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資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的城市商業(yè)銀行紛紛開始嘗試各種途徑實(shí)現(xiàn)上市之路，作為地方金融機(jī)構(gòu)的核心資產(chǎn)，其上市需求得到了地方政府的大力支持；對(duì)投資者而言，優(yōu)質(zhì)城市商業(yè)銀行上市后，該板塊極有可能成為繼券商板塊之后的另一大概念板塊，值得積極關(guān)注。
10月20日，記者從多方面人士獲悉，西安商業(yè)銀行擬借殼金花股份(600080，SH)上市。在此之前，北京商業(yè)銀行、南京商業(yè)銀行、寧波商業(yè)銀行、重慶商業(yè)銀行、長(zhǎng)沙商業(yè)銀行等資質(zhì)較為優(yōu)質(zhì)的城市商業(yè)銀行紛紛提出A股或H股上市要求。
上市沖動(dòng)的背后
為了迎接金融業(yè)開放過渡期后更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)城市商業(yè)銀行開始“苦練內(nèi)功”——完善自身管理制度和體制，同時(shí)也開始醞釀通過上市等途徑借助外部資源發(fā)展壯大。
上海國(guó)際銀行金融學(xué)院院長(zhǎng)趙曉菊教授認(rèn)為，城市商業(yè)銀行上市的沖動(dòng)，很大程度上來源于沉重的生存壓力，城市商業(yè)銀行在所處地區(qū)的同業(yè)中，其資產(chǎn)規(guī)模仍然較小。另外，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康曾公開表示：“3至5年內(nèi)，城市商業(yè)銀行要全面洗牌。”按銀監(jiān)會(huì)的要求，在2007年之前，國(guó)內(nèi)大部分城市商業(yè)銀行的資本充足率要達(dá)到8%，否則將要面臨退市的危險(xiǎn)。
我國(guó)大多數(shù)城市商業(yè)銀行是由城市信用社轉(zhuǎn)制而來，網(wǎng)點(diǎn)少，資金規(guī)模小，一向處于銀行業(yè)邊緣、不為人重視。但是與國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行相比，城市商業(yè)銀行有機(jī)制靈活的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)其與地方政府的緊密關(guān)系也絕非其它銀行所能相比。大多數(shù)城市商業(yè)銀行的大股東都是地方財(cái)政，對(duì)于城商行的重組上市，地方政府從股權(quán)增值和做大稅源的角度來說都給予了大力支持。通過上市充實(shí)資本金，做大規(guī)模，將會(huì)大大增強(qiáng)城市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
A股IPO
10月14日，寧波商業(yè)銀行在2006年第三次臨時(shí)股東大會(huì)上審議通過了《公開發(fā)行A股并上市實(shí)施方案》的議案，寧波商業(yè)銀行的上市進(jìn)入實(shí)質(zhì)操作階段。據(jù)寧波市商業(yè)銀行2005年年報(bào)顯示，寧波市商業(yè)銀行總資產(chǎn)為421億元，各項(xiàng)存款372億元，不良貸款率僅為0.56%。今年年初，寧波市商業(yè)銀行引進(jìn)新加坡華僑銀行作為戰(zhàn)略投資者，新加坡華僑銀行出資5.7億元人民幣，以每股2.28元的價(jià)格購(gòu)買了該行2.5億股股份，持有其12.2%的股份，成為第二大股東。
記者從寧波商業(yè)銀行了解到，該行目前已進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，對(duì)其進(jìn)行上市輔導(dǎo)的券商為高盛高華證券，同時(shí)上市的主承銷商也基本確定為高盛高華。這些信息記者從證監(jiān)會(huì)寧波證監(jiān)局也得到證實(shí)。
寧波商業(yè)銀行并不是惟一一家尋求在A股IPO的城市商業(yè)銀行，在此之前的6月9日，南京商業(yè)銀行董事會(huì)已審議通過了《關(guān)于申請(qǐng)首次公開發(fā)行境內(nèi)人民幣普通股(A股)股票并上市的預(yù)案》。南京市商業(yè)銀行在業(yè)內(nèi)以資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)著稱，法國(guó)巴黎銀行和國(guó)際金融公司兩大外資戰(zhàn)略投資者是其兩大股東，前者擁有其19.2%的股份，為第二大股東，后者則擁有其5%的股份，為第四大股東。
