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| 經(jīng)歷了2008年席卷全球的金融風(fēng)暴，黃金的價格在鼠年歲末逐漸回升，成為市場的當(dāng)紅藏品。新華社記者 李文
攝 | 一年前，國際金價走到了歷史巔峰。一年間，國際資本市場急轉(zhuǎn)直下，黃金卻以“孤膽英雄”的形象，再次突破每盎司1000美元的天價。隨著時間進(jìn)入農(nóng)歷牛年，黃金市場“牛氣沖天”，國內(nèi)黃金理財越來越成為投資熱點。
金價“破千”，“天花板”還是新起點？
避險需求繼續(xù)推高世界黃金價格，黃金繼續(xù)大幅收高。根據(jù)最新行情，國際金價已經(jīng)突破每盎司1000美元“天花板”，“破千”猜想在須臾間成真。
一年前，當(dāng)剛剛進(jìn)入農(nóng)歷鼠年時，同樣見到國際金價走到“1000美元邊上”的景象，但短短一年間，全球金融環(huán)境已風(fēng)云突變。樓市、匯市、大宗商品市場、原油市場暴跌下，黃金仍屹立不倒，繼續(xù)沖擊新高，說明黃金作為資產(chǎn)“避風(fēng)港”的效應(yīng)正在逐步顯現(xiàn)，動蕩下的保值避險需求激增是黃金走牛的原動力。
“1000美元并不見得是‘天花板’，也不意味著本輪黃金牛市的終點。”黃金業(yè)內(nèi)專家李迅分析，今年黃金漲上每盎司1000美元絕不等同于去年的1000美元，因為上一輪黃金大漲主要來自于全球商品市場火爆的帶動效益，而本次“破千”，主要來自于對于信用資產(chǎn)的不信任，從而重新聚焦傳統(tǒng)的保值資產(chǎn)。
不過，在“破千”期待中也有不少業(yè)內(nèi)人士提醒“回調(diào)壓力”，期貨黃金投資分析師徐婷認(rèn)為“目前金價已經(jīng)到了高壓區(qū)，如果關(guān)注比價問題，發(fā)現(xiàn)黃金與原油、美元等資產(chǎn)的比價已今非昔比，短期回調(diào)風(fēng)險突出。”
多重因素撬動“金牛”
美國經(jīng)濟(jì)刺激計劃前景不明，歐洲銀行危機(jī)四伏，正是全球金市迅速“走牛”的主因，而且黃金已經(jīng)與包括原油市場在內(nèi)的其他商品市場分道揚(yáng)鑣，走出“牛氣沖天”的獨立行情。
在過去的幾個月中，匈牙利、波蘭、捷克、羅馬尼亞和俄羅斯的本幣幣值大幅縮水，當(dāng)?shù)氐你y行體系因為信貸風(fēng)險受到巨大威脅，而幾乎東歐地區(qū)所有的外債均來自于西歐。近期美聯(lián)儲公布了一系列疲軟數(shù)據(jù)，1月新屋開工和營建許可較去年同期下滑超過50%，進(jìn)口物價指數(shù)連續(xù)第六個月下滑，工業(yè)生產(chǎn)連續(xù)第三個月收縮。這些數(shù)據(jù)加重了市場對美國經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)一步衰退的擔(dān)憂，推動了投資者的避險需求。而原油方面，由于投資者對全球經(jīng)濟(jì)前景以及由此引發(fā)的原油需求下降問題愈發(fā)擔(dān)憂，導(dǎo)致油價繼續(xù)嚴(yán)重承壓。
在此背景下，國際知名投資機(jī)構(gòu)唱多黃金情緒空前一致。包括高盛、匯豐、渣打、摩根士丹利、瑞銀、摩根大通和貴金屬咨詢機(jī)構(gòu)GFMS等近期一致認(rèn)為，2009年黃金升勢不可扭轉(zhuǎn)。
而全球黃金投資基金持金量快速上升是黃金趨熱的寫照。目前世界最大的上市型黃金基金SPDR
Gold
Trust持金量再創(chuàng)新高，達(dá)到1008.8噸。而全球四大黃金ETF共計持有黃金已占了全球黃金年供需量的1/3左右。
而根據(jù)世界黃金協(xié)會(WGC)最新發(fā)布的《黃金需求趨勢》報告，2008年全球可確認(rèn)的黃金需求以噸計比去年同期增長4%，達(dá)到3569噸，而以美元計算的全球黃金需求量已突破1000億美元大關(guān)，達(dá)到1020億美元，比去年同期增長29%。
黃金市場中的中國因素不容小覷，2008年中國黃金產(chǎn)量再創(chuàng)新高，達(dá)到282噸，穩(wěn)居世界第一產(chǎn)金大國寶座。根據(jù)世界黃金協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國黃金市場需求尤為強(qiáng)勁，2008年第四季度總購買量同比上升21%，全年同比上升18%，增幅領(lǐng)先全球。僅在中國內(nèi)地，2008年按噸計黃金總需求達(dá)到395.6噸，比上年猛增68噸。
