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濱海國際股權交易所日前在融洽會上正式揭牌，作為“中國企業(yè)國際融資洽談會”的常態(tài)化服務平臺，將與天津股權投資基金服務中心等機構一起，形成一整套股權投融資的服務產業(yè)鏈，為中小企業(yè)融資難題的解決提供多元化的解決方案。對于即將啟動的創(chuàng)業(yè)板市場，濱海國際股權交易所董事長王陽表示，濱海國際股權交易所就是在為創(chuàng)業(yè)板培育潛在的客戶。
“常態(tài)化”的融洽會
由天津市政府、美國企業(yè)成長協會和全國工商聯三方聯合創(chuàng)建的“融洽會”，不僅是天津金融領域的重大創(chuàng)新舉措，也成為中國企業(yè)界和金融界市場化對接和互動發(fā)展的創(chuàng)新模式。“會議再成功，也只有兩天半的時間。每屆會議后主辦方仍會收到大量的尋找客戶、尋找融資的需求申請。”濱海國際股權交易所董事長王陽說，設立濱海國際股權交易所，使“融洽會”的資本對接模式常態(tài)化，更便于投融資雙方日常的交易。
“當前中國投融資市場缺陷是基金找不到好的投資項目，好的項目找不到基金，而雙方之間的價格問題則是次要的。”王陽說，交易所希望能提供一個平臺，讓投融資雙方能夠方便快捷的找到合適的對象。交易所也并未采用“做市商”的模式，堅持由投融資雙方自行定價。
試運行期間的濱海國際股權交易所在國內28個省市、119個城市中，有260多個經紀機構幫助篩選、發(fā)現項目，投資會員達230余家，基本涵蓋了20個國家比較活躍的主流基金，中介會員達120余家，主要來自國內外比較知名的中介機構、券商。
“濱海國際股權交易所的服務對象包括種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期和成熟期等不同發(fā)展階段，任何所有制形式的擬進行股權融資企業(yè)，只要企業(yè)有通過出讓股權進行融資的需求，就可申請掛牌融資。”王陽說。
創(chuàng)新投融資服務模式
據了解，在傳統的情況下，股權投資基金一般通過收取大量的商業(yè)計劃書，或通過一些合作伙伴提供的信息尋找項目。這種模式的最大弊端是基金通常需要將大量的時間耗費在項目調查上，而最后能夠投資的項目可能1%都不到。既浪費了時間，又提高了運營成本。與之對應的是想融資的企業(yè)也需要花費大量的時間去尋找基金投資，而成功概率也非常的低。
“如果做得好的話，濱海國際股權交易所的投融資模式是對現有模式的顛覆”，一些業(yè)內人士表示。實際運行中，濱海國際股權交易所在企業(yè)項目掛牌前，已通過遍布全國的經紀機構對項目進行了前期的調查，并用專業(yè)的眼光幫助基金進行初步判斷。會員基金通過自己的賬號登錄交易所的網站后，就可以隨時查看最新掛牌企業(yè)的信息，節(jié)省前期尋找項目的時間和精力。
由于中國絕大部分企業(yè)對基金并不了解，不懂得如何撰寫商業(yè)計劃書，不懂得如何去和基金談判、如何將企業(yè)的最大價值尤其是未來價值體現出來，這往往導致企業(yè)只能賣出很低的價格。而專業(yè)的團隊更有助于幫助企業(yè)挖掘潛在價值。
“這些也都是濱海國際股權交易所能夠解決的問題。”王陽表示。
據了解，在濱海國際股交所下屬經紀機構對企業(yè)項目進行前期調查的時候，如果項目可行，經紀機構一般會幫助企業(yè)重新整理一個商業(yè)計劃書，這個標準的計劃書包含了絕大部分基金都關心的幾個關鍵指標，幫助企業(yè)更有效的融資并實現公司價值的最大化。
為創(chuàng)業(yè)板培養(yǎng)潛在客戶
王陽表示，私募股權基金投資企業(yè)的目的都是為了推動企業(yè)上市，最后實現套現退出。現在掛牌的企業(yè)未來都是創(chuàng)業(yè)板的客戶資源。
業(yè)內分析，由于中國股權交易市場剛剛起步，股權融資這種手段還不被大多數企業(yè)所掌握。因此目前濱海國際股權交易所應更多的關注市場培育，而不是交易本身。只有把市場培育起來了，未來潛在的交易客戶自然會增多。
為了使直接融資和間接融資更好地融合、互補，濱海國際股交所目前已和國內十多家商業(yè)銀行，包括國有四大銀行、招商銀行、華夏銀行的總行簽訂了合作協議，雙方將合作推出一些創(chuàng)新產品。此外，交易所還在深圳成立了華南代表處，標志著股交所全國戰(zhàn)略化布局正式啟動。
此外，濱海國際股權交易所已成立融資學院，聘請基金、中介、銀行等領域的資深專家作為顧問，為客戶主要講解實戰(zhàn)操作的技巧，教他們如何運用股權融資來發(fā)展自身，為創(chuàng)業(yè)板市場積極培育潛在客戶。
但不少參會專業(yè)人士也指出，目前濱海國際股權交易所亟須解決兩個問題，一是如何提高交易所的品牌知名度，讓廣大中小企業(yè)認可。由于在北京、上海、深圳這些發(fā)達城市，好的項目可能立即就被發(fā)現了，因此股交所要花更多的精力去做二、三線城市市場。二是如何能夠快速地提高交易所經紀機構隊伍的業(yè)務水平。經紀機構是股交所的眼和手，他們的能力直接影響到交易所獲取項目的大小和多少，而目前的經紀機構絕大多數是過去當地的中小型咨詢公司，需要盡快地提高他們的能力。 |