記者從南京商業(yè)銀行了解到，中信證券將是其主承銷商，該行已向證監(jiān)會(huì)報(bào)送相關(guān)申請(qǐng)上市材料，目前正處于靜默期。證監(jiān)會(huì)已正式受理南京市商業(yè)銀行A股上市申請(qǐng)，開始對(duì)該行上市的正常審查。有專業(yè)人士預(yù)計(jì)，該行有可能在今年年底之前過會(huì)，明年初正式登陸A股市場(chǎng)。屆時(shí)，南京商業(yè)銀行或許將成為我國(guó)城市商業(yè)銀行A股IPO上市第一股。
借殼
通過A股IPO實(shí)現(xiàn)上市是大多數(shù)城市商業(yè)銀行的第一選擇，但是因其過程緩慢、條件復(fù)雜，以“借殼”方式實(shí)現(xiàn)上市也成了城市商業(yè)銀行另外一種選擇。
記者從有關(guān)渠道獲悉，西安商業(yè)銀行擬借殼金花股份實(shí)現(xiàn)上市之旅。
西安市商業(yè)銀行成立于1997年，總股本為10.21億元。是中國(guó)西部地區(qū)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大、盈利能力較強(qiáng)的地方性銀行，該行于2004年完成了引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的工作，國(guó)際金融公司和加拿大豐業(yè)銀行成為其戰(zhàn)略投資者。
“我們已經(jīng)符合上市條件，IPO或借殼，都可能是我們的上市選擇路徑，在證監(jiān)會(huì)受理了南京商業(yè)銀行的IPO申請(qǐng)后，出于審批速度的考慮，目前來看借殼似乎更簡(jiǎn)捷一些。”10月20日，西安商業(yè)銀行一管理人員如此回應(yīng)記者的求證。
2004年，金花股份出資1.5億元收購(gòu)1.26億股西安市商業(yè)銀行股權(quán)，占其總股本的12.34%。根據(jù)中天銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所陜西分所2003年11月7日出具的《西安商業(yè)銀行驗(yàn)資報(bào)告》顯示，第一大股東為西安市財(cái)政局，持有9.48%的股份；金花投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱金花投資，金花股份的大股東)持股比例為6.85%，與西安博潤(rùn)泰興投資管理有限公司等為并列第二大股東。由此可見，收購(gòu)?fù)瓿珊螅鸹ü煞荽蟠蟪^西安市財(cái)政局的持股量，金花股份事實(shí)上已經(jīng)成為西安商業(yè)銀行的第一大股東。
“金花股份目前基本面盈利狀況一般，金花旗下另外還有一家境外上市公司——中國(guó)金展(0162，HK)，兩家上市公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，其控股方金花投資極有可能將金花股份現(xiàn)在資產(chǎn)整合到中國(guó)金展旗下；然后將西安商業(yè)銀行利用金花股份的殼實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)上市，這一舉措也將改變金花股份當(dāng)前的尷尬境地，也使得金花對(duì)西安商業(yè)銀行的投資得到大幅度增值。”浩源投資首席分析師張利分析認(rèn)為。
境外上市
除了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，部分城市商業(yè)銀行則選擇了境外上市。
“我們準(zhǔn)備在香港上市，目前已經(jīng)進(jìn)入最后沖刺階段。”重慶商業(yè)銀行上市引資辦一人士向記者透露，重慶商業(yè)銀行日前已決定要在2007年下半年完成在香港上市的計(jì)劃，初步計(jì)劃融資額在30億元人民幣左右。
重慶商業(yè)銀行2003年啟動(dòng)改革重組；2005年12月董事會(huì)審議通過了《重慶市商業(yè)銀行重組方案》，確定了資產(chǎn)重組、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和H股上市等方案。今年6月，重慶商業(yè)銀行股東大會(huì)審議通過了《向境外財(cái)務(wù)投資者轉(zhuǎn)讓本行股權(quán)的議案》，同時(shí)聘請(qǐng)雷曼兄弟投資公司、德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任其引資上市的顧問，上市步伐加快。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，無論借殼或直接發(fā)行新股，城市商業(yè)銀行概念或?qū)⒊蔀閬砟曩Y本市場(chǎng)的新寵，投資者可積極關(guān)注。 | 