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| 國(guó)泰基金：四季度中小盤(pán)股行情可望延續(xù) |
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| 2009-10-16 作者:記者 張漢青 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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本報(bào)訊
來(lái)自易天富基金網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)顯示，截止到9月30日，以中小盤(pán)指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的中小板ETF基金以9.57%的凈值增長(zhǎng)率排名9月開(kāi)放式基金收益第二，而市場(chǎng)上為數(shù)不多的中小盤(pán)基金，如易方達(dá)中小盤(pán)、嘉實(shí)增長(zhǎng)以及廣發(fā)小盤(pán)基金的凈值增長(zhǎng)率也同樣進(jìn)入了前100名。縱觀三季度基金成績(jī)單，ETF中小板以及易方達(dá)中小盤(pán)等一批以中小盤(pán)股為投資標(biāo)的的基金均在三季度進(jìn)入收益率排名前50。
對(duì)于中小盤(pán)基金始于8月市場(chǎng)回調(diào)以來(lái)的突出業(yè)績(jī)表現(xiàn)，國(guó)泰中小盤(pán)成長(zhǎng)擬任基金經(jīng)理張瑋認(rèn)為主要是來(lái)源于政策面的相關(guān)變化，“最為顯著的就是信貸規(guī)模的收緊，央行對(duì)于各銀行的貸款投放額度有了一定限制，這使得市場(chǎng)由經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期式上漲逐漸演變?yōu)橥诰蛐袠I(yè)結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)之上，而眾所周知，前期大盤(pán)股的上漲正是出于市場(chǎng)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇看好的大前提之下，當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)為結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)時(shí)，中小盤(pán)股的題材性上漲就不難理解了。”
但張瑋提醒個(gè)人投資者，對(duì)于這類急漲急跌的投資機(jī)會(huì)需要謹(jǐn)慎對(duì)待，“中小盤(pán)股票的確具有很好的增值潛力，但同時(shí)其風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性也往往很大，個(gè)人投資者對(duì)中小盤(pán)股票的研究往往也不夠充分，作為機(jī)構(gòu)投資者，我們更看好未來(lái)有實(shí)際業(yè)績(jī)支持、符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及自主創(chuàng)新等優(yōu)勢(shì)的中小盤(pán)股的投資機(jī)會(huì)。”
也正是看到了市場(chǎng)風(fēng)格的轉(zhuǎn)換，未來(lái)基金金盛將在10月到期后轉(zhuǎn)型為國(guó)泰中小盤(pán)成長(zhǎng)基金。作為即將轉(zhuǎn)型的基金金盛的基金經(jīng)理，張瑋表示，“從歷史走勢(shì)來(lái)看，中小盤(pán)股和大盤(pán)股存在明顯的風(fēng)格輪動(dòng)效應(yīng)，以中小板指數(shù)為例，2005年6月以來(lái)一共經(jīng)歷了5次相對(duì)于上證綜指的明顯上漲，巧合的是中小板跑贏上證綜指的時(shí)間幾乎都集中于年末到年初的區(qū)間內(nèi)。”張瑋認(rèn)為，隨著創(chuàng)業(yè)板在四季度的推出，以中小盤(pán)股為熱點(diǎn)的局部行情機(jī)會(huì)可能得以延續(xù)。 |
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