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個(gè)人通過銀行渠道參與交易所炒黃金不久將在全國范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)。工商銀行、興業(yè)銀行等多家銀行正與上海黃金交易所協(xié)調(diào)個(gè)人炒金的相關(guān)事宜，交易系統(tǒng)正在測試。
現(xiàn)今金店遍布商業(yè)街，各類黃金公司不時(shí)有生肖金條、賀歲金條、紀(jì)念金磚等“砸”向市場，個(gè)人投資實(shí)物黃金的渠道不少，但很多投資者對于黃金投資的認(rèn)識存在誤區(qū)，尤其對如何直接參與金交所的黃金交易還是一頭霧水。
裝飾性實(shí)物金不具投資性質(zhì)
在我國，黃金具有保值性所以一直被看成是財(cái)富的象征，歷來就有“藏金于民”的風(fēng)俗。據(jù)專家介紹，大家熟悉的實(shí)物金有紀(jì)念性和裝飾性兩種。
紀(jì)念性實(shí)物金包括紀(jì)念類金條與金幣，如“奧運(yùn)金條”、“賀歲金條”和“熊貓金幣”。以2004版的一盎司熊貓金幣為例，在國內(nèi)金價(jià)約為每克120元的情況下，一盎司熊貓金幣的純金價(jià)格達(dá)3480余元，但是熊貓金幣的市場價(jià)格卻達(dá)到了3800元，高于單純的黃金價(jià)格。
裝飾性實(shí)物金不具有真正意義上的黃金投資性質(zhì)，黃金飾品變現(xiàn)出售時(shí)，即使是全新的飾品，也只能按照二手飾品來對待，價(jià)格最高不超過新品的三分之二。因?yàn)樗膬r(jià)格并不完全取決于金價(jià)的波動，影響其價(jià)格的因素還有收藏價(jià)值和藝術(shù)價(jià)值等。同時(shí)，其加工成本帶來的較高溢價(jià)以及回購不便而導(dǎo)致的流動性欠佳，投資者購買此類實(shí)物金并不能充分享受金價(jià)上漲帶來的收益。
真正意義上的投資性實(shí)物金具有交易成本較低，與金價(jià)保持完全的正相關(guān)及連動性。實(shí)物金可以買入并長期持有或定額投資，投資者無須太多專業(yè)知識和投入過多的時(shí)間精力。
方便快捷的紙黃金
實(shí)物金流動速度較慢，短線投資者最好選擇紙黃金。
據(jù)介紹，紙黃金業(yè)務(wù)是一種在商業(yè)銀行開設(shè)的黃金賬戶和資金賬戶，通過電子交易將資金賬戶內(nèi)的資金買入一定數(shù)量的黃金，存入黃金賬戶，委托商業(yè)銀行托管，如需變現(xiàn)，則賣出黃金賬戶內(nèi)的黃金，取得現(xiàn)金轉(zhuǎn)入資金賬戶，由于這種形式的黃金投資只依據(jù)黃金價(jià)格而不涉及實(shí)物黃金，只通過電子交易而不進(jìn)行實(shí)物交割，所以稱為紙黃金業(yè)務(wù)。盈利模式即通過低買高賣，獲取差價(jià)利潤。
紙黃金全過程不發(fā)生實(shí)金提取和交收的清算交割行為，從而避免了交易中的成色鑒定、重量檢測等手續(xù)，省略了黃金實(shí)物交割的操作過程。在業(yè)務(wù)操作上，與個(gè)人實(shí)盤外匯買賣相似。目前采用元/克的報(bào)價(jià)方式，買賣點(diǎn)差為一元。在交易中，銀行與個(gè)人投資者之間不發(fā)生實(shí)金提取和交收，因此紙黃金交易實(shí)質(zhì)上是一種權(quán)證交易方式。
相對實(shí)物金，紙黃金其交易更為方便快捷，交易成本也相對較低，獲利空間更大。目前國內(nèi)已有三家銀行開辦紙黃金業(yè)務(wù)，分別是中國銀行的“黃金寶”，中國工商銀行的“金行家”，中國建設(shè)銀行的“賬戶金”。以“黃金寶”為例其交易時(shí)間為24小時(shí)不間斷交易，單筆投資量只要達(dá)到10克，適合專業(yè)投資者進(jìn)行中短線的操作。
個(gè)人實(shí)物黃金交易市場將打破“暗箱”操作
目前國內(nèi)黃金投資市場仍處“半開放”狀態(tài)，而現(xiàn)貨黃金炒賣僅限于上海黃金交易所的會員單位。
對于普通投資者而言沒有提取現(xiàn)貨的權(quán)限，炒“紙黃金”交納相對高昂的手續(xù)費(fèi)(買賣一克為一元)，這在一定程度上制約了黃金投資在我國的發(fā)展。金交所全面放開實(shí)物金炒賣，就為廣大投資者提供了一個(gè)廣闊平臺，實(shí)物金炒賣從此“飛入尋常百姓家”。
據(jù)介紹，國內(nèi)的個(gè)人投資者可通過上海黃金交易所的金融類會員及中國人民銀行核準(zhǔn)的其他會員代理，參與金交所的實(shí)物黃金投資，并可提取實(shí)物黃金。個(gè)人可參與上海黃金交易所的Au99.99、Au100g等各個(gè)黃金品種，以及其他經(jīng)央行同意可向個(gè)人開放的交易品種或交易業(yè)務(wù)。Au99.99和Au100g品種的最小交易量為一手，每手對應(yīng)的單位均為100克，個(gè)人投資不到兩萬元就可以入市。
專家特別提醒投資者，國家新的政策降低了炒黃金成本，鼓勵(lì)了民眾投資黃金的熱情，但是個(gè)人炒金需適度，與任何一種投資方式一樣，黃金投資也不可能“包賺不賠”，尤其是對短線投資的炒金者來說，黃金投資仍存在一定風(fēng)險(xiǎn)。
在進(jìn)行投資時(shí)，對黃金市場整體趨勢要有準(zhǔn)確的判斷，如目前形勢是單邊遞增，還是單邊遞減或是區(qū)間波動。這種趨勢會決定投資策略。如果是短期操作的話，投資者還要注意基本金屬(如銅、鋁等)的價(jià)格走勢，從一定程度上能折射出黃金走勢。同時(shí)，要對政治、石油價(jià)格、美元匯率等因素加以充分關(guān)注。 |