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| 基金公司謹(jǐn)慎規(guī)劃QDII產(chǎn)品 |
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| 2007-07-02 本報記者:趙曉輝 陶俊潔 來源:經(jīng)濟參考報 |
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雖然境內(nèi)機構(gòu)大都對開放境外證券市場投資表示歡迎，并進行積極籌備，但不少基金公司在QDII(合格境內(nèi)機構(gòu)投資者)產(chǎn)品規(guī)劃上仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，以求穩(wěn)妥邁出海外投資第一步。
“不要一步走得太深，如果一開始就到全世界選股票，會有較大的投資風(fēng)險。”南方基金管理有限公司副總經(jīng)理許小松對記者說。
據(jù)介紹，南方基金籌備中的QDII產(chǎn)品將主要投資于全球基金和香港股市，前者份額稍大，既能享受中國概念成長的業(yè)績，又能通過基金在全球范圍內(nèi)分散風(fēng)險。
許小松說，QDII產(chǎn)品主要目的是為投資者提供一種全球配置資產(chǎn)的途徑。隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，中國企業(yè)和個人到海外投資的需求也越來越大。
他說，QDII可以融入全球資產(chǎn)，對基金公司提高國際市場管理能力有很大意義，但不是一下子就能走出去的，產(chǎn)品推出的步伐應(yīng)該是漸進式的。
據(jù)介紹，南方基金已做好推出QDII產(chǎn)品的各項準(zhǔn)備，包括產(chǎn)品、交易系統(tǒng)和合作伙伴。其合作伙伴美國梅隆集團的三個下屬公司將分別針對成熟市場、新興市場和資產(chǎn)配置提供咨詢服務(wù)。但產(chǎn)品的運作管理、投資決策都由南方基金決定。
關(guān)于走出去可能面臨的人民幣升值風(fēng)險，許小松說，南方基金已經(jīng)給予充分考慮。一方面投資與人民幣關(guān)聯(lián)度較大的香港股市，另一方面在全球進行不同貨幣的資產(chǎn)配置，這些都可以規(guī)避匯率風(fēng)險。據(jù)他介紹，模擬顯示，南方基金QDII產(chǎn)品投資全球基金的預(yù)期年收益率能達到20%。
許小松表示，對QDII產(chǎn)品單純投資香港股市有保留意見。他說，可能絕大多數(shù)首批報批的產(chǎn)品都會投資香港股市，但只投資香港股市并不是真正的走出去。
除南方基金高調(diào)籌備QDII產(chǎn)品外，不少基金公司的準(zhǔn)備工作在低調(diào)進行，或仍處于觀望之中。匯豐晉信投資董事閻冀說，目前公司對于QDII業(yè)務(wù)處于觀察了解階段，一旦具備了產(chǎn)品推出的資格，客戶又有相關(guān)的需求，公司必將發(fā)揮合資基金的優(yōu)勢，有重點地配置資產(chǎn)、挖掘篩選信息，研究開發(fā)新版的QDII產(chǎn)品。
閻冀十分看好QDII業(yè)務(wù)的未來發(fā)展前景，但他強調(diào)，由于不熟悉海外市場，內(nèi)資基金有必要提升對國際市場的研發(fā)能力。此外，國內(nèi)投資者應(yīng)摒棄主觀的價差概念，挖掘公司內(nèi)在的投資價值，利用本土信息優(yōu)勢、理解優(yōu)勢，做出客觀的價值判斷。 |
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