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最近上證指數(shù)在3000點(diǎn)附近上下穿行，基金市場(chǎng)隨之震蕩。面對(duì)股市的頻繁波動(dòng)，應(yīng)當(dāng)如何在短期投資風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期盈利機(jī)會(huì)之間作出平衡？這讓不少基金投資者頗感憂(yōu)慮。
業(yè)內(nèi)人士和理財(cái)專(zhuān)家建議，投資者可通過(guò)基金轉(zhuǎn)換功能，將資金在不同基金品種之間合理調(diào)配，來(lái)規(guī)避短期市場(chǎng)下跌帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)降低交易費(fèi)用，并在市場(chǎng)上行時(shí)把握更好的投資收益。
基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)再度“升溫”
在沉寂一段時(shí)間后，基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)近期重新走熱，不少基金公司最新推出了基金轉(zhuǎn)換功能或?qū)⑦@一功能進(jìn)一步擴(kuò)大，投資者可在同一基金公司旗下不同類(lèi)型基金中進(jìn)行轉(zhuǎn)換。
國(guó)內(nèi)首家銀行系基金公司工銀瑞信近期發(fā)布公告，2009年10月19日起通過(guò)工行開(kāi)通旗下工銀精選平衡、工銀穩(wěn)健成長(zhǎng)、工銀紅利股票、工銀大盤(pán)藍(lán)籌、工銀滬深300指數(shù)、工銀強(qiáng)債(前端)、工銀添利等九只開(kāi)放式基金的日常轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。這九只基金涵蓋了股票型、混合型、債券型、貨幣型四大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)收益特征。
嘉實(shí)基金公司也決定，自2009年10月23日起開(kāi)始辦理嘉實(shí)回報(bào)靈活配置基金的日常轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)：嘉實(shí)回報(bào)靈活配置基金與嘉實(shí)基金旗下原有其他13只開(kāi)放式基金間的互轉(zhuǎn)(包括嘉實(shí)成長(zhǎng)收益基金、嘉實(shí)穩(wěn)健基金、嘉實(shí)增長(zhǎng)基金、嘉實(shí)債券基金等)。嘉實(shí)基金稱(chēng)，投資者可在任一同時(shí)銷(xiāo)售擬轉(zhuǎn)出基金及轉(zhuǎn)入基金的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)處辦理基金轉(zhuǎn)換。
為滿(mǎn)足投資者的理財(cái)需求，中歐基金公司也發(fā)布公告稱(chēng)，定于2009年10月21日起在代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)平安證券辦理旗下部分開(kāi)放式基金的基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。本次開(kāi)通的基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)適用于中歐新趨勢(shì)股票基金、中歐新藍(lán)籌混合基金和中歐穩(wěn)健收益?zhèn)疉基金，上述三只基金的投資者可通過(guò)平安證券辦理基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。
另外，自2009年10月12日起，泰信基金開(kāi)通在寧波銀行代銷(xiāo)的旗下基金的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)；從2009年10月23日起，溫州銀行開(kāi)始代理中海基金公司旗下六只基金之間的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，等等。
連接不同基金的“綠色通道”
基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)是基金管理人向基金持有人提供的一種服務(wù)，即投資者在持有一家基金管理公司發(fā)行的開(kāi)放式基金后，可自由轉(zhuǎn)換到該公司管理的其他開(kāi)放式基金，直接申購(gòu)目標(biāo)基金而不需要先贖回已有基金。
投資專(zhuān)家介紹，當(dāng)投資者判斷未來(lái)股市風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，可利用基金轉(zhuǎn)換功能將高風(fēng)險(xiǎn)的股票型基金轉(zhuǎn)為低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金或債券基金；當(dāng)看好后市時(shí)，則可進(jìn)行相反的操作以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力發(fā)生改變時(shí)，也可以利用轉(zhuǎn)換功能調(diào)配成符合自身目標(biāo)的投資品。
通常情況下，基金轉(zhuǎn)換遵循一定的業(yè)務(wù)規(guī)則。嘉實(shí)基金、中海基金等機(jī)構(gòu)最新公布的對(duì)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定顯示，投資者需在轉(zhuǎn)出基金和轉(zhuǎn)入基金均有交易的當(dāng)日，方可辦理基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。基金轉(zhuǎn)換只能在同一銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)進(jìn)行。轉(zhuǎn)換的兩只基金必須都是該銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)代理的同一基金管理人管理的、在同一基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)處注冊(cè)的基金。
據(jù)銀華基金介紹，通常來(lái)說(shuō)，各基金間轉(zhuǎn)換的總費(fèi)用包括轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)和申購(gòu)補(bǔ)差費(fèi)兩部分，當(dāng)從申購(gòu)費(fèi)率(費(fèi)用)低向高的基金轉(zhuǎn)換時(shí)，收取轉(zhuǎn)入基金與轉(zhuǎn)出基金的申購(gòu)費(fèi)用差額和轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)；當(dāng)從申購(gòu)費(fèi)率高向低的基金轉(zhuǎn)換時(shí)，不收取申購(gòu)補(bǔ)差費(fèi)用，只需支付轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)。
同時(shí)，開(kāi)通轉(zhuǎn)換后，投資者在T日辦理轉(zhuǎn)出，T+1日予以確認(rèn)，而按照原來(lái)的“先贖回、再申購(gòu)”的交易程序，基金從贖回到再申購(gòu)所花費(fèi)的時(shí)間一般需三到七個(gè)交易日。并且通常情況下，基金份額在轉(zhuǎn)換后，原持有時(shí)間仍延續(xù)計(jì)算，享受持有時(shí)間越長(zhǎng)、贖回費(fèi)率越低的優(yōu)惠。當(dāng)然，也有基金份額在轉(zhuǎn)換后持有時(shí)間重新計(jì)算的情況。
基金轉(zhuǎn)換不宜頻繁使用
有專(zhuān)家同時(shí)提醒說(shuō)，基金投資不同于炒作股票，頻繁操作仍為大忌。基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)只是提供一種操作方式，而不是推薦一種投資策略，是否有必要進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換還要根據(jù)市場(chǎng)情況來(lái)決定。
投資者不能因?yàn)榛饍糁翟诙唐诘陀谛睦眍A(yù)期，就盲目而頻繁地進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換，這樣不但增加了轉(zhuǎn)換成本，也可能失去原有基金產(chǎn)品應(yīng)有的獲利機(jī)會(huì)。并且，這種盲目操作也可能會(huì)造成選擇了與自身風(fēng)險(xiǎn)承受度不相匹配的基金種類(lèi)，最終得不償失。
基金轉(zhuǎn)換的過(guò)程，也是投資者自己對(duì)基金投資心理調(diào)整和適應(yīng)的過(guò)程，特別是在低風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金、貨幣型基金向高風(fēng)險(xiǎn)的股票型基金轉(zhuǎn)換的過(guò)程中，投資者應(yīng)充分考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
銀華基金的理財(cái)人士特別提醒說(shuō)，被視為低風(fēng)險(xiǎn)的一般貨幣市場(chǎng)基金也可以與其他開(kāi)放式基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換，高效靈活、成本低。不過(guò)，投資者需要注意的是，貨幣市場(chǎng)基金不等同于銀行存款，它雖然投資風(fēng)險(xiǎn)較低，但并不是絕對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的。在從高風(fēng)險(xiǎn)的股票型基金向低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場(chǎng)基金轉(zhuǎn)換后，投資者仍然會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，這就需要根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)收益特征和投資目標(biāo)來(lái)進(jìn)行理性選擇，切勿只看重短期收益而忽視長(zhǎng)期的投資風(fēng)險(xiǎn)。 |