以當下炙手可熱的指數(shù)——中證A500指數(shù)為追蹤標的的一場基金產(chǎn)品發(fā)行大戰(zhàn)正式拉開帷幕。繼首批中證A500指數(shù)基金成功發(fā)行上市之后，10月25日，包括易方達、嘉實、博時、南方基金在內(nèi)的多家公募基金旗下20只中證A500場外指數(shù)基金產(chǎn)品同日開售。業(yè)內(nèi)人士表示，快速發(fā)展的國內(nèi)指數(shù)化投資在吸引中長期資金、活躍資本市場、服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮了日漸重要的作用，其中具有較好長期配置屬性的寬基指數(shù)產(chǎn)品正持續(xù)受到投資者青睞。中證A500指數(shù)采用高質(zhì)量指數(shù)編制方式，契合市場結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)升級趨勢。迅速擴容的相關(guān)指數(shù)基金產(chǎn)品在當前監(jiān)管鼓勵耐心資本入市的背景下，有望持續(xù)吸引更多資金流入。
此前的10月18日，25只中證A500場外指數(shù)基金“閃電”獲批。今日密集“上新”的基金就包括了獲批產(chǎn)品中的10只中證A500ETF聯(lián)接基金、9只中證A500普通場外指數(shù)基金以及1只中證A500指數(shù)增強基金。具體來看，率先發(fā)行的10只中證A500ETF聯(lián)接基金分別來自嘉實、南方、景順長城、華泰柏瑞、摩根資產(chǎn)管理、富國、國泰、泰康、銀華和招商基金；9只中證A500普通指數(shù)基金分別來自易方達、華夏、博時、中歐、廣發(fā)、天弘、華安、萬家、大成基金；1只中證A500指數(shù)增強基金則由華商基金發(fā)行。
作為新“國九條”發(fā)布后的第一只重要寬基指數(shù)，中證A500被稱為“升級版寬基”，在編制過程中體現(xiàn)出諸多特色。如全面性，中證A500指數(shù)編制時采取了“三級行業(yè)全覆蓋，一級行業(yè)再平衡”的編制方法。目前該指數(shù)包含全部35個中證二級行業(yè)及92個三級行業(yè)的龍頭公司。同時中證A500指數(shù)還有兼顧大盤藍籌和新興成長的均衡性，金融、原材料等傳統(tǒng)價值型行業(yè)與信息技術(shù)、通信服務(wù)等新興成長型行業(yè)均有覆蓋。此外，該指數(shù)在樣本篩選環(huán)節(jié)加入ESG篩選，提高了外資認可度，也全方位契合了長線資金的投資審美。從漲勢來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2004年12月31日（基日）至2024年10月8日，中證A500指數(shù)階段上漲398.13%。首批中證A500ETF備受資金追捧，Wind數(shù)據(jù)顯示，首批中證A500ETF上市首日累計成交金額突破百億元，首日平均換手率超過56%。截至目前，首批產(chǎn)品合計規(guī)模整體增幅已逾80%。
博時基金認為，中證A500指數(shù)以其行業(yè)均衡、質(zhì)地優(yōu)良、新質(zhì)生產(chǎn)力代表、估值吸引力強以及國際化視角等特點，有望成為投資者配置A股市場、把握中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展趨勢的重要工具。南方中證A500ETF聯(lián)接基金經(jīng)理朱恒紅表示，當前A股估值在全球范圍內(nèi)處在較低位置，未來更多資金有望通過寬基ETF布局A股市場。而中證A500指數(shù)也或?qū)⒊蔀锳股核心寬基指數(shù)的新代表，受到更多境內(nèi)外投資者的廣泛關(guān)注。
聯(lián)接基金方面，繼中證A500指數(shù)基金后，嘉實基金也拿到了中證A500ETF聯(lián)接基金產(chǎn)品批文并快速啟動發(fā)行。該基金表示，此次聯(lián)接基金的推出將為沒有開通股票賬戶的場外投資者提供直接便捷的參與渠道，有望吸引更多資金，實現(xiàn)場內(nèi)外聯(lián)動，共同推動ETF生態(tài)圈高質(zhì)量發(fā)展。摩根資產(chǎn)管理也介紹，對于場外投資者而言，ETF聯(lián)接基金無需開立股票賬戶即可間接投資，該類基金將助力投資者以更便捷的方式布局A股市場，共享中國經(jīng)濟發(fā)展的紅利。
另外，此次發(fā)行中證A500場外指數(shù)產(chǎn)品的華夏基金介紹，相較于場內(nèi)ETF產(chǎn)品，投資中證A500場外指數(shù)產(chǎn)品無需開立證券賬戶，可通過銀行網(wǎng)點、網(wǎng)銀等渠道購買。在產(chǎn)品成立后，場外指數(shù)基金還可設(shè)置定投模式。此外，相較于主動管理產(chǎn)品，場外指數(shù)基金的管理費、托管費及認購申購費用通常較低，有助于節(jié)約交易成本。從費率層面看，本次新發(fā)產(chǎn)品的綜合費率普遍處于行業(yè)較低水平。以博時中證A500指數(shù)基金為例，其管理費率為0.15%/年，托管費率為0.05%/年，“管理費率+托管費率”組合合計0.20%/年，在當前國內(nèi)公募基金市場中屬低費率，且C類份額銷售服務(wù)費為0.20%/年，為全市場較低水平。
在分紅方面，各家基金也不斷優(yōu)化分紅安排。如嘉實中證A500ETF聯(lián)接基金設(shè)置了具有競爭力的產(chǎn)品分紅安排，當滿足相關(guān)條件時，基金每季度至少進行一次收益分配；摩根中證A500ETF聯(lián)接基金設(shè)置了季度分紅評價機制；泰康中證A500ETF聯(lián)接基金也特別增加了季度分紅評估機制；博時中證A500指數(shù)基金也披露，該基金每季度將對是否滿足分紅條件進行評估，在符合上述基金分紅條件的前提下，將每季度分紅一次。
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