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9月A股IPO已經(jīng)創(chuàng)下單月最高紀(jì)錄，預(yù)計(jì)10月仍將保持一定的慣性作用。（本報(bào)資料照片） | 今年7月份以來，深滬兩市發(fā)行的三四十只新股中，僅有少數(shù)幾只股票上市首日漲幅在100%—200%之間或者這一區(qū)間之下，其他絕大多數(shù)新股漲幅都超過了200%；平均首日漲幅達(dá)到300%左右。9月A股IPO已經(jīng)創(chuàng)下單月最高紀(jì)錄，預(yù)計(jì)10月仍將保持一定慣性作用。新股的加速進(jìn)場(chǎng)，令中簽率明顯上升，為投資者參與“打新”理財(cái)提供了良機(jī)。
近期，新股發(fā)行正在進(jìn)入前所未有的密集期——繼建設(shè)銀行、中國神華、中海油服等大盤股獲準(zhǔn)發(fā)行之后，中石油A股發(fā)行也獲通過。9月A股IPO已經(jīng)創(chuàng)下單月最高紀(jì)錄，預(yù)計(jì)10月仍將保持一定的慣性作用。
中國股市有著“新股不敗”的神話，每一只新股上市首日幾乎無一例外地狂漲。特別是在當(dāng)前股市高位震蕩、風(fēng)險(xiǎn)加大的市場(chǎng)環(huán)境下，穩(wěn)賺不賠的“打新游戲”令人向往，對(duì)于既想分享股市高收益又想控制高風(fēng)險(xiǎn)的投資者來說，打新股無疑是個(gè)不錯(cuò)的選擇，既可以自己親自操作，也可以將資金交給銀行、基金等機(jī)構(gòu)幫助去打理。
新股發(fā)行帶來巨大財(cái)富效應(yīng)
目前，除了像北京銀行、建設(shè)銀行等少數(shù)大盤股之外，新股上市首日漲幅300%、400%早已不是什么稀罕事，200%的漲幅更已比比皆是。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從今年年初到最近，新股上市平均首日漲幅呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。比起今年年初上市的新股，最新上市的新股首日漲幅已經(jīng)翻了幾倍。今年7月份以來，上市的三四十只新股中，僅有少數(shù)幾只股票上市首日漲幅在100%—200%之間或者這一區(qū)間之下，其他絕大多數(shù)新股漲幅都超過了200%；平均首日漲幅達(dá)到300%左右。
至于實(shí)際“打新”收益如何？據(jù)申銀萬國研究所分析師林瑾統(tǒng)計(jì)，今年前八個(gè)月網(wǎng)上平均中簽率約0.28%，上市首日溢價(jià)201.72%，平均單個(gè)新股的申購收益率為0.38%，累計(jì)申購收益率均值為6.8%左右，相應(yīng)的年化收益率為10.2%；如果每個(gè)申購段均采用了最佳申購策略，則累計(jì)申購收益率可達(dá)9.7%，相應(yīng)的年化收益率為14.55%。
9月份由于發(fā)行規(guī)模大增，中簽率明顯上升，至中海油服發(fā)行，預(yù)計(jì)平均中簽率達(dá)到0.45%，若考慮中國神華的發(fā)行，則平均中簽率很可能超過0.5%。此前9月上市新股平均首日溢價(jià)上升至233.85%。盡管建行等H股回歸的上市首日漲幅相對(duì)較低，但預(yù)期9月網(wǎng)上累計(jì)申購收益率有望達(dá)到2%左右，即相應(yīng)的年化申購收益可達(dá)24%左右。
根據(jù)和訊網(wǎng)近日公布的一份銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)測(cè)報(bào)告，今年上半年，銀行發(fā)行的760只人民幣和外幣理財(cái)產(chǎn)品中，預(yù)期收益在10%以上的產(chǎn)品多與A股市場(chǎng)“打新股”相關(guān)。
理財(cái)產(chǎn)品“傍”上打新股
由于近期股市震蕩加劇，而打新股不僅收益較高，且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，不少機(jī)構(gòu)近期推出的理財(cái)產(chǎn)品都不約而同地“傍”上打新股。
