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隨著中國(guó)民生銀行8月31日公布2007年度上半年業(yè)績(jī)報(bào)告，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)碩果累累的“秋收”至此告一段落。根據(jù)銀行業(yè)的中期業(yè)績(jī)報(bào)告，目前，13家在境內(nèi)外上市的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1344億元，同比增長(zhǎng)57%。
但是，分析師們也指出，銀行業(yè)“秋收”成果豐碩的背后，仍可看出國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的“軟肋”所在：利差收入仍是銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α！岸鴥H僅滿足于利差收入是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的！”華西證券上海總部注冊(cè)分析師陳群說。
上市銀行業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)
上海證券金融行業(yè)分析師郭敏表示，從公布的中報(bào)數(shù)據(jù)來看，“上市銀行中報(bào)超預(yù)期增長(zhǎng)”。“上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步改善，存貸款利差進(jìn)一步擴(kuò)大，凈資產(chǎn)收益率有所提高，收入結(jié)構(gòu)也有不同程度的改善。”其中，招商銀行、興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行3家上市銀行上半年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)同比翻番，大部分上市銀行同比增長(zhǎng)幅度都在50%以上。
這無(wú)疑是近年來持續(xù)推進(jìn)的我國(guó)商業(yè)銀行改革的一次令人滿意的答卷。根據(jù)郭敏的分析，銀行今年中期業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)的主要影響因素有以下四個(gè)方面：第一，凈利息收入的快速增長(zhǎng)。上半年連續(xù)多次加息擴(kuò)大了目前短存長(zhǎng)貸現(xiàn)象明顯的上市銀行的凈息差；上半年貸款增速較快特別是個(gè)人零售貸款。兩方面因素造成利息收入的快速增長(zhǎng)。第二，中間業(yè)務(wù)高速發(fā)展，收入占比均有一定程度的提高。得益于資本市場(chǎng)的火爆，基金托管銷售和理財(cái)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)迅猛。非息收入增長(zhǎng)較快，其占營(yíng)業(yè)收入的比重也顯著提高。第三，不良貸款下降降低了撥備計(jì)提的壓力。由于目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于高速增長(zhǎng)時(shí)期，銀行不良貸款形成率較低，因此對(duì)不良貸款進(jìn)行撥備的壓力減輕，這一點(diǎn)在撥備覆蓋率已經(jīng)處于較高水平的中小股份制銀行身上表現(xiàn)尤為明顯。第四，成本費(fèi)用控制良好。從銀行的中報(bào)來看，各家銀行的營(yíng)業(yè)費(fèi)用控制良好，其營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比重均有不同程度的下降。
得益于持續(xù)加息
碩果累累的“秋收”，固然讓人們對(duì)銀行業(yè)的改革成效給予肯定，但根據(jù)公開披露的上市銀行中期業(yè)績(jī)報(bào)告，利息收入的快速增長(zhǎng)對(duì)上半年我國(guó)銀行業(yè)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)度十分巨大，這也進(jìn)一步表明，利差收入仍然是上市銀行收入主要來源。而這又與上半年央行的持續(xù)提高利率的貨幣政策有關(guān)。
這一點(diǎn)，這些享受“秋收”樂趣的上市銀行，在中期業(yè)績(jī)報(bào)告中也普遍承認(rèn)，利差、凈息差大幅提高，主要是“由于央行上半年兩次加息提高貸款基準(zhǔn)利率，同時(shí)活期存款比例提高降低了負(fù)債成本”。
同樣，中小股份制商業(yè)銀行也從這一宏觀形勢(shì)中得益良多。比如，今年上半年，中信銀行的凈利差、凈利息收益率分別比去年同期提高了45個(gè)基點(diǎn)、50個(gè)基點(diǎn)。
“如果沒有央行的連續(xù)兩次加息，以及上半年受資本市場(chǎng)發(fā)展而導(dǎo)致的居民存款活期化影響，這樣的利息增長(zhǎng)是很難實(shí)現(xiàn)的。”銀河證券上海總部研究員任承德說。而中國(guó)國(guó)情與發(fā)展研究所研究員清議則進(jìn)一步指出，上市銀行盈利增長(zhǎng)絕大部分來自于央行提高存款準(zhǔn)備金率和持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行央行票據(jù)的貢獻(xiàn)。這一點(diǎn)，不僅工行、中行這樣的大型商業(yè)銀行如此，“即便是剛剛上市的寧波銀行，今年上半年稅前利潤(rùn)的六成以上同樣來自上述有政府背景的利息收入”。
銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型任重道遠(yuǎn)
顯然，銀行業(yè)通過信貸業(yè)務(wù)賺取利差收入來“包打天下”的局面，是難以持續(xù)的。雖然中期報(bào)告也反映出我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入在上半年也有比較快的增長(zhǎng)。但總體上，通過創(chuàng)新和改善服務(wù)而帶來的中間業(yè)務(wù)收入還不是目前我國(guó)銀行業(yè)盈利的主流。
據(jù)金融工程學(xué)博士都志靈介紹，20世紀(jì)80年代以來，隨著新技術(shù)在銀行業(yè)的應(yīng)用，金融創(chuàng)新活動(dòng)不斷深化，一些國(guó)外商業(yè)銀行逐步改變發(fā)展戰(zhàn)略，不斷推出以收取手續(xù)費(fèi)或以避險(xiǎn)為主要目的的中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)逐漸成為銀行的主要業(yè)務(wù)種類和收入來源。國(guó)際上商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入一般占總收入的40%-50%，有的銀行占比更高，超過70%。而我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期以來過于倚重傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)起步較晚，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距較大。
近年來，雖然我國(guó)商業(yè)銀行開始重視中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，中間業(yè)務(wù)收入占銀行總收入比重有一定程度的提高，但中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重一般也就在20%左右，有很多銀行甚至在10%以下。銀行利潤(rùn)的主要來源仍然依賴于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)。例如，今年上半年，中行共實(shí)現(xiàn)凈利息收入710.27億元，同比增長(zhǎng)29.6%，而同期實(shí)現(xiàn)的非利息收入則僅為176.04億元，同比增長(zhǎng)19.9%。核心非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比重達(dá)24.3%。而在多年前，像花旗銀行、美國(guó)銀行的中間業(yè)務(wù)占比早就超過了50%。
專家指出，銀行業(yè)要改變當(dāng)前過于倚重信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展局面，必須持續(xù)推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，加大中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。而這又必須“更多的關(guān)注兩件事：優(yōu)質(zhì)的一線服務(wù)和量身定制的產(chǎn)品及服務(wù)”。 |