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由于對即將公布的美國銀行業(yè)壓力測試結(jié)果并不樂觀，外匯市場的避險情緒再度升溫，投資者大幅削減歐元、澳元、英鎊等高風(fēng)險貨幣，令避險貨幣日元受益。不過，由于英國經(jīng)濟好于預(yù)期，分析師認為，英鎊近期應(yīng)該有交易性機會。
事件關(guān)口避險情緒升溫
近期，各主要貨幣兌美元開始出現(xiàn)一定調(diào)整，鑒于高風(fēng)險貨幣前期已有可觀漲幅，預(yù)期在關(guān)鍵的事件風(fēng)險前調(diào)整仍將繼續(xù)。分析師認為，由于即將出臺歐洲、英國央行利率決議以及美國銀行業(yè)壓力測試報告，市場整體在壓抑的氣氛下表現(xiàn)較為平靜，各風(fēng)險貨幣均出現(xiàn)了結(jié)獲利賣盤規(guī)避風(fēng)險，短期內(nèi)日元的走勢將趨升。
本周四(美國時間)將公布美國銀行業(yè)壓力測試的結(jié)果，目前美國政府正和19家銀行就測試結(jié)果進行最終的商談。分析師預(yù)期，測試結(jié)果將稱這19家銀行全部具有償付能力，不過其中有10或11家銀行需要更多資本以防美國經(jīng)濟衰退加劇。但市場認為這一結(jié)果仍不樂觀。市場有消息傳出：美國銀行被認定需增加約340億美元巨額資本補充(約占其目前市值的一半)，另有更多有關(guān)補充資本金的銀行也被傳出正在擬定籌資計劃。同時，歐洲央行會議也是不確定性的一個焦點，市場預(yù)期周四歐洲央行利率會議仍將繼續(xù)降息。
建設(shè)銀行交易員楊俊生表示，這些消息促使市場避險情緒升溫，投資人大幅削減歐元、澳元、英鎊等高風(fēng)險貨幣，令避險貨幣日元受益。
英國經(jīng)濟好于預(yù)期帶來交易機會
雖然因避險情緒升溫，高風(fēng)險貨幣的投資獲利終結(jié)，但是，由于周三公布的數(shù)據(jù)顯示，英國經(jīng)濟可能好于預(yù)期，英鎊或有交易性機會。
本周三公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)3月份零售額月率下降0.6%，年率下降4.2%，創(chuàng)2000年可比紀錄以來的最大年降幅。英國同日公布的數(shù)據(jù)顯示，英國4月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)48.7，預(yù)期46.0，該數(shù)據(jù)創(chuàng)下2008年8月來最高紀錄，給英鎊/美元走勢帶來支持。
此前，英國皇家采購與供應(yīng)學(xué)會(CIPS)5月5日公布調(diào)查顯示，英國4月建筑行業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)升至38.1，為7個月來最高水平，3月為30.9。CIPS表示，未來數(shù)月的前景信心也有所改善。一些采購經(jīng)理人還指出，之前延期的合約預(yù)計會重新開始。
“前期外匯市場持續(xù)看淡英國經(jīng)濟，英鎊持續(xù)走低，可以說已經(jīng)超跌。但是，新近公布的英國數(shù)據(jù)顯示，英國的經(jīng)濟形勢好于預(yù)期。在這一形勢下，如果有國際資本投機英鎊，英鎊近期應(yīng)該有比較好的表現(xiàn)。”建設(shè)銀行高級研究員趙慶明說。
澳元受益資源價格回升
對于另外一種高風(fēng)險貨幣——澳元的走勢，趙慶明認為趨勢將隨資源價格波動。“澳元的走勢可以說放大了資源價格、大宗商品價格的波動。如果大宗商品價格繼續(xù)回升，澳元也將隨之上漲，但如果資源產(chǎn)品價格下滑，澳元也將繼續(xù)跌勢。”
澳洲央行本周二維持指標利率于紀錄低位3.0%不變，并稱之前出臺的經(jīng)濟刺激舉措成效尚未顯現(xiàn)，同時指出海外經(jīng)濟出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。之前市場曾廣泛預(yù)期澳洲央行將維持利率不變。利率決議出臺后，投資者減少押注澳洲央行將進一步減息并預(yù)期澳元將走高。
中國銀行北京分行資金交易員龔超表示，澳洲相對良好的經(jīng)濟狀況令澳元成為投資人押注風(fēng)險貨幣的首選，最近油價和大宗商品價格的收高也助推了該貨幣的上揚走勢。
保守刺激方案拖累歐元
當(dāng)美國及多數(shù)國家經(jīng)濟指標向好時，歐洲卻并非如此。本周一，歐盟委員會大幅下調(diào)其經(jīng)濟增長預(yù)測值，預(yù)計歐盟27個成員國及歐元區(qū)16個成員國的經(jīng)濟今年將萎縮4%，遠差于該委員會四個月前所預(yù)測的萎縮1.8%。同時，預(yù)測明年該地區(qū)經(jīng)濟萎縮0.1%，四個月前預(yù)測值為增長0.5%。很顯然，歐洲和美國出現(xiàn)背離主要由于歐盟經(jīng)濟刺激方案過于保守。
龔超表示，在歐洲央行利率決議前出現(xiàn)的獲利了結(jié)賣盤雖然促使歐元重回9個月壓制線下方，但并沒有深度打壓歐元，為后市的上漲留下希望。由于市場預(yù)期周四的歐洲央行利率會議將降息25個基點并且可能采用量化寬松的貨幣政策，將可能會對市場產(chǎn)生較大沖擊，投資人可考慮在數(shù)據(jù)出臺前保持觀望，建議在歐元上破9個月阻力線后再追漲。 |