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2007年是基金市場(chǎng)快速發(fā)展的一年：多只基金凈值實(shí)現(xiàn)翻番，QDII基金首次“出海”，市場(chǎng)人氣、銷售數(shù)量也成倍增長(zhǎng)。但伴隨著股市的震蕩調(diào)整，基金凈值也出現(xiàn)了縮水，給廣大基民上了風(fēng)險(xiǎn)教育的一課。年終，記者通過(guò)采訪普通投資者、基金經(jīng)理等多方人士，探尋各方視野中的2007年基金市場(chǎng)以及對(duì)2008年基金市場(chǎng)的預(yù)期。
投資者： “一年間最大感受是在跌漲之間體驗(yàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”
采訪對(duì)象：保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)部孫靜
采訪實(shí)錄：自己是風(fēng)險(xiǎn)偏好者，一直專心于股票投資，但在5月30日股市調(diào)整中損失慘重，逐漸轉(zhuǎn)投基金市場(chǎng)。本想在牛市中追求穩(wěn)定的收益，但9月份買(mǎi)的兩只基金境況完全不同。9月初的那只已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了10%的收益，而9月中旬購(gòu)買(mǎi)的一只趕上了地產(chǎn)股的一輪調(diào)整，現(xiàn)在的損失將近10%。
若論短線操作、分析跌漲行情，自己操作肯定比不上基金經(jīng)理，往往是全倉(cāng)時(shí)遭遇調(diào)整，市場(chǎng)大漲時(shí)又僅是半倉(cāng)。但基金也并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)走勢(shì)、管理者能力等都會(huì)影響基金凈值。跌漲之間體驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)，是一年間對(duì)基金市場(chǎng)最大的感受。
采訪對(duì)象：某事業(yè)單位行政人員李曉偉
采訪實(shí)錄：2006年底感到中國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)活躍起來(lái)，就將5萬(wàn)元存款全部投入基金市場(chǎng)，到目前大約實(shí)現(xiàn)了150%的收益，算是今年市場(chǎng)中的一般水平。
自己比較關(guān)心經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，對(duì)股市的短期跌漲并不感興趣。只要中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)未出現(xiàn)拐點(diǎn)，基金投資就會(huì)有收益。一年時(shí)間中，只是依據(jù)投資理念更換過(guò)基金品種，但基金投資從未間斷。
基金經(jīng)理： “我在這一年里受到了特別的關(guān)注”
雖然股市在近段時(shí)間出現(xiàn)了較大的波動(dòng)，市場(chǎng)中的人氣也略顯不足，但各方仍看好中國(guó)股市在2008年的表現(xiàn)，作為投資者也就對(duì)明年的基金理財(cái)充滿信心。股市上漲過(guò)快不正常，明年可能將由“快牛”變?yōu)椤奥！保鸱�(wěn)健的投資理念正好與此相適應(yīng)，是普通投資者比較好的理財(cái)工具。
采訪對(duì)象：匯豐晉信基金公司基金經(jīng)理萬(wàn)文俊
采訪實(shí)錄：2007年的基金市場(chǎng)有很多出人意料的事情：雖是預(yù)期中的牛市，但沒(méi)想到股市出現(xiàn)如此大的漲幅；雖然預(yù)期會(huì)有波動(dòng)，但沒(méi)想到多次出現(xiàn)大的市場(chǎng)調(diào)整；在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)的背景下，沒(méi)想到上市公司利潤(rùn)增長(zhǎng)率如此之高。
基金經(jīng)理在這一年里受到了特別的關(guān)注，很多不熟悉的朋友知道我是基金經(jīng)理后，都流露出驚訝的表情。有些人認(rèn)為基金經(jīng)理是市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨的人物，有些人認(rèn)為基金經(jīng)理暗箱操作、損害散戶利益，其實(shí)這些看法都不準(zhǔn)確。基金經(jīng)理只是具備了更多的專業(yè)知識(shí)，在挑選股票、把握時(shí)機(jī)方面比散戶想得更多。
現(xiàn)在基金市場(chǎng)的透明度比較高，很多基金持有人很聰明，往往能夠根據(jù)報(bào)告來(lái)推測(cè)股票的成本，還有些投資者直接打電話與我商討投資策略，我感到這對(duì)基金經(jīng)理也是一種監(jiān)督與促進(jìn)。還有的投資者發(fā)來(lái)信件，在業(yè)績(jī)出現(xiàn)起伏時(shí)仍能給我鼓勵(lì)，這也讓我非常感動(dòng)。
