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在經(jīng)歷近一個月“批而未發(fā)”的沉寂之后，進入9月份，基金發(fā)行再度迎來密集期。目前包括本月初已率先發(fā)行的3只基金在內(nèi)，已明確發(fā)行時間的開放式基金已達7只之多，而另外還有多只基金預計也將在本月進入發(fā)行期。
分析人士指出，在當前股市正處于敏感點位的特殊時期，新基金的批量發(fā)行或?qū)⒁馕吨髁鳈C構(gòu)對當前市場進入底部區(qū)域的認同。對于投資者而言，應當在控制風險的前提下各取所需，并趁此調(diào)整手中的資產(chǎn)配置組合。
多只新基金擇機待“發(fā)”
今年8月，新基金發(fā)行經(jīng)歷了一個沉寂期，整月共有4只新基金發(fā)行，和今年4月至6月每月都有10只以上新基金發(fā)行形成鮮明對比。不過，這一尷尬狀況已經(jīng)宣告打破。
9月1日，鵬華盛世創(chuàng)新股票型基金(LOF)、景順長城公司治理股票型證券投資基金以及長盛積極配置債券型基金正式發(fā)行，成為奧運之后公告發(fā)行的第一批基金。其中，鵬華盛世創(chuàng)新股票型基金(LOF)和景順長城公司治理基金為奧運會后首批發(fā)行的股票型基金，分別由建行和工行托管；長盛積極配置債券型基金則由建行托管。
同時，海富通穩(wěn)健添利債券基金、國聯(lián)安德盛紅利基金和華寶興業(yè)大盤精選基金也剛剛發(fā)布公告，表示將于9月8日加入發(fā)售大戰(zhàn)。天治穩(wěn)健雙盈債券基金9月下旬發(fā)行的計劃也已經(jīng)提上日程。這也預示著9月份新基金發(fā)行可能會出現(xiàn)一波小高潮。
另據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前還有13只基金拿到批文但尚未發(fā)行，包括金鷹紅利精選、華夏策略精選、中海藍籌等3只混合型基金，天弘永定、華安核心優(yōu)選、建信核心精選等3只股票型基金，還有天治穩(wěn)健雙盈等7只債券型基金。
其中，今年4月獲批的兩只新基金的首募似乎也近在眼前。資料顯示，獲批時間最長的金鷹紅利獲批時間已近5個月，該基金于4月8日獲批。而華夏策略精選基金在4月底就拿到了證監(jiān)會批文，但至今仍未與投資者“謀面”。據(jù)證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，新基金應在拿到批文之日起6個月內(nèi)進行募集。因此，金鷹紅利與華夏策略精選基金距離到期日已逼近底限，很有可能在9月發(fā)行。
業(yè)內(nèi)人士認為，新批股票基金發(fā)行已暫停一個月，市場中積累了一定的投資熱情。由于受限于6個月內(nèi)完成募集的限制，預計這些“批而未發(fā)”的新基金將在九、十月份集中發(fā)行，這也將為市場帶來正面影響。
新基金發(fā)行遇到很多“絆腳石”
但是，新基金的噴涌而出，并沒有給市場帶來過多的暖意。與此同時，隨著股市持續(xù)調(diào)整，新基金的發(fā)行之路也越走越窄。
數(shù)據(jù)顯示，二季度以來，新發(fā)基金規(guī)模呈逐漸縮小的趨勢。4月份發(fā)行的13只基金共募集117.24億元，5月份發(fā)行的11只基金共募集146.21億元，6月開始發(fā)行的8只基金共籌集117.05億元，單只基金募集均額從9億上升到14.63億元，似乎體現(xiàn)出一種向上的趨勢。
而分析人士指出，5月份發(fā)行的建信債券基金募集到59.67億元，6月份的農(nóng)銀成長募集到68.43億元，剔除這兩只“超額”發(fā)行的銀行基金，5、6月份募集資金分別只有86.54億元和48.62億元，平均只有7.8億元和6.9億元。在這17只基金中，有8只發(fā)行還不足5億元，剛過2億元成立門檻的“迷你基金”更是頻頻出現(xiàn)。
