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 渣打銀行對于保守型、穩(wěn)健型、非常進取型的投資者的資產(chǎn)組合配置建議：
保守型，現(xiàn)金50%+中國債券40%+中國股票5%+商品5%；
穩(wěn)健型，現(xiàn)金15%+中國債券60%+中國股票20%+商品5%；
非常進取型，現(xiàn)金0%+中國債券45%+中國股票45%+商品10%。
針對近期市場各種不確定因素可能推升的投資風險，渣打銀行中國首席投資總監(jiān)梁大偉日前在接受經(jīng)濟參考報記者專訪時表示，投資者在投資理財產(chǎn)品時應注重對自身風險承受能力、風險偏好等方面的綜合評估，以理性的、健康平和的心態(tài)合理有效地配置資產(chǎn)，穩(wěn)健保本的產(chǎn)品仍是首選。
股票市場短期減倉黃金、商品市場漲勢可期
梁大偉認為，就技術面而言，隨著市場逼近重要阻力位，出現(xiàn)了“多頭乏力”的信號。就基本面而言，自上季度起，經(jīng)濟意外指數(shù)便出現(xiàn)“數(shù)據(jù)令人失望”的警告信號。與此同時，在短短5個月內(nèi)，多數(shù)市場的估值已從早期估值進入了中期估值。再加上季節(jié)性周期、更高預期的設立以及刺激政策即將退出的恐慌等，都構成了股市下跌的驅(qū)動因素。因此，若以3個月為期限，建議投資者減持股票的倉位。根據(jù)渣打?qū)?jīng)濟會在今年下半年有所復蘇的預期，梁大偉表示對12個月為期限的股票投資持中性觀點。
觀察商品市場，盡管最終用戶的需求仍然疲軟，但那些推動股市反彈的市場預期同樣推動了商品市場的回升，而美元的疲軟也驅(qū)動了商品價格的上漲。“但和股市一樣，高漲的預期可能迫使價格在2009年下半年出現(xiàn)更為可持續(xù)的反彈之前出現(xiàn)回調(diào)。不過，本輪調(diào)整幅度估計不大，并且價格預計會在近期的反彈中再度回升。”梁大偉說。
繼今年4、5月份金價大幅飆升后，6月金價有所回落。究其原因，梁大偉認為，近期IMF出售黃金計劃取得一定進展，拖累市場情緒走低，實物黃金需求不振，6月印度的黃金進口量同比降低約40%。但同時，中國可能增持黃金儲備的消息則大大抵消了負面新聞對市場的影響。近幾周來金價與美元的高度相關性是影響黃金走勢的關鍵因素之一，美元走弱將在未來幾個月內(nèi)支撐金價突破1000美元/盎司，再加上市場避險情緒可能回升，為黃金價格提供支持，展望后市，梁大偉表示仍然看好黃金在下半年的表現(xiàn)，盡管其漲勢可能出現(xiàn)反復。
首推保本類產(chǎn)品短期長期應各有關注
就目前市場環(huán)境下的投資理財，由于每一位投資者的投資目標、投資經(jīng)驗以及風險承受能力都有所不同，梁大偉建議投資者需要建立在對自身了解和評估的基礎上進行投資。投資者可以通過專業(yè)的適應性測試，了解和認清自身風險承受能力等，然后配合自身投資目標，理性思考后再做出是否投資的決定。梁大偉還特別提醒投資者不論在什么時候都要理性投資，做好合理地資產(chǎn)配置，從而有效地分散風險，捕捉相應的時機。
鑒于近期市場不明朗和對短期內(nèi)股票配置減持觀點以及對長期12個月期的全球股票配置所持中性觀點，梁大偉認為投資者應注重穩(wěn)健、保本類的理財產(chǎn)品。比如，渣打中國近期推出的浮動收益到期保本型的結構性存款就是較好的選擇。此外，投資者可適當關注兩大類產(chǎn)品：一類是短期的，期限為3個月或6個月，掛鉤標的為美元3個月Libor，投資者可以通過投資這類產(chǎn)品在保持一定流動性的同時，獲取略高于同期普通定存的收益，待市場明朗后進行再投資；另一類是長期的，投資期限為2年半或5年，掛鉤標的有指數(shù)型基金、香港上市股票等，在投資期內(nèi)只要掛鉤標的表現(xiàn)符合產(chǎn)品設定的收益條件，投資者即有可能獲得較高的收益。
對于部分具有一定投資經(jīng)驗的高端客戶，梁大偉還推薦一些非保本的開放式結構性投資產(chǎn)品。比如，掛鉤瑞銀固定期限黃金超額回報指數(shù)的開放式結構性產(chǎn)品等，在上半年已有不俗的表現(xiàn)。
把握個人風險偏好合理配置資產(chǎn)
由于每個投資者的具體狀況不同，就產(chǎn)生了不同的風險偏好類型，如保守型、穩(wěn)健型、非常進取型等。對于不同類型投資者，會有不同的資產(chǎn)組合配置建議，以幫助其在控制風險的同時達成理財目標。梁大偉介紹了渣打銀行對于保守型、穩(wěn)健型、非常進取型的投資者的資產(chǎn)組合配置建議：保守型，現(xiàn)金50%+中國債券40%+中國股票5%+商品5%；穩(wěn)健型，現(xiàn)金15%+中國債券60%+中國股票20%+商品5%；非常進取型，現(xiàn)金0%+中國債券45%+中國股票45%+商品10%。
梁大偉特別提醒投資者要以健康平和的心態(tài)對待理財。合理的資產(chǎn)配置是幫助投資者完成理財目標的重要手段，其目的是建立多樣化的資產(chǎn)類別(如現(xiàn)金、債券、股票、房地產(chǎn)和衍生產(chǎn)品)，以達到平衡風險的目的。
在談到近期較受青睞的QDII產(chǎn)品時，梁大偉表示，通過QDII這個平臺，國內(nèi)投資者可以涉足海外市場，獲得更為多元化和國際化的投資機會，同時，也可以在全球范圍內(nèi)均衡配置資產(chǎn)，以達到合理分散風險的目的。他建議投資者要結合自身的投資目標、風險承受力，以及目前已有投資的配置情況，來挑選適合自己的QDII產(chǎn)品。 |