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充裕的資金、擴(kuò)張的沖動(dòng)直接推動(dòng)國(guó)內(nèi)上市銀行在2007年加快海外布局。來(lái)自金融界的全國(guó)政協(xié)委員認(rèn)為，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)強(qiáng)勁發(fā)展為中國(guó)金融業(yè)走出去提供了良機(jī)和后盾。但是究竟采取并購(gòu)還是自設(shè)機(jī)構(gòu)的方式，需要根據(jù)銀行的戰(zhàn)略和發(fā)展現(xiàn)狀“量體裁衣”。
海外并購(gòu)需要牛市支持
全國(guó)政協(xié)委員、上海銀監(jiān)局局長(zhǎng)閻慶民認(rèn)為，現(xiàn)在是中國(guó)銀行業(yè)走出去的好時(shí)機(jī)。中國(guó)資本市場(chǎng)強(qiáng)勁發(fā)展，加上美國(guó)次貸危機(jī)下金融機(jī)構(gòu)盈利大幅下降導(dǎo)致市值縮水，二者為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)海外并購(gòu)提供了良機(jī)。
銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，到2007年末，工行、建行、民生等5家中資銀行控股、參股了9家外資金融機(jī)構(gòu)，有7家中資銀行在海外設(shè)立60家分支機(jī)構(gòu)，海外總資產(chǎn)達(dá)2674億美元。
牛市可為銀行業(yè)提供強(qiáng)有力的資金后盾。閻慶民說(shuō)，如果中國(guó)資本市場(chǎng)保持往上走的強(qiáng)勁趨勢(shì)，可以使上市銀行在市場(chǎng)上籌集充足的資金，滿足海外戰(zhàn)略發(fā)展的需求。此外，利用美國(guó)的次貸風(fēng)波，處于經(jīng)濟(jì)周期性疲弱的時(shí)機(jī)，國(guó)內(nèi)銀行可以購(gòu)入銀行類(lèi)或非銀行機(jī)構(gòu)的股權(quán)，這是筆合算的買(mǎi)賣(mài)。“如果等到美國(guó)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，那時(shí)候收購(gòu)會(huì)很難。”閻慶民說(shuō)。
他認(rèn)為，對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)，不應(yīng)該看到它上漲就采取調(diào)控措施，而應(yīng)該讓它周期性地發(fā)展，走勢(shì)有高有低。“這實(shí)際上對(duì)中國(guó)上市銀行走向境外實(shí)現(xiàn)并購(gòu)是一個(gè)最好的支持。”閻慶民說(shuō)，當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，相比美國(guó)上市企業(yè)股價(jià)下跌，中國(guó)的一些銀行市盈率現(xiàn)在很高，從市場(chǎng)募集的資金可以支撐其進(jìn)行海外并購(gòu)。
戰(zhàn)略選擇需量體裁衣
一些銀行偏愛(ài)并購(gòu)，一些銀行則青睞通過(guò)設(shè)立機(jī)構(gòu)的方式布局海外市場(chǎng)。全國(guó)政協(xié)委員、招商銀行董事長(zhǎng)秦曉認(rèn)為，盡管美國(guó)次貸危機(jī)從價(jià)格方面為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)并購(gòu)提供了機(jī)會(huì)，但是，是否具備管理對(duì)方企業(yè)的能力是招行海外并購(gòu)重點(diǎn)考量的因素。
秦曉說(shuō)：“買(mǎi)東西首先要考慮的是需要不需要，而不是價(jià)格。招行也會(huì)考慮購(gòu)買(mǎi)，但會(huì)更慎重一點(diǎn)。”考慮的因素包括收購(gòu)的銀行和招行的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)地區(qū)是否匹配，進(jìn)入后是否有管理企業(yè)的能力。他認(rèn)為，海外并購(gòu)是一個(gè)長(zhǎng)期布局，不能因?yàn)榇钨J危機(jī)就認(rèn)定現(xiàn)在是個(gè)千載難逢的時(shí)機(jī)。他指出：“銀行業(yè)在國(guó)際化、走向海外市場(chǎng)時(shí)，銀行業(yè)本身的重組一直是很活躍的。”
秦曉透露，招行“比較喜歡和中國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化路徑相吻合的區(qū)域，比如說(shuō)東南亞、香港，會(huì)優(yōu)先考慮。”
閻慶民分析說(shuō)，從監(jiān)管的角度考慮，招行之所以沒(méi)有選擇并購(gòu)這條路徑主要是因?yàn)檫�不具備足夠的資本到海外市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)并購(gòu)，此外也受制于人才、管理儲(chǔ)備方面的條件。但他建議中型銀行可以考慮作為財(cái)務(wù)投資者適量購(gòu)入海外金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，以獲得可觀的投資收益。
次貸危機(jī)警示要居安思危
加快融入國(guó)際市場(chǎng)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)不僅從次貸危機(jī)中看到了“走出去”的機(jī)遇，也引發(fā)了對(duì)金融業(yè)居安思危的探討。
中國(guó)進(jìn)出口銀行行長(zhǎng)李若谷認(rèn)為，去年我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展比較順利，總體看利潤(rùn)水平較高，但是美國(guó)在發(fā)生此次危機(jī)前，經(jīng)濟(jì)也非常紅火。“發(fā)展順利的時(shí)候，必須考慮得更長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，未雨綢繆，早做準(zhǔn)備。”李若谷說(shuō)，對(duì)于國(guó)內(nèi)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力要有清醒的認(rèn)識(shí)。近幾年銀行通過(guò)改革在內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)上有了質(zhì)的提高，但是畢竟時(shí)間還短，對(duì)于風(fēng)控能力的提高還要有恰如其分的估計(jì)。
他以住房貸款為例，該業(yè)務(wù)在中國(guó)興起大概是10年左右的時(shí)間，相比發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)銀行在住房按揭貸款的管理上還存在相當(dāng)差距。“我們對(duì)客戶的信用評(píng)級(jí)還沒(méi)有非常完善地建立起來(lái)。”他說(shuō)，一些基礎(chǔ)性工作還需要大大改進(jìn)。此外，國(guó)際大行在此次危機(jī)中遭遇的巨額損失提醒國(guó)內(nèi)大型的商業(yè)銀行，在今年的信貸業(yè)務(wù)上，要以高度負(fù)責(zé)的態(tài)度，管理好風(fēng)險(xiǎn)。
“不該把錢(qián)借給沒(méi)錢(qián)的人，這是一個(gè)基本的道理。但美國(guó)為什么會(huì)犯這個(gè)常識(shí)性的錯(cuò)誤？”李若谷說(shuō)，應(yīng)該吸取美國(guó)降低放貸標(biāo)準(zhǔn)的教訓(xùn)。當(dāng)前我國(guó)房?jī)r(jià)持續(xù)走高，風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在看來(lái)還可以控制，貸款不良率較低。但要預(yù)計(jì)到，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)生波動(dòng)，我們的貸款指標(biāo)會(huì)有什么樣的變動(dòng)。李若谷提醒說(shuō)，美國(guó)次貸危機(jī)警示國(guó)內(nèi)銀行業(yè)要居安思危。 | 
