體資產(chǎn)，比如黃金。”陸庭龍說。“美元反彈將是一個(gè)考慮購買黃金的好機(jī)會(huì)。”
銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，11月黃金投資策略應(yīng)是逢低加倉，逢高減倉。在操作上，金價(jià)整體走勢(shì)依然向上運(yùn)行，1035美元與1027美元將是11月內(nèi)重要支撐位置，短期若黃金價(jià)格到以上兩處支撐可以及時(shí)逢低加倉做多；不過由于1070美元上方壓力較大，大量賣盤依然存在，所以月內(nèi)金價(jià)逼近此阻力位時(shí)可以逢高獲利了結(jié)多頭倉位，以現(xiàn)金為王，落袋為安的策略為主。國內(nèi)黃金投資者可等待在金價(jià)回調(diào)至226元/克附近逢低買入，中長期持有，保守目標(biāo)上看至240元/克上方。
熱點(diǎn)二：歐元、澳元或藏機(jī)會(huì)
澳洲央行于11月3日決定繼續(xù)加息25個(gè)基點(diǎn)至3.50%，這是繼10月初澳洲央行的第二次加息。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，澳洲央行第二次加息符合市場(chǎng)預(yù)期，一些機(jī)構(gòu)預(yù)期澳元在明年一季度將再次加息。
而對(duì)美元而言，加息預(yù)期依然較小。從歷史來看，美聯(lián)儲(chǔ)加息均是在就業(yè)數(shù)據(jù)明顯好轉(zhuǎn)后，而目前美失業(yè)率依然較高。10月份，美元指數(shù)總體走勢(shì)依然疲軟，在創(chuàng)下75.05的年內(nèi)低點(diǎn)后雖有所反彈，但依然在低位震蕩。銀率網(wǎng)分析師表示，美元前期跌幅過深，月內(nèi)反彈更多為技術(shù)面的修正，未來美元走勢(shì)依然將震蕩下行。
基于當(dāng)前外幣市場(chǎng)的表現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美元將持續(xù)下行態(tài)勢(shì)，而非美貨幣如歐元及澳元更值得關(guān)注。專家同時(shí)提醒投資者，在選擇產(chǎn)品時(shí)依然要注意資產(chǎn)流動(dòng)性，建議更多選擇6個(gè)月以下產(chǎn)品。
熱點(diǎn)三：看好大宗商品類產(chǎn)品
陸庭龍認(rèn)為，實(shí)體資產(chǎn)投資包含大宗商品投資值得看好。有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，大宗商品指數(shù)本月漲幅接近一成。
銀率網(wǎng)在近期發(fā)布的月度理財(cái)報(bào)告中也指出，近期較為看好大宗商品類的相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品。分析師表示，從行業(yè)總體來看，高盛標(biāo)普大宗商品總回報(bào)指數(shù)10月份漲幅為9.6%，從2月份的低點(diǎn)至今反彈幅度接近50%。細(xì)分來看，能源、工業(yè)金屬及貴金屬的表現(xiàn)最佳，高盛標(biāo)普能源、工業(yè)金屬指數(shù)從二季度低點(diǎn)至今反彈幅度接近一倍。另外，石油價(jià)格的表現(xiàn)也超越了大宗商品指數(shù)的整體表現(xiàn)，油價(jià)年初至今漲幅在70%左右。
近期，多家外資銀行的大宗商品類QDII產(chǎn)品表現(xiàn)良好。以施羅德商品基金為例，年初至今漲幅在20%左右，近幾個(gè)月走勢(shì)也在穩(wěn)步上揚(yáng)。大宗商品價(jià)格上揚(yáng)部分歸功于美元的貶值，其次是世界經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇。從資產(chǎn)配置類別來看，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期的股票以及大宗商品均是較好的選擇。
銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，大宗商品在未來1年內(nèi)將繼續(xù)被看好，建議投資者可適當(dāng)關(guān)注大宗商品相關(guān)行業(yè)，如原材料、工業(yè)金屬、黃金等概念的理財(cái)產(chǎn)品，可適當(dāng)加大對(duì)此類產(chǎn)品的配置比例，同時(shí)要注意產(chǎn)品具體投資方向及收益計(jì)算方法，資產(chǎn)配置比例控制在5%至10%為宜。不過專家也提醒投資者應(yīng)適當(dāng)注意市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，控制高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品投資比例。 |