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9月1日，普華永道發(fā)布2009年《外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)》調(diào)查報(bào)告。報(bào)告顯示，外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)發(fā)展正面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。目前，它們的市場(chǎng)份額總和僅為壽險(xiǎn)的5%，產(chǎn)險(xiǎn)及意外險(xiǎn)的1%。以壽險(xiǎn)為例，自去年開(kāi)始外資壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)局面。在國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司整體增長(zhǎng)48.26%，中資壽險(xiǎn)增長(zhǎng)53.22%的情況下，外資壽險(xiǎn)負(fù)增長(zhǎng)8.79%。保費(fèi)規(guī)模負(fù)增長(zhǎng)、市場(chǎng)占有率下降、市場(chǎng)排名下滑，種種不利的數(shù)據(jù)顯示外資保險(xiǎn)公司正在經(jīng)歷“七年之癢”的危機(jī)。
雙方理念不同成最大障礙
普華永道審計(jì)部合伙人林同文表示，外資保險(xiǎn)公司在國(guó)內(nèi)的合資對(duì)象很多是非金融企業(yè)，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)了解不深，雙方在溝通上存在困難。
一個(gè)外資壽險(xiǎn)公司的受訪者在回答問(wèn)卷時(shí)也表示，中外雙方合作中存在很多不同想法，一是國(guó)內(nèi)合資者會(huì)認(rèn)為外資公司太美國(guó)或者太歐洲，對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的特征缺乏了解；二是國(guó)內(nèi)合資者希望自己運(yùn)營(yíng)公司，對(duì)外資的離開(kāi)很歡迎；三是有的國(guó)內(nèi)合資者也想離開(kāi)合資關(guān)系因?yàn)樗麄儫o(wú)法維持業(yè)務(wù)擴(kuò)張所需要的新的資本投入。
據(jù)了解，截至今年4月份，開(kāi)業(yè)滿(mǎn)7年且已實(shí)現(xiàn)盈利的合資保險(xiǎn)公司僅有兩家——中宏保險(xiǎn)和太平洋安泰人壽。而其他公司還掙扎在保費(fèi)與利潤(rùn)增長(zhǎng)的平衡木上。實(shí)際上，一些成立時(shí)間超過(guò)6年、對(duì)盈利尚無(wú)預(yù)期的合資公司，已出現(xiàn)了股東對(duì)現(xiàn)狀不滿(mǎn)，或計(jì)劃出售持有的股權(quán)，退出保險(xiǎn)市場(chǎng)，或打算“逼迫”合資方退出中國(guó)市場(chǎng)。
業(yè)內(nèi)人士介紹，壽險(xiǎn)公司的特點(diǎn)是開(kāi)業(yè)之初成本較大，收到的保費(fèi)是“負(fù)債”，保險(xiǎn)公司在賬面上處于虧損階段。一般來(lái)說(shuō)，在保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)第七八年時(shí)賬面才能達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，有時(shí)甚至需要更長(zhǎng)的時(shí)間，股東才開(kāi)始看到源源不斷的利潤(rùn)。保險(xiǎn)公司發(fā)起股東在成立壽險(xiǎn)公司之初都要接受“7年負(fù)債”的考驗(yàn)，尤其是合資壽險(xiǎn)公司，中外資股權(quán)比各占50%，股東雙方要對(duì)“較長(zhǎng)時(shí)間的無(wú)利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)期限”達(dá)成共識(shí)，經(jīng)營(yíng)層才能安心經(jīng)營(yíng)。
“合資雙方中，外資一般是長(zhǎng)期做保險(xiǎn)的公司，對(duì)長(zhǎng)期投資保險(xiǎn)有準(zhǔn)備有心理預(yù)期；但中資一般是企業(yè)集團(tuán)，他們往往用做實(shí)業(yè)的眼光看保險(xiǎn)公司的報(bào)表，所以往往注重保費(fèi)規(guī)模、市場(chǎng)份額，但豈不知這些數(shù)據(jù)并不是產(chǎn)生利潤(rùn)的基礎(chǔ)。”北京一家合資保險(xiǎn)公司管理層人士說(shuō)，在簡(jiǎn)單的市場(chǎng)份額、保費(fèi)規(guī)模數(shù)據(jù)支使下，大部分經(jīng)營(yíng)層把工作放在公司擴(kuò)張和保費(fèi)規(guī)模的提高上，而沒(méi)有精力去追求有效益的增長(zhǎng)、有價(jià)值的規(guī)模。這種在理念上的差異，往往會(huì)導(dǎo)致股東和經(jīng)營(yíng)者之間無(wú)法磨合，而一旦出現(xiàn)問(wèn)題，保險(xiǎn)公司很容易就會(huì)采取“換人換思維”的方式來(lái)更換CEO。因此，保險(xiǎn)行業(yè)素有“鐵打的營(yíng)盤(pán)，流水的領(lǐng)導(dǎo)”一說(shuō)。
外資叫苦監(jiān)管過(guò)嚴(yán)
報(bào)告指出，由于全球金融危機(jī)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)增強(qiáng)了監(jiān)管，這是決定變化方向與進(jìn)程的關(guān)鍵因素。一些外資保險(xiǎn)公司認(rèn)為監(jiān)管限制了他們進(jìn)入不同市場(chǎng)和引入新產(chǎn)品的能力，比如，自2008年10月以來(lái)，政府從未下發(fā)過(guò)新的許可證；同時(shí)在償付能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理、消費(fèi)者保護(hù)、產(chǎn)品監(jiān)督和定價(jià)都將面臨更嚴(yán)格的管控。