統(tǒng)計顯示，今年已有20余家基金公司自購新發(fā)基金，總金額超過10億元。自購旗下新發(fā)基金，充分顯現(xiàn)對股市前景及對自己投研能力的信心，這是基金過去屢試不爽的營銷招數(shù)。但面對市場的大跌以及基金凈值的大幅下挫，這種自購旗下基金非但沒有吸引來眾多客戶，反而將基金公司以及員工套入其中。截至8月5日，今年發(fā)行的股票方向基金多數(shù)都低于發(fā)行價，年初完成募集的新基金更是受傷嚴重，不少跌幅超過20%。業(yè)內(nèi)人士認為，“連基金公司都被套了，更別怪場外投資者選擇持幣觀望了。”
分析人士指出，基金銷售過去最重要的主力——銀行，現(xiàn)在開始有意識地收縮基金銷售，把銷售重點放在銷售自己的理財產(chǎn)品以及與自己相關(guān)的銀行系基金新產(chǎn)品上。這也是新基金發(fā)行逐漸困難的一個原因。
根據(jù)相關(guān)人士的觀點，新基金發(fā)行規(guī)模越來越少，與基金自己舉棋不定也有關(guān)系。實際上，今年以來，基金之間的分歧非常大，部分基金人士對市場并不樂觀，他們即便募集到部分資金，也不著急建倉。數(shù)據(jù)顯示，5月前完成募集的股票型基金平均凈值為0.844元。在此期間，上證指數(shù)經(jīng)歷了從4260點開始的大幅調(diào)整，高位建倉的基金損失較大。而5月后成立的新基金平均凈值為0.987元，同期，上證指數(shù)從5月最高點3786點最低下探到2566點，但新基金凈值并未大幅縮水，新基金建倉速度降低跡象明顯，觀望氣氛濃厚。
中國證券登記結(jié)算公司的最新統(tǒng)計顯示，8月份基金新增開戶數(shù)為74086戶，比7月的88056戶下跌了16%，再次創(chuàng)出基金開戶新低，這表明投資者對購買基金的態(tài)度未有實質(zhì)性改善，信心依舊非常脆弱。
低風險產(chǎn)品開啟熊市發(fā)行新思路
從目前情況看，在A股市場持續(xù)下跌的過程中，無論是基金銷售渠道還是基金持有人，短期的興趣都處于明顯下降過程中。隨著股票型基金發(fā)行陷入困境，債券型基金、貨幣型基金、保本型基金等一些低風險、收益穩(wěn)健的基金品種就相應地成為眾多基金公司發(fā)行的首選。
在這一輪基金的發(fā)行熱潮中，債券基金發(fā)行唱主角，債券基金迎來了前所未有的發(fā)行高峰。目前已經(jīng)進入和即將進入發(fā)行的債券基金包括富蘭克林國海強化收益?zhèn)稹⑻熘畏�(wěn)健雙盈債券型基金、泰達荷銀集利債券基金、海富通穩(wěn)健添利債券型證券投資基金、長盛積極配置債券型基金、光大保德信增利收益?zhèn)妥C券投資基金、中銀穩(wěn)健增利債券型基金、招商安心收益?zhèn)鸬取?
據(jù)天相統(tǒng)計，截至8月25日，今年共發(fā)行了19只債券基金，創(chuàng)下2005年以來的最高紀錄，超過2005年到2007年3年債券基金發(fā)行數(shù)量的總和。目前，已成立的16只債券型基金募集總額為586億元，而去年成立的債券型基金總份額僅61億元。
國海富蘭克林基金相關(guān)人士認為，對一般投資者來說，債券基金作為一種低風險、收益較穩(wěn)健的投資品種，應該成為資產(chǎn)配置的必要選擇。不過貨幣基金作為現(xiàn)金管理工具，更適合機構(gòu)投資者。
多數(shù)理財機構(gòu)的專家都認為，新基金選擇目前的時點發(fā)行，或許是不錯的選擇。在經(jīng)歷了前期的大跌和幾次較大的調(diào)整之后，市場整體的估值水平已經(jīng)大幅下降。此時發(fā)行的新基金，不僅消除了以往建倉初期所需要的時間成本，而且可以更加靈活地擇機以更低的價格建倉。
與此同時，新基金募集后還有半年建倉期，這樣就已經(jīng)挨到明年了，股市很可能會有所轉(zhuǎn)機。所以，對于大多數(shù)投資者來說，無論是選擇債基等低風險產(chǎn)品，還是選擇股基等高風險產(chǎn)品，后市的下跌空間都不會太大。 |