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| 國(guó)債可做“防守型”理財(cái)保障配置 |
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| 2007-12-10 記者:呼濤 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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本報(bào)訊
財(cái)政部近日公告，決定發(fā)行2007年第五期憑證式國(guó)債，發(fā)行總額為300億元。理財(cái)專家提示，作為長(zhǎng)期性、低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，國(guó)債恰好可以成為家庭理財(cái)中的“防守型”理財(cái)保障。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士觀察，2007年下半年，隨著連續(xù)的加息，憑證式國(guó)債一度遇冷。持有國(guó)債的投資者承受著股票、基金巨大利潤(rùn)誘惑，同時(shí)還不得不忍受票面利率低于現(xiàn)行存款利率的現(xiàn)實(shí)，不少人選擇賣掉國(guó)債改投其它理財(cái)產(chǎn)品。
根據(jù)公告，本期國(guó)債發(fā)行總額為300億元，其中三年期240億元，票面年利率5.74%；五年期60億元，票面年利率6.34%。發(fā)行期為2007年12月5日至2007年12月20日。本期國(guó)債從購買之日開始計(jì)息，到期一次還本付息，不計(jì)復(fù)利，逾期兌付不加計(jì)利息。
上海浦發(fā)銀行哈爾濱分行高級(jí)理財(cái)經(jīng)理、國(guó)際金融理財(cái)師李智海說，在理財(cái)產(chǎn)品日趨豐富、多元的情況下，國(guó)債仍是相當(dāng)好的理財(cái)品種，投資者應(yīng)先多了解國(guó)債的規(guī)則再?zèng)Q定是否買進(jìn)或賣出。與眾多收益率尚在“謎團(tuán)”之中的理財(cái)產(chǎn)品相比，國(guó)債的安全性毋庸置疑，其理論風(fēng)險(xiǎn)為零，而且投資者根本不要擔(dān)心違約問題。同時(shí)，國(guó)債的收益性比照同期儲(chǔ)蓄利率高，且不繳納利息稅。
投資國(guó)債也應(yīng)注意其流動(dòng)性，憑證式國(guó)債不能轉(zhuǎn)讓、更名，但可以質(zhì)押和提前支取，提前支取要收取手續(xù)費(fèi)。以2007年第五期憑證式國(guó)債為例，這期國(guó)債為記名國(guó)債，以填制“憑證式國(guó)債收款憑證”的方式按面值發(fā)行，可以掛失、質(zhì)押貸款，但不能更名或流通轉(zhuǎn)讓，并且在提前兌取時(shí)要收取手續(xù)費(fèi)。
李智海分析認(rèn)為，在當(dāng)前高息的水平下，購買長(zhǎng)期國(guó)債是劃算的。本期國(guó)債利率的水平在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，都能夠讓投資者滿意。隨著央行宏觀調(diào)控，利率水平會(huì)發(fā)生變化，而國(guó)債的利率水平是不降的，投資者會(huì)獲得額外的收益。即使今后連續(xù)大幅升息，投資者也可選擇提前支取國(guó)債，追尋更高收益的理財(cái)品種。
同時(shí)，投資者選擇投資國(guó)債的年限選擇也有技巧，要根據(jù)個(gè)人資金使用情況的規(guī)劃來選取。例如，一般情況下，五年期國(guó)債要比三年期“劃算”。雖然提前兌取要按兌取本金的1‰收取手續(xù)費(fèi)成本，但國(guó)債分檔計(jì)息和按日計(jì)息規(guī)則使投資者在持滿三年零一個(gè)月的時(shí)候多一種選擇機(jī)會(huì)：利率水平不利或需要用錢時(shí)可提前支取，并按照三年期國(guó)債利率水平計(jì)息；而三年期國(guó)債過期是不計(jì)息的。不需要支取時(shí)可持有到期，按照票面利率計(jì)息。
業(yè)內(nèi)人士提示，國(guó)債并非只適合保守的投資者，越是投資高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，越是需要安全的投資產(chǎn)品來做后盾。最近股票市場(chǎng)的波動(dòng)，使得更多的人對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)增加了一層認(rèn)識(shí)。個(gè)人和家庭投資都可以考慮配置一定比例國(guó)債，或者與風(fēng)險(xiǎn)性較高的其他理財(cái)產(chǎn)品搭配購入，以備不時(shí)之需。 |
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