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| 2008-10-20 記者:陳剛 來源:經濟參考報 |
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據(jù)新華社紐約電
“股神”沃倫·巴菲特有一條著名投資原則——“在別人恐懼的時候貪婪，在別人貪婪的時候恐懼。”他對這個理念不僅身體力行，而且愿意把自己的想法跟公眾分享。
巴菲特17日通過《紐約時報》告訴讀者：“我正在購買美國的股票，而且是通過個人賬戶，在此之前這個賬戶上只有美國國債。如果價格合適，我會把個人的全部資金投入美國股市。”
除了長期看好美國股市之外，巴菲特認為，市場會在投資者情緒和經濟走好之前率先走出低谷，“如果你等著知更鳥的到來，春天已經過去了。”他一反“現(xiàn)金為王”的主張，指出那些持有現(xiàn)金觀望的投資者將面臨資產縮水的風險。
自從金融危機以來，巴菲特通過伯克希爾·哈撒韋公司以購買優(yōu)先股的方式先后入股高盛公司和通用電氣。出于對巴菲特的崇拜和信任，市場在巴菲特入股消息傳出之后都出現(xiàn)了一定幅度的上漲，人們習慣稱此為“巴菲特效應”。17日的市場也不例外。巴菲特買股的消息成為媒體和投資者關注的焦點，紐約股市因此頑強走高，但最終還是無法抵抗拋盤的壓力。
針對巴菲特的建議是否會吸引投資者購買股票，美國國家廣播公司財經頻道CNBC做了一個快速調查，結果顯示1716名投資者中有68%的人表示認可，剩下的32%的人拒絕了“股神”的建議，他們的評論是“巴菲特只會做對他自己有利的選擇”。一些基金經理們的反應更為坦率：“毫無疑問，股票中未來幾年肯定會比現(xiàn)在的價格高，但是市場的短期風險并沒有消除。我們沒有那么多時間等待，客戶們和雇主們現(xiàn)在就要結果，而不是以后。”
巴菲特第一次向公眾建議購買美國的股票是在1974年。在當年11月1日的《福布斯》雜志上巴菲特說，“現(xiàn)在是投資股票致富的時機。”當天，道瓊斯工業(yè)指數(shù)收于665.28點。一個月之后，道指跌至577.60點，然后開始一輪牛市。
1979年8月6日，他再次利用《福布斯》建議投資者購入股票，“那些等待更好時機買入的投資者恐怕要一直等到牛市很久之后。”當時的道指位于846.16點，8個月后道指跌至763.40點，為當時的熊市畫上了句號。
1999年11月22日，在網絡泡沫極具膨脹之時，巴菲特在《財富》雜志上發(fā)表了著名的言論稱當時的股市投資者太過貪婪。大約3個月后，道指創(chuàng)出11722.98點的歷史紀錄，其后網絡泡沫破裂引發(fā)長達幾年的熊市。
從歷史經驗看，巴菲特對于頂部和底部的判斷要比市場早數(shù)月至半年，正如他自己承認的那樣，他并不善于預測市場的短期走勢。
對于信奉巴菲特的價值投資者，巴菲特的投資之道有幾點經驗值得借鑒：首先是不要企圖買在最低點，賣在最高點。其次，要有足夠的耐心。最后也是最重要的一條，在合理的價格買入合適的股票。如果是一名普通投資者，如果你有能力和機會像巴菲特那樣了解企業(yè)的情況，有資金和魄力做出正確的決策，那么成功也許離你也就不遠了。
無論如何，希望巴菲特效應能夠應驗，讓他有生之年見到新一輪牛市。在金融風暴之后，巴菲特已經不僅僅是“股神”，他已經成為市場信心的一個符號。 |
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