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隨著監(jiān)管部門對銀行理財產(chǎn)品市場的整頓，各大銀行的私人銀行部門越來越關注理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，不僅出現(xiàn)了掛鉤貴金屬的理財新品，還設計出了藝術品投資、陽光私募投資、PE項目的理財產(chǎn)品，這些新產(chǎn)品成了私人銀行招攬客戶的利器。
建行、國投試水藝術品市場
藝術品投資一直是高端理財中重要一環(huán)，最近國內(nèi)各家銀行相繼推出了一系列藝術品投資理財計劃，讓許多并不熟悉藝術品市場的高端客戶可以參與其中。
不久前，建行北京分行私人銀行推出了首款藝術品投資集合資金信托計劃———“國投信托·盛世寶藏1號·保利藝術品投資集合資金信托計劃”。該信托計劃由國投信托和保利文化藝術有限公司、建行北京分行共同推出，主要面向建行北京分行私人銀行的高端客戶進行銷售，計劃募集資金規(guī)模4650萬元，用于投資藝術品藏家合法擁有的藝術品的收益權。
建行北京分行私人銀行副總經(jīng)理南亞珺表示，中國富裕階層的眼光正在轉向精神領域，藝術品投資和收藏需求日益升溫。但市場上的相關理財產(chǎn)品卻十分稀少。該信托計劃的推出就是希望通過金融手段提升藝術品資產(chǎn)的流動性，在廣大藏家、投資者和藝術家之間搭建融資平臺，同時也為建行私人銀行客戶提供新的資產(chǎn)配置渠道。
據(jù)記者了解，這個新鮮理財品種具體的操作流程為：首先由投資顧問———保利文化藝術有限公司選定一批藏家手中的當代畫家作品作為投資標的，并對藝術品市場價值進行評估，然后在評估價格的基礎上給予一定折扣來確定募集資金的規(guī)模。根據(jù)計劃，這款信托產(chǎn)品的信托期限為1年半，投資者能享受到7%的預期年收益。根據(jù)信托計劃規(guī)定，藏家可以根據(jù)約定對這批藝術品進行回購，并向投資者支付相當于當初定價7%的費用。否則，這批作品將進行拍賣處置，并根據(jù)拍賣的成交價格來確定藏家和投資者的最終收益。
聯(lián)手私募開打“擦邊球”
此前，銀監(jiān)會為了保護中小投資者，發(fā)出了理財產(chǎn)品的“禁股令”，不過這一規(guī)定給私人銀行設置了豁免，為私人銀行進行股權投資業(yè)務打開了一扇門。新規(guī)發(fā)出后，多家銀行的私人銀行部門已經(jīng)開始行動，著手設計股權投資類理財產(chǎn)品。
日前，光大銀行聯(lián)手北京星石、上海尚雅、深圳民森、上海從容、上海涌金等5家業(yè)內(nèi)頂尖私募基金公司，推出創(chuàng)新型產(chǎn)品“陽光私募基金寶”，開創(chuàng)銀行理財與私募基金聯(lián)手的全新模式。該產(chǎn)品主要面向具有投資經(jīng)驗和風險承受能力的高端客戶，個人客戶起點金額為50萬元，機構客戶起點金額100萬元，并均以1萬元的整數(shù)倍遞增。
這一產(chǎn)品采用雙層信托模式，一級信托由光大銀行作為管理人依據(jù)嚴格的篩選流程進行配置，根據(jù)靈活的投資比例分成多個二級信托，交由不同的私募基金作為投資顧問進行管理。理財計劃主要投資于A股市場，投資范圍包括股票、債券及債券回購、權證、開放式基金、封閉式基金、指數(shù)型LOF與ETF等，其中權益類資產(chǎn)0%至98%，非權益類資產(chǎn)2%至100%。此外，投資者還可以選擇將其轉換為穩(wěn)健型的“穩(wěn)健一號”理財產(chǎn)品。
陽光私募基金寶的締造者、光大銀行零售業(yè)務部負責人張旭陽表示，這是中國陽光私募基金史上的一件大事，希望能夠成為中國陽光私募基金發(fā)展史上的一個試驗點。雖然今年是個波動的市場，指數(shù)會有很大波動，但波動很大的市場恰恰是私募基金的有利時機。
PE項目或成熱點
除了藝術品、陽光私募外，PE項目也備受關注。西南財經(jīng)大學信托與理財研究中心研究員李要深認為，私募股權產(chǎn)品肯定會成為私人銀行理財?shù)囊粋�重點業(yè)務。
私募股權投資是指通過私募形式對非上市企業(yè)進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。
日前，中國銀行就發(fā)行了兩款私募股權類產(chǎn)品，僅限于私人銀行客戶認購。第一款產(chǎn)品通過信托計劃用于從大連萬達商業(yè)地產(chǎn)有限公司認購青島萬達廣場置業(yè)有限公司的股權，產(chǎn)品到期該股權由信托公司轉讓于大連萬達商業(yè)地產(chǎn)有限公司，而大連萬達集團則對大連萬達商業(yè)地產(chǎn)有限公司支付轉讓價款的義務提供擔保。另一款產(chǎn)品則通過信托計劃用于購買昆明新都有限公司的股權。這兩款產(chǎn)品均有不錯的收益率。
“私募股權產(chǎn)品無論從期限、投資門檻還是在資金的流動性方面都非常適合私人銀行客戶，這將會是未來私人銀行業(yè)務極其重要的一塊。”不過李要深認為，目前，我國私募股權理財產(chǎn)品尚處于起步階段，在產(chǎn)品結構上，投資業(yè)務開展仍具有很多可以探索的空間。
而創(chuàng)業(yè)板的開閘無疑為私募與銀行聯(lián)手提供了巨大推力，私募產(chǎn)品退出機制將更加暢通，或將成為私人銀行業(yè)務新的利潤增長點。目前，不少銀行已經(jīng)成立了專門的私募股權研發(fā)團隊，著手為私人銀行客戶研發(fā)私募股權產(chǎn)品。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有10多家大型全國性股份銀行私人銀行部門有意投資創(chuàng)業(yè)板，投資門檻基本限定在100萬元以上的私人銀行級別。
“一對多”豐富產(chǎn)品
另外，最近基金“一對多”業(yè)務的開閘，也將充實私人銀行的產(chǎn)品庫。基金公司多客戶特定資產(chǎn)管理業(yè)務，也被稱作“一對多”專戶理財業(yè)務，這是相對于公募基金管理業(yè)務而言。指基金公司向兩個以上的特定客戶募集資金，或者接受兩個以上特定客戶的財產(chǎn)委托，把其委托財產(chǎn)集合于特定賬戶進行證券投資活動，是此前“一對一”專戶理財?shù)耐卣埂?BR>
對私人銀行來說，“一對多”專戶理財業(yè)務操作起來比私募股權產(chǎn)品更熟練，因為多家私人銀行早已與基金公司聯(lián)手推出過多款“一對一”專戶理財產(chǎn)品。中行北京私人銀行部的專家表示，“一對多”專戶理財?shù)膶嵸|與“一對一”相比并無太大變化。
李要深表示，雖然市場上同類產(chǎn)品不少，而且基金的“一對多”業(yè)務也馬上開閘，但無論是私人銀行、基金公司或者私募在推出針對高端客戶的類似產(chǎn)品時，不可避免地出現(xiàn)了產(chǎn)品同質化較為嚴重的情況，這些新興產(chǎn)品要真正做出特色且有所區(qū)別尚需時日。 |