|
商品期貨投資作為抵御通貨膨脹的投資理財(cái)工具之一，已成為投資者投資組合中高風(fēng)險(xiǎn)高收益組成部分。那么期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)在哪兒？投資者如何規(guī)避或管理？期貨投資有哪些交易策略？這些都是投資者進(jìn)行期貨投資時(shí)需要思考并解決的問(wèn)題。
以往股票投資者只能單邊做多，挖空心思研究財(cái)務(wù)報(bào)表、關(guān)注股評(píng)推薦、探聽(tīng)小道消息、尋求莊家軌跡；交易策略上則是滿(mǎn)倉(cāng)操作、虧損不止損死扛等。商品期貨投資則更多地需要對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)等大勢(shì)進(jìn)行研判，運(yùn)用期貨操作策略，可以說(shuō)商品期貨投資最大的風(fēng)險(xiǎn)是用股票的交易策略來(lái)做期貨。
科學(xué)止損是商品期貨入門(mén)第一課
止損是商品期貨入門(mén)第一課。南方樵夫上山砍柴時(shí)，如果被毒蛇咬了手指頭一般都是當(dāng)機(jī)立斷斬掉被咬指頭，否則下山回家可能中毒太深，甚至致死，這就是止損的最樸素理解。
期貨交易中，投資者如果是一筆交易出現(xiàn)虧損，應(yīng)該立即認(rèn)錯(cuò)斬倉(cāng)止損。這樣雖然虧損但命還是保住了。
期貨市場(chǎng)提倡的是“剩者為王”，而不是“勝者為王”，只有活下來(lái)才有機(jī)會(huì)，有很多股票投資者，不愿意止損，一般都是死扛，相信價(jià)格一定會(huì)回來(lái)，實(shí)際上根據(jù)我們的實(shí)證分析表明，在一個(gè)價(jià)格上不管做多還是做空，如果虧損的持倉(cāng)堅(jiān)決持有直至交割、盈利持倉(cāng)設(shè)定一定的止贏點(diǎn)的話(huà)，80%多的概率虧損的價(jià)格是可以回來(lái)，也就是可以盈利的，但是也就是那10%多的虧損次數(shù)帶來(lái)的總損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于總盈利，因此絕對(duì)不能死扛，斬倉(cāng)出來(lái)是最好的選擇。
同時(shí)要學(xué)會(huì)科學(xué)止損。比如根據(jù)投資者的資金總額的一定百分比(如總資金的1%)設(shè)置止損，按照技術(shù)分析重要的阻力位和支撐位設(shè)置止損，當(dāng)然最好的方法是根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)率設(shè)置止損，也就是說(shuō)投資者建立一個(gè)方向頭寸后，只要是市場(chǎng)的正常波動(dòng)就持有，如果超過(guò)正常波動(dòng)范圍，也就是出現(xiàn)方向性的改變，就堅(jiān)決斬倉(cāng)止損出來(lái)，并反手。
“哪兒跌倒、哪兒爬起”，期貨市場(chǎng)不適合這一原理
在期貨投資中，為獲取風(fēng)險(xiǎn)收益可控的風(fēng)險(xiǎn)是可以承受的。期貨的交易制度保證投資者可以做到風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)，而不是像股票那種“溫水煮青蛙”的感覺(jué)。股票投資者往往是20元買(mǎi)的股票下跌10%后，還是拿著，理由無(wú)非是被套等著解套，主力還沒(méi)有出來(lái)等，越跌虧損越大、越不愿意斬倉(cāng)、割肉。
商品期貨可以實(shí)現(xiàn)日內(nèi)交易，也就是，“T+0”交易。可設(shè)定好當(dāng)天的最大虧損額，比如20萬(wàn)的資金，以1%計(jì)算，當(dāng)日虧損達(dá)到2000元就斬倉(cāng)出來(lái)，而不要堅(jiān)持當(dāng)天的虧損當(dāng)日一定要賺回來(lái)，比如咱們經(jīng)常所說(shuō)的在哪兒跌倒一定要在哪兒爬起來(lái)，投資市場(chǎng)，特別是期貨市場(chǎng)就不適合這一原理，投資者沒(méi)有必要在跌倒的地方爬起，而是可以在另一時(shí)間或者是另一空間跳起來(lái)，也就是說(shuō)衡量投資者盈利的不是單筆交易或者是單日交易賺了多少錢(qián)，而是一段時(shí)期賺了多少錢(qián)。
“摒棄謬誤、堅(jiān)持真理”，保留賠錢(qián)被套單子是大誤區(qū)
很多投資者，特別是股票投資者，在需要資金買(mǎi)入新股或者是套現(xiàn)時(shí)，往往是先平掉賺錢(qián)的股票，而保留賠錢(qián)被套的股票，這在期貨投資中其實(shí)是一個(gè)最大的誤區(qū)。試想，賺錢(qián)的股票為什么賺錢(qián)，那是因?yàn)樽鰧?duì)了，賠錢(qián)的為什么賠錢(qián)，那是因?yàn)樽鲥e(cuò)了，我們經(jīng)常受的教育是要誠(chéng)實(shí)，對(duì)了要堅(jiān)持錯(cuò)了要改錯(cuò)，實(shí)際上很多投資者很難做到這一點(diǎn)。也就是賺錢(qián)的單子，做對(duì)了的不堅(jiān)持，而死守做錯(cuò)了賠錢(qián)被套的單子，這叫“摒棄真理、堅(jiān)持謬誤”，這種心理導(dǎo)致很多投資者，特別是散戶(hù)投資者損失很大。
“熊不言底，牛不言頂”，加死碼攤低成本要不得
加死碼攤低成本要不得。很多投資者習(xí)慣于股票的做法，比如在20元買(mǎi)的股票，在股價(jià)下跌的過(guò)程中，不是認(rèn)為自己做錯(cuò)斬倉(cāng)割肉出來(lái)，而是等到跌到10元后再買(mǎi)入，美曰“攤成本”，以為成本就只有15元了，這樣價(jià)格上漲會(huì)比較容易解套。
期貨交易策略是“順勢(shì)而為”、“熊不言底，牛不言頂”。最近豆粕上漲，有投資者企盼政府打壓，在豆粕上漲牛市中攤死碼做空豆粕，因?yàn)閮r(jià)格漲得越高，覺(jué)得價(jià)格下跌的空間也就越大，在上面的空頭持倉(cāng)越壘越大，最后價(jià)格從2600漲至3100，該投資者被迫斬倉(cāng)出來(lái)，出來(lái)后發(fā)現(xiàn)價(jià)格才在半山腰。 |