“這實(shí)在讓我們有些不堪重負(fù)，比如，在2009年的前5個(gè)月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)共出了750個(gè)通知，其中650個(gè)要求書(shū)面回復(fù)，平均每個(gè)工作日有7個(gè)通知。”一家合資壽險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人指出。
不少外資保險(xiǎn)公司也認(rèn)為，目前的監(jiān)管框架對(duì)小型公司而言負(fù)擔(dān)非常重，對(duì)本地大型保險(xiǎn)公司而言則容易把握得多。
“通知較多確實(shí)是中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管方面的一個(gè)特色，據(jù)我所知許多中資保險(xiǎn)公司對(duì)此也頗有怨言，但這畢竟是為了防止金融危機(jī)給國(guó)內(nèi)金融保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)不利的沖擊和影響，本質(zhì)上是為了保護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的穩(wěn)定。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系教授庹國(guó)柱說(shuō)。
“尤其是去年，隨著多家聲名顯赫的國(guó)際保險(xiǎn)巨頭在這場(chǎng)愈演愈烈的金融危機(jī)中出現(xiàn)問(wèn)題或危機(jī)，許多消費(fèi)者對(duì)這些公司在華的子公司、合資公司紛紛產(chǎn)生質(zhì)疑，在這種情況下，保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管是非常必要的。”庹國(guó)柱說(shuō)。
不過(guò)，專(zhuān)家也指出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)外資壽險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)地域方面的限制，以及對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)“交強(qiáng)險(xiǎn)”方面的限制可以適度放開(kāi)。“有人說(shuō)，限制外資是為了保護(hù)自己，這個(gè)理由并不充分。以財(cái)險(xiǎn)為例，目前所有外資的份額之和只占1%左右，數(shù)量極小。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授郝演蘇說(shuō)。
內(nèi)進(jìn)外退或成趨勢(shì)
報(bào)告顯示，無(wú)論是外資壽險(xiǎn)還是財(cái)險(xiǎn)及意外險(xiǎn)公司都認(rèn)為未來(lái)五年內(nèi)最大競(jìng)爭(zhēng)威脅，是現(xiàn)有的本地保險(xiǎn)公司，尤其是國(guó)內(nèi)大型保險(xiǎn)公司。外資保險(xiǎn)公司普遍將中國(guó)人壽、平安保險(xiǎn)、中國(guó)太平洋保險(xiǎn)及中國(guó)人保這四家國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司作為主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
受訪者認(rèn)為，2009年推動(dòng)市場(chǎng)變化的主導(dǎo)因素是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司。它已超越監(jiān)管變化而躍居為首要因素，排在第三位的因素是經(jīng)濟(jì)周期。與此同時(shí)，2009年，外資保險(xiǎn)公司在推動(dòng)市場(chǎng)變化方面已從去年的第五位下降至第十四位，內(nèi)進(jìn)外退或成趨勢(shì)。
除了強(qiáng)有力的國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者，外資保險(xiǎn)公司還將面臨新的不可預(yù)測(cè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力——即個(gè)別大中型銀行的進(jìn)入。
“據(jù)了解，很多銀行得到了國(guó)務(wù)院的特批可以投資保險(xiǎn)公司。在過(guò)去的幾年里，這些銀行保險(xiǎn)公司成了很多保險(xiǎn)的主要分銷(xiāo)渠道，而這些擁有銀行保險(xiǎn)公司的銀行成為市場(chǎng)變化的驅(qū)動(dòng)力。很多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)預(yù)測(cè)到了這一分銷(xiāo)渠道的巨變，我們都拭目以待在未來(lái)極具挑戰(zhàn)性的一年中的變化。”普華永道亞洲精算業(yè)務(wù)主管合伙人劉淑艷總結(jié)說(shuō)。
但是，庹國(guó)柱認(rèn)為，與國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)相比，銀行對(duì)外資的威脅至少在初期不是很大。“首先，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人才比較缺乏，無(wú)論是公司業(yè)務(wù)還是零售業(yè)務(wù)，即使銀行資本雄厚，估計(jì)一時(shí)也無(wú)法招募所有這些人；另外，預(yù)計(jì)銀行在進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域初期將主要向其客戶(hù)群推介專(zhuān)業(yè)性較低的一般性保險(xiǎn)產(chǎn)品。”庹國(guó)柱說(shuō)。 |