我們對(duì)A股市場(chǎng)的信心從未動(dòng)搖，2005年底以來(lái)支撐牛市的因素都仍然存在：GDP長(zhǎng)期增長(zhǎng)、人民幣升值的因素明年還將繼續(xù)，上市公司2008年的盈利增長(zhǎng)還能有不錯(cuò)的表現(xiàn)。現(xiàn)在基金投資者中有很大一部分是普通百姓，能夠通過(guò)自己的努力幫助他們實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)，是我們工作最重要的意義之一，也是一直以來(lái)激勵(lì)我們的動(dòng)力。
證券從業(yè)者： “百姓的投資熱情被點(diǎn)燃，這一趨勢(shì)不會(huì)改變”
采訪對(duì)象：中信建投證券天津紅旗南路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理?xiàng)钪居?/FONT>
采訪實(shí)錄：2007年，中國(guó)基金市場(chǎng)投資熱情高漲，但實(shí)際工作中可以感覺(jué)到，很多購(gòu)買(mǎi)者并不掌握基金的投資知識(shí)，他們多是沖著高收益而來(lái)，缺乏足夠的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，這就對(duì)證券從業(yè)者提出了更高的要求。
營(yíng)業(yè)部在2006年就開(kāi)展了基金投資教育的免費(fèi)講座，當(dāng)初的想法就是賣產(chǎn)品就要配上“說(shuō)明書(shū)”，要讓投資者明白購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)。這在當(dāng)時(shí)沒(méi)有受到太多的歡迎，由于基金銷售情況并不好，最少的時(shí)候只有十多位股民來(lái)聽(tīng)課。
2007年基金市場(chǎng)開(kāi)始升溫，基金銷售量猛增。營(yíng)業(yè)部的工作人員都感到，不能因?yàn)榛鹳u得好就忽視了風(fēng)險(xiǎn)告知，證券從業(yè)者有責(zé)任幫助沖動(dòng)的投資者規(guī)劃理財(cái)。同時(shí)這也是雙贏的選擇，投資者對(duì)工作人員逐漸產(chǎn)生了信任與依賴，有助于營(yíng)業(yè)部維系一大批老客戶。
現(xiàn)在營(yíng)業(yè)部的免費(fèi)講座每次都有幾百人參加，由于風(fēng)險(xiǎn)告知和理財(cái)建議做得很充分，從沒(méi)有發(fā)生過(guò)凈值下跌后投資者與銷售人員吵架的現(xiàn)象。還有一些基民連銷售人員在家休息的時(shí)候，也要打電話咨詢理財(cái)建議。
現(xiàn)在對(duì)股市未來(lái)走勢(shì)的爭(zhēng)論很多，但作為證券從業(yè)者還是看好中國(guó)的資本市場(chǎng)，特別是一些利好消息足以支撐股市在2008的表現(xiàn)。另外，現(xiàn)在百姓的投資熱情已經(jīng)被點(diǎn)燃，這一趨勢(shì)在未來(lái)也不會(huì)改變，證券營(yíng)業(yè)部也由此被賦予了更多的責(zé)任，將在明年繼續(xù)發(fā)揮引導(dǎo)百姓理性投資的作用。
專家：“基金將在未來(lái)大有作為”
采訪對(duì)象：南開(kāi)大學(xué)財(cái)務(wù)管理系主任、博士生導(dǎo)師李莉
采訪實(shí)錄：2007年中國(guó)基金市場(chǎng)迎來(lái)一輪新的發(fā)展期，百姓理財(cái)觀念顯著提升，這其中的主要原因在于：改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，居民可支配收入日漸增多，理財(cái)觀念深入人心。此外，股市快速發(fā)展帶動(dòng)了基金業(yè)績(jī)的全面提升，盈利效應(yīng)也引發(fā)了基金投資熱潮。
從效果上看，證券投資基金主要投資于股票市場(chǎng)，人氣的回升促進(jìn)了我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)直接融資渠道得以暢通，市場(chǎng)資源優(yōu)化配置功能進(jìn)一步提升。同時(shí)，基金也為投資者提供了專業(yè)的理財(cái)服務(wù)，百姓得以通過(guò)投資分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果，實(shí)現(xiàn)了低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定收益。
隨著中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的地位更加重要，中國(guó)的資本市場(chǎng)依舊被長(zhǎng)期看好，基金也將在資源配置、百姓理財(cái)方面發(fā)揮重要作用。雖然我國(guó)基金市場(chǎng)仍面臨諸多問(wèn)題，但應(yīng)意識(shí)到其仍處于發(fā)展期。在市場(chǎng)逐步完善的過(guò)程中，政府應(yīng)明確職責(zé)、加強(qiáng)監(jiān)管，投資者應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)辨別能力。
新所得稅等政策的實(shí)施將提升上市公司業(yè)績(jī)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)也會(huì)持續(xù)吸引外資的關(guān)注，中國(guó)資本市場(chǎng)在2008年仍將面臨很好的發(fā)展機(jī)遇。基金憑借著專業(yè)投資者的操作，滿足了普通百姓的理財(cái)所需，也將在這一過(guò)程中大有作為。 |