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由于知名投行雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)、美林證券被收購(gòu)、美國(guó)聯(lián)邦政府宣布接管美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)，一股黑色的“華爾街風(fēng)暴”正席卷全球。
面對(duì)遭遇周邊股市拖累連續(xù)下挫的A股市場(chǎng)，以及集體暴跌的銀行股，擔(dān)憂在中國(guó)投資者的心中油然而生：雷曼兄弟和AIG事件，會(huì)在多大程度上波及中國(guó)？中國(guó)離“黑色風(fēng)暴”究竟有多遠(yuǎn)？
雷曼兄弟危機(jī)擴(kuò)散 中國(guó)業(yè)務(wù)前景不明
15日，一紙破產(chǎn)申請(qǐng)，讓走過(guò)158年歷史的雷曼兄弟走到了其傳奇經(jīng)歷的尾聲。在挺過(guò)19世紀(jì)鐵路公司倒閉風(fēng)暴、20世紀(jì)30年代美國(guó)“經(jīng)濟(jì)大蕭條”、1994年信貸危機(jī)、1998年貨幣危機(jī)和2001年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂后，雷曼兄弟終于背負(fù)著6000多億美元巨額債務(wù)轟然倒下。
幾乎在同時(shí)，設(shè)立在上海頂級(jí)商務(wù)樓宇中的雷曼公司上海代表處，成為此間大小媒體追逐的目標(biāo)。但是，所有的采訪要求最終都遭到了拒絕。
記者在雷曼兄弟上海代表處看到，看不到任何標(biāo)志的前臺(tái)后面，端正地坐著四位年輕的女接待員。在記者表明身份和來(lái)意后，其中的一位小姐婉拒了記者的采訪要求，并稱上海辦事處沒(méi)有發(fā)布信息的權(quán)利。但這位小姐表示，此間的員工仍在正常上班。
據(jù)一些不愿意透露姓名的員工介紹，每位雷曼兄弟在中國(guó)的員工都收到了一封公司申請(qǐng)破產(chǎn)的消息郵件，但其中并未明確如何處理其在中國(guó)的業(yè)務(wù)。
事實(shí)上，盡管雷曼兄弟通過(guò)聲明的方式強(qiáng)調(diào)，公司旗下經(jīng)紀(jì)自營(yíng)業(yè)務(wù)子公司或其他子公司不在申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)之列，但一些跡象已經(jīng)表明，危機(jī)正在由“風(fēng)暴中心”向外擴(kuò)散。
繼雷曼兄弟證券公司正式向東京地方法院提出破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)后，雷曼兄弟旗下的亞洲投資有限公司、證券亞洲有限公司和期貨亞洲公司暫停了其在香港市場(chǎng)的所有交易。德國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局也已經(jīng)對(duì)雷曼兄弟的德國(guó)子公司實(shí)行暫止期，以保障公司余下的資產(chǎn)。
目前，人們只能從個(gè)別媒體的報(bào)道中，零星獲知雷曼兄弟中國(guó)業(yè)務(wù)的近況。有報(bào)道稱，目前其在中國(guó)的投行業(yè)務(wù)已經(jīng)暫停，對(duì)于已簽署協(xié)議的客戶，將會(huì)按有關(guān)法規(guī)處理完善。另外，中國(guó)區(qū)辦事處正與潛在的收購(gòu)者接洽，可能分割出售包括中國(guó)區(qū)在內(nèi)的業(yè)務(wù)。
最新的消息說(shuō)，巴克萊銀行宣布計(jì)劃斥資17.5億美元收購(gòu)雷曼兄弟北美投行和資本管理業(yè)務(wù)。另外，JP摩根也傳出向雷曼兄弟提供1380億美元貸款，助其開(kāi)展證券交易服務(wù)業(yè)務(wù)的傳聞。
友邦、美亞：AIG承諾仍將繼續(xù)
與雷曼兄弟上海代表處的避而不見(jiàn)相比，AIG旗下友邦保險(xiǎn)和美亞保險(xiǎn)的態(tài)度顯得更積極，也更樂(lè)觀。
作為首家進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，友邦保險(xiǎn)在中國(guó)內(nèi)地壽險(xiǎn)市場(chǎng)的地位不容忽視。友邦保險(xiǎn)中國(guó)區(qū)企業(yè)傳播部負(fù)責(zé)人沈薇坦言，AIG陷入困境確實(shí)引起了不少中國(guó)保戶的擔(dān)憂。
“針對(duì)這一狀況，AIG和友邦保險(xiǎn)已數(shù)次通過(guò)媒體發(fā)表聲明。”沈薇說(shuō)，這些舉動(dòng)對(duì)消除客戶的憂慮情緒起到了十分關(guān)鍵的作用。
記者注意到，AIG16日發(fā)表的聲明稱，“AIG成員公司所簽發(fā)的保單由AIG全球各成員公司直接承保。”“AIG壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)與退休金業(yè)務(wù)，包括其廣泛的亞洲營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)，繼續(xù)正常業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)并保持資本充裕，完全能夠履行對(duì)投保人所作出的承諾與責(zé)任。”