中國黃金投資分析師資格評審委員會委員周洪濤分析，避險、投資、儲備等各種需求在全球市場一片低迷的情況下快速集聚，推動金價持續(xù)上漲，畢竟黃金是傳統(tǒng)也是公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)避險資產(chǎn)。
他認(rèn)為，中國黃金需求量逐年猛增，目前已是僅次于印度的全球第二大黃金首飾消費(fèi)國和排在印度、越南、美國、瑞士之后的第五大黃金投資市場，現(xiàn)在中國黃金期貨、現(xiàn)貨投資市場日益完善，未來中國因素也將成為撬動全球金市的重要砝碼。
黃金理財成熱點
隨著國內(nèi)外黃金市場逐漸走牛，黃金理財越來越進(jìn)入國內(nèi)投資者的視線，那么究竟怎樣才能進(jìn)行科學(xué)合理的黃金理財，分享“牛市”盛宴？
專家介紹，目前我國投資者可以參與的黃金投資正規(guī)渠道基本分為四種：在商業(yè)銀行或黃金公司買賣實物黃金；工行等銀行提供的紙黃金業(yè)務(wù)；上海期貨交易所提供的黃金期貨業(yè)務(wù)以及最近剛剛開閘的上海黃金交易所的個人黃金“T+D”延期交收業(yè)務(wù)。“其實，黃金投資渠道比較豐富，關(guān)鍵是根據(jù)自身需求，選擇合宜的投資工具。”黃金投資專家李迅說。
在上海一家金融機(jī)構(gòu)工作的嚴(yán)小姐，今年春節(jié)前，用年終獎金和一部分積蓄嘗試了她的首次黃金理財。在上海的一家正在進(jìn)行優(yōu)惠促銷的金店，她以每克205元的價格購買了500克投資金條，短短一個月，這家金店的金條零售價已經(jīng)達(dá)到了每克235元。
上海九洲黃金公司副總經(jīng)理張敏民說，通過“低吸高拋”實物黃金獲利是最傳統(tǒng)的黃金理財方式。但必須注意兩點：首先，必須選購專門用于投資的黃金產(chǎn)品，普通黃金飾品和工藝品并沒有投資功能。第二，各種機(jī)構(gòu)回購黃金的規(guī)則不盡相同，但一般都會收取較為可觀的手續(xù)費(fèi)，比如有的金店必須在當(dāng)日上海黃金交易所價格基礎(chǔ)上減去12元左右的手續(xù)費(fèi)，并且還要減去1%的損耗。
“雖然嚴(yán)小姐看上去已經(jīng)盈利不少，但可能是賬面富貴，在變現(xiàn)過程中收益損失很大，所以實物黃金投資還是適合家庭長期投資需求，畢竟‘壓箱底’的金條并不是準(zhǔn)備經(jīng)常流通的。”專家說。
而有4年多黃金投資經(jīng)驗的宋先生，就選擇了紙黃金投資方式，不需要實物黃金交割，流動性好，交易成本也相對較低，在這輪上漲中，他已經(jīng)收益數(shù)萬元。“主要是紙黃金投資門檻很低，交易很方便，其實不涉及到實物黃金的交收、保存，所以投資起來更像股票，適合我們這樣的上班族。”
黃金業(yè)內(nèi)專家周洪濤分析，對于普通投資者來說，更多應(yīng)該注重黃金作為特殊投資品的保值特性，而不要太追求盈利功能，因為高收益的黃金投資產(chǎn)品，如黃金期貨和黃金“T+D”是一種杠桿交易，風(fēng)險極高，而且瞬息萬變，必須高度關(guān)注行情變化，并不適合投資技術(shù)缺乏的黃金投資初學(xué)者，不然可能“血本無歸”。
在金價被認(rèn)同的同時，國內(nèi)A股市場的黃金股也走出了強(qiáng)勢的行情，山東黃金、中金黃金今年以來已上漲30%左右，而漲幅最大的紫金礦業(yè)上漲已超60%。“對于黃金投資還不熟悉的投資者，也可投資黃金類股票，在海外，黃金類股票的沽值水平要高于其他股票，國內(nèi)投資者也可以加強(qiáng)關(guān)注。”海通證券金屬行業(yè)分析師楊紅杰說。
重在控制倉位
但是，黃金投資專家指出，投資理財，仍需提高風(fēng)險意識。比如在黃金投資中，價格風(fēng)險很大，尤其是目前國際金價開始接近歷史最高位的時候，價格波動可能性很大，而且黃金市場國際化特征明顯，全球政治、經(jīng)濟(jì)的風(fēng)吹草動，都會第一時間傳導(dǎo)到黃金市場，直接反映在價格波動上，所以參與黃金投資，必須眼觀六路、耳聽八方。
此外，在目前金價水平上，價格泡沫可能時隱時現(xiàn)，尤其進(jìn)行風(fēng)險較高的杠桿交易，風(fēng)險正在加大，所以“炒金”之道，首先在于控制風(fēng)險，合理安排倉位。 |