此類理財(cái)產(chǎn)品大致分為券商理財(cái)和銀行理財(cái)兩類，前者如招商證券的招商現(xiàn)金牛和國泰君安的君得利1號(hào)，隨時(shí)可以進(jìn)出；后者如交通銀行的“得利寶·天藍(lán)——新股隨心打”和浦發(fā)銀行的“浦發(fā)卓信理財(cái)打新股產(chǎn)品”等等。
據(jù)悉，最初的“打新”理財(cái)產(chǎn)品往往要鎖定投資者資金半年以上時(shí)間，在一定程度上限制了資金的流動(dòng)性和使用效率。近日記者發(fā)現(xiàn)，銀行新推的打新股理財(cái)產(chǎn)品越來越重視資金流動(dòng)性。
譬如，交通銀行于9月13日推出的“得利寶·天藍(lán)——新股隨心打”理財(cái)產(chǎn)品，這只產(chǎn)品和其它同類產(chǎn)品相比較最大的特點(diǎn)就是資金完全存放于個(gè)人活期存款賬戶中，完全沒有鎖定期，而且收益也是實(shí)時(shí)兌現(xiàn)。
投資者在投資該產(chǎn)品時(shí)，不需要將資金轉(zhuǎn)移到其他賬戶，只要在銀行柜臺(tái)簽訂購買產(chǎn)品協(xié)議，即可自動(dòng)參與交行成立的每期新股申購計(jì)劃。投資者只需在賬戶上保留五萬元以上，銀行在新股抽簽前三天會(huì)通知客戶，前一天扣款(扣款金額為簽約時(shí)設(shè)定的最高金額)。新股抽簽結(jié)束后，未中簽的資金在六天內(nèi)自動(dòng)返回投資者賬戶，中簽的資金和相應(yīng)的收益將在新股發(fā)行后三天內(nèi)返回投資者賬戶。
再如浦發(fā)銀行于9月17日開始推出新一期新股投資類理財(cái)產(chǎn)品——浦發(fā)卓信理財(cái)打新股。據(jù)了解，這款理財(cái)產(chǎn)品是由浦發(fā)銀行、中海信托組成的專家投資管理團(tuán)隊(duì)推出的新股申購系列升級(jí)產(chǎn)品。客戶只需與浦發(fā)銀行簽約，浦發(fā)銀行將自動(dòng)根據(jù)客戶的簽約金額進(jìn)行連續(xù)的新股申購，其中未中簽部分的資金可在新股中簽后三個(gè)工作日內(nèi)返還客戶，中簽的新股在上市首日拋出后三個(gè)工作日內(nèi)返還客戶。
除交行和浦發(fā)之外，工行、光大、中信等銀行在推出打新股理財(cái)產(chǎn)品時(shí)也增加了產(chǎn)品的流動(dòng)性。如工行近日推出的四款打新股理財(cái)產(chǎn)品也宣稱，“客戶可于理財(cái)期內(nèi)每月第四個(gè)工作日申請(qǐng)違約終止，贖回全部或部分理財(cái)資金。”
此外，中信銀行近期上柜銷售的一款打新股理財(cái)產(chǎn)品，將優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)列入產(chǎn)品投資范圍，忙時(shí)“打新”，閑時(shí)放貸，從而提高資金運(yùn)作效率。
選擇“打新”產(chǎn)品需關(guān)注流動(dòng)性及費(fèi)率
業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，盡管“打新”產(chǎn)品一般來說風(fēng)險(xiǎn)較低而收益較高，但是也不能一概而論，認(rèn)為是絕對(duì)沒有風(fēng)險(xiǎn)或者絕對(duì)高收益。如果市場(chǎng)上的“打新”資金過于充裕，中簽比例降低，可能會(huì)拉低產(chǎn)品的預(yù)期收益。如果新股上市首日跌破發(fā)行價(jià)，則打新股理財(cái)產(chǎn)品在理論上存在虧損的可能。
那么，對(duì)于市場(chǎng)上琳瑯滿目的“打新”產(chǎn)品，投資者究竟應(yīng)該如何選擇？理財(cái)專家表示，一般銀行提供的都是產(chǎn)品的預(yù)期收益率，即在理想狀態(tài)下理財(cái)產(chǎn)品的收益，并非能有百分之百的保證。同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品說明書上標(biāo)注的收益率一般指的是年化收益率(即將短期期限收益折算成年收益率的數(shù)值)，但對(duì)于“打新”的理財(cái)產(chǎn)品而言，有的期限只有三個(gè)月或者六個(gè)月，這就需要將年化收益率除以12并乘以產(chǎn)品期限，從而得到產(chǎn)品的實(shí)際收益。
