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一年前的9月，華爾街投行雷曼兄弟垮臺，國際金融危機(jī)全面爆發(fā)，美國經(jīng)濟(jì)瀕臨懸崖邊緣。反思這場大蕭條以來最嚴(yán)重的危機(jī)，教訓(xùn)無疑是慘痛而深刻的。上周，在雷曼破產(chǎn)一周年之際，美國總統(tǒng)奧巴馬和美聯(lián)儲主席伯南克都發(fā)表重要演講，反思危機(jī)，警示世人。
奧巴馬更是將演講地點(diǎn)選擇在了危機(jī)肇始地的紐約，對于始作俑者的華爾街，奧巴馬大加撻伐。他說，對于一年后的當(dāng)前局勢，金融行業(yè)的一些人仍存有誤讀：他們不僅沒有吸取雷曼兄弟垮臺和這場危機(jī)的教訓(xùn)，反而無視問題的存在。
“我想讓他們聽到我的話：我們不會再回到可不計(jì)后果和肆無忌憚行事的時期，而這正是危機(jī)的核心。”奧巴馬強(qiáng)調(diào)。
這是血的教訓(xùn)！華爾街的自我放縱，讓華爾街自受其害。但更關(guān)鍵的是，華爾街的海嘯也影響到整個美國經(jīng)濟(jì)，甚至是世界經(jīng)濟(jì)。用奧巴馬的話說，“他們不僅自身瀕臨絕境，而且讓我們這個國家處于險境。”
對于其中的教訓(xùn)，伯南克在布魯金斯學(xué)會演講時也指出：第一，“任何學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)歷史的人都知道，但值得再次強(qiáng)調(diào)的”：全面金融危機(jī)將使全人類和經(jīng)濟(jì)付出代價；第二，經(jīng)濟(jì)歷史學(xué)家所熟知的：金融混亂沒有國界，這是一場全球性的危機(jī)，沒有一個主要國家可置身事外。
痛定思痛，就必須鏟除容忍華爾街放縱的土壤，換言之，就必須進(jìn)行深刻而全面的改革。從這個意義上講，危機(jī)對奧巴馬政府來說，是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，但也是一次千載難逢的良機(jī)，奧巴馬自己就頗為得意地說，他正進(jìn)行“大蕭條以來最雄心勃勃的金融體系改革”。
怎么改？按照奧巴馬的說法，有“三部曲”。首先，保護(hù)消費(fèi)者利益，創(chuàng)建新的消費(fèi)者金融保護(hù)署。其次，堵塞金融漏洞，加強(qiáng)金融監(jiān)管。再次，在國內(nèi)“堵漏”的同時，也須在國際“堵漏”，即建立全球一致的金融監(jiān)管體系。總而言之，美國金融體系將全面重塑，政府監(jiān)管必須全面增強(qiáng)，“大得不能倒”的悖論必須改寫。
相對于奧巴馬的框架性建議，伯南克的反思無疑更加具體。比如，在全年9月的全球性恐慌問題上，伯南克認(rèn)為，最致命的就是外界對流動性的擔(dān)憂，作為對策，央行必須對流動性問題保持高度警惕，因?yàn)閼?yīng)對不及時，事情“將會以預(yù)想不到的方式發(fā)展”。因此，按照美國的金融改革方案，大金融機(jī)構(gòu)必須提高準(zhǔn)備金比例。
就像大蕭條改變了世界一樣，這次“大衰退”無疑也將深刻地改變美國。但這會成功嗎？奧巴馬雄心勃勃，但華爾街的積習(xí)根深蒂固，改革不大可能一蹴而就。《財(cái)富》雜志資深編輯艾倫·斯隆就諷刺說，一年過去了，華爾街依然按照華爾街的方式行事。這或許也正是奧巴馬在一周年演講中對華爾街嚴(yán)辭斥責(zé)的一個原因。
改革也是一場革命，更何況涉及利益眾多的金融監(jiān)管體系改革。華爾街自然抵觸多多，其實(shí)在政府內(nèi)部也是齟齬頻生，而這也正是導(dǎo)致改革裹足不前的一個重要原因。
比如，圍繞著是否應(yīng)創(chuàng)建新的消費(fèi)者金融保護(hù)署，伯南克就公開說“不”，因?yàn)榇伺e剝奪了美聯(lián)儲的相關(guān)職權(quán)；而在將美聯(lián)儲打造成“超級監(jiān)管者”問題上，其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)——如美國證券交易委員會、美國聯(lián)邦儲蓄保險公司等都憤憤不平，認(rèn)為這影響了它們的監(jiān)管職權(quán)。
各部門間的爭權(quán)奪利，外界的強(qiáng)烈反對，也不由地讓美國財(cái)政部長蓋特納勃然大怒。據(jù)美國媒體報道，在不久前的一次內(nèi)部會議上，蓋特納就指斥同僚道：“夠了，足夠了。”蓋特納告訴這些監(jiān)管部門領(lǐng)導(dǎo)人，他們確實(shí)有權(quán)就改革方案發(fā)表意見，但改革的重要性毋庸置疑，現(xiàn)在應(yīng)該是停止?fàn)幊惩七M(jìn)改革的時候。
奧巴馬在金融危機(jī)一周年之際，親赴紐約發(fā)表演講，為金融改革鼓與呼。其原因，不外乎他對改革成敗有一種強(qiáng)烈的危機(jī)感：因?yàn)殡S著美國經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，金融改革的緊迫性正在消失，他將可能重蹈以前改革無果而終的覆轍。
所以，在演講時，奧巴馬一再警告，金融體系確實(shí)正在回歸正常狀況，但“正常狀況絕不能導(dǎo)致自滿情緒”，各方要“擁抱嚴(yán)肅的金融改革，而不是與之相對抗”。伯南克也警告，盡管美國避免了最糟糕情況發(fā)生，但艱難險阻仍在前方，各方必須加強(qiáng)合作，確保經(jīng)濟(jì)可持續(xù)復(fù)蘇，同時吸取教訓(xùn)、建立全新的金融監(jiān)管體系，避免類似危機(jī)再次發(fā)生。
慘痛的教訓(xùn)，高昂的代價，領(lǐng)導(dǎo)人的苦口婆心、恩威并施，會使美國金融改革出現(xiàn)新的轉(zhuǎn)折嗎？真難說。在奧巴馬發(fā)表演講的當(dāng)天，《紐約時報》的社論就說，當(dāng)前最緊迫的任務(wù)就是盡快啟動相關(guān)改革，“奧巴馬先生的演講是重啟相關(guān)努力的一個機(jī)會，但艱難的任務(wù)仍在前頭。”(9月21日發(fā)自華盛頓) |