聲明說(shuō)，AIG正繼續(xù)尋求解決母公司短期流動(dòng)性問(wèn)題的解決方案，方案不會(huì)包括降低子公司資本或向其亞洲營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)獲得流動(dòng)性，并特別強(qiáng)調(diào)其在亞洲市場(chǎng)的長(zhǎng)期服務(wù)傳統(tǒng)將是“AIG未來(lái)增長(zhǎng)的關(guān)鍵”。
而在美聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行向AIG提供為期兩年、額度為850億美元的有抵押循環(huán)貸款，以確保滿足其流動(dòng)資金需求的消息傳出后，AIG又迅速發(fā)表聲明致全球所有AIG成員公司的保單持有人，稱“AIG的承諾將會(huì)繼續(xù)”。
而同屬AIG麾下的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)美亞保險(xiǎn)，也表現(xiàn)出了相似的樂(lè)觀態(tài)度。美亞保險(xiǎn)企業(yè)傳播部高級(jí)經(jīng)理谷學(xué)斌在接受記者采訪時(shí)表示，作為AIG旗下在美國(guó)以外經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、短期意外健康保險(xiǎn)等非人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，美亞保險(xiǎn)的資金流動(dòng)性非常好，其支付理賠和兌現(xiàn)已承保風(fēng)險(xiǎn)的能力未受任何影響。
本土的金融機(jī)構(gòu)將受影響
實(shí)際上，除了雷曼兄弟等金融巨頭在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu)外，華爾街刮起的這股“黑色風(fēng)暴”還牽累到一些中國(guó)本土的金融機(jī)構(gòu)。
16日，招商銀行發(fā)布公告稱，截至公告日持有雷曼兄弟發(fā)行的債券共計(jì)7000萬(wàn)美元，目前尚未對(duì)上述債券提取減值準(zhǔn)備。在雷曼兄弟前30大無(wú)擔(dān)保債權(quán)銀行名單中出現(xiàn)了中國(guó)銀行的名字，貸款金額高達(dá)5000萬(wàn)美元。
而作為中國(guó)內(nèi)地首只“出海”的QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)基金，華安基金管理有限公司旗下的華安國(guó)際配置基金也發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，稱受雷曼兄弟破產(chǎn)事件影響，可能無(wú)法開(kāi)放正常贖回業(yè)務(wù)，并表示對(duì)雷曼兄弟及其關(guān)聯(lián)公司的債券有可能需參與清算，從而無(wú)法全額收回，導(dǎo)致基金本金受到損失，甚至可能危及其存續(xù)。
“對(duì)于中資金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，主要的風(fēng)險(xiǎn)在于對(duì)于雷曼兄弟權(quán)益類產(chǎn)品的投資。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平分析認(rèn)為，如果雷曼兄弟最終以破產(chǎn)倒閉收?qǐng)觯恍┘?jí)別較高的債券將優(yōu)先獲得清償，這意味著如果中資金融機(jī)構(gòu)持有其級(jí)別較低的債券，極有可能最終會(huì)變成“廢紙一張”。
在許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來(lái)，雷曼兄弟破產(chǎn)事件給中國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)的海外投資上了一堂很好的風(fēng)險(xiǎn)教育課。連平說(shuō)，海外投資應(yīng)首先著眼于信用級(jí)別高的政府債券，以及有政府信用支撐的準(zhǔn)政府債券，對(duì)于一般商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的債券則應(yīng)格外小心。
連平表示，從目前情況來(lái)看，大部分QDII產(chǎn)品掛鉤的產(chǎn)品信用評(píng)級(jí)較好。但由于美國(guó)金融危機(jī)已經(jīng)到了泥沙俱下的程度，不排除一些好品種受到波及的可能。
至于近期內(nèi)地和香港股市中資銀行股出現(xiàn)連續(xù)集體暴跌的情形，被許多市場(chǎng)人士認(rèn)為是“非理性”的。“美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)的影響非常有限，投資者不必過(guò)度敏感和悲觀。”上海天相投資咨詢公司策略分析師仇彥英說(shuō)。 |