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| 險(xiǎn)企紛紛調(diào)整投資戰(zhàn)略保收益 |
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| 提高股票投資占比 加大投資基礎(chǔ)設(shè)施 |
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| 2009-05-21 本報(bào)記者：陳圣莉 實(shí)習(xí)生：范經(jīng)華 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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“國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司投資收益的壓力已經(jīng)越來(lái)越大，在新環(huán)境下，只有及時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，才能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展。”一家壽險(xiǎn)公司在京分公司的負(fù)責(zé)人近日接受記者采訪時(shí)說(shuō)。
據(jù)了解，今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司紛紛采取謹(jǐn)慎穩(wěn)健的操作策略。一些保險(xiǎn)公司加大股票投資占比，同時(shí)，減少債券投資，加大銀行存款，靜候市場(chǎng)出現(xiàn)的投資新機(jī)會(huì)，一些保險(xiǎn)巨頭則加快涉足投資基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。
“利差損”施壓投資收益
“利差損”的持續(xù)加大和保單成本的不斷高啟，給保險(xiǎn)公司2009年的投資收益提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。以中國(guó)平安為例，其4月個(gè)險(xiǎn)和銀保渠道的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率分別為4.75%和4.25%，分紅險(xiǎn)成本則較2008年略有上升至5.2%左右，遠(yuǎn)高于銀行一年期定存利率(2.25%)的收益。受此問(wèn)題困擾的遠(yuǎn)非平安一家，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至5月下旬，今年各公司共停售14款保險(xiǎn)產(chǎn)品，主要集中在投資理財(cái)類的分紅型兩全保險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和返還型重疾險(xiǎn)上。
“險(xiǎn)企的重要投資標(biāo)的，包括債券、存款等都直接與利率掛鉤，在目前經(jīng)濟(jì)走勢(shì)未能徹底好轉(zhuǎn)的環(huán)境下，繼續(xù)以這么高的利率分紅，公司的壓力可想而知。”一家壽險(xiǎn)公司在京分公司的負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)。
進(jìn)入股市
欲搭“反彈”順風(fēng)車
隨著近期資本市場(chǎng)在震蕩中持續(xù)走高，以機(jī)構(gòu)為代表的市場(chǎng)金融資本開(kāi)始大量買入。“全景證券分析師”系統(tǒng)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，4月份，深滬兩市合計(jì)凈流出資金511.14億元，其中機(jī)構(gòu)資金凈流入172.27億元，散戶資金凈流出683.41億元；進(jìn)入5月份后，機(jī)構(gòu)更是加大了買入的力度，“這其中很大一部分包括前期踏空的保險(xiǎn)資金。”國(guó)信證券首席策略分析師湯小生表示。
保監(jiān)會(huì)近期公布的一季度數(shù)據(jù)也表明保險(xiǎn)資金成功搭上了此輪“反彈”順風(fēng)車。數(shù)據(jù)顯示，今年前三月保險(xiǎn)資金投資股票(包括股權(quán))2886億元，資金占比為9%，與投資上限10%只有一步之遙。
“但是，鑒于眼下宏觀形勢(shì)不明朗，股市走勢(shì)尚處于震蕩之中，前期險(xiǎn)資激進(jìn)入市的情況已有所改變，目前行為多屬于短線操作。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授朱俊生對(duì)記者說(shuō)。
多家機(jī)構(gòu)也判斷認(rèn)為，二季度資本市場(chǎng)震蕩的概率大于大幅上升的概率，因此保險(xiǎn)資金要保持風(fēng)險(xiǎn)控制的審慎性，堅(jiān)持謹(jǐn)慎操作。
加快投資基礎(chǔ)設(shè)施步伐
對(duì)比資本市場(chǎng)投資，背負(fù)長(zhǎng)期負(fù)債業(yè)務(wù)的險(xiǎn)企無(wú)疑對(duì)回報(bào)穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更為青睞。“從保險(xiǎn)公司角度看，基礎(chǔ)設(shè)施是良好的投資工具。主要優(yōu)點(diǎn)在于期限較長(zhǎng)，有利于資產(chǎn)負(fù)債匹配，有利于對(duì)沖通貨膨脹的影響，同時(shí)與證券市場(chǎng)投資關(guān)聯(lián)度很低，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所田輝如是認(rèn)為。
據(jù)了解，近幾個(gè)月來(lái)，一些保險(xiǎn)巨頭投資基礎(chǔ)設(shè)施的腳步也在明顯加快。中國(guó)太保在其一季報(bào)中披露，公司發(fā)起設(shè)立的太平洋“上海世博會(huì)債權(quán)投資計(jì)劃(二期)”已正式獲批。據(jù)悉，該計(jì)劃投資總額為40億元，期限10年。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這個(gè)計(jì)劃將有助于提升太保中長(zhǎng)期的投資收益。
無(wú)獨(dú)有偶，中國(guó)人保天津?yàn)I海新區(qū)交通項(xiàng)目債權(quán)投資計(jì)劃也于4月29日在天津成立。據(jù)了解，人保天津?yàn)I海新區(qū)交通項(xiàng)目債權(quán)投資計(jì)劃分為5年期、10年期兩個(gè)項(xiàng)目，分別募集50億元，合計(jì)募資100億元，用于支持天津?yàn)I海新區(qū)的交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，是保險(xiǎn)資金對(duì)天津?yàn)I海新區(qū)大規(guī)模投資的“第一單”。
根據(jù)保監(jiān)會(huì)近期公布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施占比為1.8%，比年初上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，這與保監(jiān)會(huì)為險(xiǎn)企投資基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)定的上限比例(壽險(xiǎn)及財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司分別不超過(guò)上季末總資產(chǎn)的6%和4%)還有相當(dāng)距離，業(yè)內(nèi)人士指出，今年下半年險(xiǎn)企投資基礎(chǔ)設(shè)施的資產(chǎn)空間還有很大。
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