與此同時(shí)，市場(chǎng)近期推出的不少“打新”理財(cái)產(chǎn)品，都增加了報(bào)酬提取條款，當(dāng)投資收益率超過一定水平后，銀行將提取一定比例的收益作為報(bào)酬，投資者在購買這些理財(cái)產(chǎn)品時(shí)還需特別注意這些條款。在購買產(chǎn)品時(shí)看清具體條款，要明確銀行可能收取的手續(xù)費(fèi)，如在超過多少收益率上，會(huì)拿多少分成，收益率要扣除多少費(fèi)率。
譬如，工行推出的第21期人民幣理財(cái)產(chǎn)品——新股申購型(A類一年款)就規(guī)定，如理財(cái)產(chǎn)品年化收益率高于5%(扣除相關(guān)費(fèi)用后)，投資管理團(tuán)隊(duì)對(duì)高于5%、低于15%(含15%)的收益部分按15%的比例收取業(yè)績(jī)報(bào)酬；對(duì)高于15%的收益部分按25%的比例收取業(yè)績(jī)報(bào)酬。
此外，投資者還要密切關(guān)注資金的流動(dòng)性。目前“打新”產(chǎn)品的資金贖回有幾種方式：大部分都不可以提前贖回，只有到期方能拿回本金和收益；第二種是在規(guī)定的時(shí)間可以退出，如有的產(chǎn)品規(guī)定可以在每月初的幾個(gè)交易日退出；而隨時(shí)可以退出就是最靈活的產(chǎn)品了。
投資指南
投資者“打新”可參考五大攻略
如今，很多投資者“打新股”時(shí)并不打算將資金交給券商或者銀行代為打理，而是自己親自操刀享受其中樂趣。為了最大限度地提高資金的使用效率和增加中簽新股的機(jī)會(huì)，分析人士認(rèn)為，投資者在權(quán)衡好機(jī)構(gòu)代理“打新”和親自“打新”的利弊得失后，還要充分了解申購新股的規(guī)則和投資策略，中小投資者“打新”可參考五大攻略。
其一，牢記申購規(guī)則。每一證券賬戶對(duì)同一新股只能申購一次，同一證券賬戶的多次申購委托，除第一次申購?fù)猓暈闊o效申購。滬市最小申購單位為1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍；深市申購最小單位為500股，超過500股的必須是500股的整數(shù)倍。
其二，當(dāng)出現(xiàn)兩只以上新股同時(shí)上網(wǎng)發(fā)行時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮冷門股(當(dāng)然不是基本面欠佳個(gè)股)，以獲取較高的中簽率。同時(shí)應(yīng)積極參與超級(jí)大盤股的新股申購，雖然大盤股上市后漲幅一般低于小盤股，但大盤新股的中簽率明顯要高于小盤股，保證中簽率是首要選擇。而在新股接連發(fā)行時(shí)則選后者，如果今天、明天、后天各有一只新股發(fā)行，此時(shí)，則應(yīng)該申購最后一只新股，因?yàn)槎鄶?shù)人會(huì)集中前兩只，而此時(shí)申購第三天的新股，中簽率會(huì)更高。
其三，全倉出擊一只新股。如果同時(shí)發(fā)行三至五只新股，就選準(zhǔn)一只全倉進(jìn)行申購，不要分散撒網(wǎng)，以提高中簽率。
其四，選擇合理下單時(shí)間。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，剛開盤或快收盤時(shí)下單申購，中簽的概率小，最好選擇中間時(shí)間段來申購，如選擇上午10∶00-11∶00和下午1∶30-2∶30之間下單。
另外值得一提的是，中小投資者在“打新”時(shí)還不能忽視
“團(tuán)結(jié)就是力量”的真理仍然存在，從而適當(dāng)考慮合伙集中申購。因?yàn)橘Y金越多，中簽率越高。不過，投資者在合作打新股時(shí)，應(yīng)簽相關(guān)方面的協(xié)議，以免產(chǎn)生不必要的麻煩。
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