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在全球金融危機(jī)仍未見底的大背景下，私募股權(quán)基金將眼球放在了中國本土的消費(fèi)概念上。日前，國內(nèi)體育裝備器材制造商匹克公司正式宣布，已獲得紅杉資本、建銀國際和聯(lián)想投資三家私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)近6000萬美元的第三輪投資，完成了上市前最后一輪融資。
匹克集團(tuán)總經(jīng)理許志華表示，2008年匹克已獲得香港聯(lián)交所的資格認(rèn)證，此次融資將是公司完成上市前的最后一輪融資，但赴港上市的具體時(shí)間表仍未確定。
第三輪融資匹克獲6000萬美元
此次，紅杉資本中國基金、建銀國際和聯(lián)想投資將投資匹克體育近6000萬美元，建銀國際胡宏章和聯(lián)想投資朱立南將繼紅杉資本沈南鵬之后，成為匹克的新董事。
匹克體育總經(jīng)理許志華稱，這是匹克上市前最后一輪融資。但他稱：“具體的上市時(shí)間表，要等我們新的董事會開會后決定，我們在境外上市的決定不會改變。”因?yàn)閲H資本市場持續(xù)低迷，早在2007年就宣布上市意向的匹克至今未能得償心愿。不過，匹克現(xiàn)已獲得香港聯(lián)交所的資格認(rèn)證，這意味著匹克可以隨時(shí)啟動IPO。
“這筆資金主要用于公司的品牌建設(shè)和渠道建設(shè)。今年將新開1000家專賣店，國際金融危機(jī)會是我們從二三線城市進(jìn)軍一線城市的好機(jī)會，此次接受的融資足以支持我們未來幾年的發(fā)展。”許志華表示，“匹克在中國的籃球鞋市場份額比耐克高近一成，此后匹克將向跑步和戶外運(yùn)動用品市場適度擴(kuò)張，今年計(jì)劃在美成立全球研發(fā)中心。”
體育用品市場演繹“消費(fèi)升級”力量
這次匹克的三家投資者也可以說是國內(nèi)PE界的“夢之隊(duì)”陣容，曾投資Google、思科、蘋果電腦、甲骨文和雅虎的紅杉資本是全球最大、也是最成功的風(fēng)險(xiǎn)投資基金；建銀國際是中國建設(shè)銀行在香港全資擁有的投資銀行；而聯(lián)想投資則是本土投資基金的先鋒。
能夠獲得這些頂尖投資機(jī)構(gòu)的青睞主要源于中國體育用品市場的高成長性。去年，雖然經(jīng)濟(jì)下行趨勢明顯，很多行業(yè)面臨危機(jī)，但體育用品市場卻令人矚目。李寧公司2008年?duì)I業(yè)額同比增長53.8%；安踏2008年年報(bào)顯示營業(yè)額增加54.8%；經(jīng)營Kappa的中國動向去年銷售額更是增長94.2%。據(jù)匹克介紹，其營業(yè)額去年也有將近一倍的增長。
紅杉資本中國創(chuàng)始合伙人沈南鵬表示，中國最大的投資故事來自于13億人的消費(fèi)需求帶動的增長行業(yè)，匹克的成長歷程也正闡釋了這種“消費(fèi)升級”的中國力量。此次逆市投資，除了受到企業(yè)的盈利能力、快速成長性的吸引，匹克集團(tuán)多年來堅(jiān)持的專業(yè)化戰(zhàn)略及良好的市場前景也是紅杉投資的主要原因。聯(lián)想投資總裁兼董事總經(jīng)理朱立南表示，三家投資機(jī)家聯(lián)手，可實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)，為企業(yè)提供完整發(fā)展方案。
鞋企匹克等待上市最好時(shí)機(jī)
雖然三輪風(fēng)投提供了充裕的資金，但其的快速擴(kuò)張卻在不斷加大匹克對資金的渴求。早在2007年匹克體育就已經(jīng)啟動了上市計(jì)劃，并在2008年12月18日獲得香港聯(lián)交所批準(zhǔn)上市，但由于金融危機(jī)公司暫時(shí)調(diào)整了上市計(jì)劃。
許志華認(rèn)為，運(yùn)動品行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入規(guī)模取勝的階段，上市融資才能讓匹克擺脫追兵。據(jù)介紹，從2005年開始，匹克營業(yè)額年均增長70%到80%，而2008年公司營業(yè)額增長更接近一倍。據(jù)行業(yè)調(diào)查顯示，從2007年開始，匹克籃球鞋的市場占有率已達(dá)中國第一。
可是，國內(nèi)同業(yè)的擴(kuò)張步伐絲毫也不遜于匹克。2008年，李寧收入66.9億元，同比增長53.8%；安踏營業(yè)額46.3億元，同比增長54.8%；中國動向銷售額33.2億元，同比增長94.2%；特步收入28.7億元，同比上升110%。
不過，在資本市場，匹克的步伐卻不及隊(duì)友。2007年安踏在香港成功上市，2008年6月，特步國際在港交所掛牌交易。近期有消息稱，瑞信及美林已獲委任負(fù)責(zé)361度的上市計(jì)劃。361度公司發(fā)言人則表示，公司有上市的計(jì)劃。對此，許志華表示，我們在境外上市的決定不會改變。本次6000萬美元投資，是公司在海外上市前的最后一輪融資。
然而，市場人士認(rèn)為，現(xiàn)在并非上市的好時(shí)機(jī)，匹克體育仍需耐心等待。特步國際股價(jià)在過去一個(gè)月累計(jì)下跌32.8%；其他體育類股票及港股市場也有不同程度的下跌。 |