7月3日，大盤大跌近6%，盤中創(chuàng)出調(diào)整新低3629點(diǎn)。證監(jiān)會(huì)周末又出救市大招：股票“供給端”，放緩IPO節(jié)奏;股票“需求端”，中國(guó)版“平準(zhǔn)基金”大規(guī)模馳援……市場(chǎng)人士預(yù)測(cè)，本周末不排除更高級(jí)別的救市方案出臺(tái)，印花稅下調(diào)、IPO暫停、社保資金加速入市等重大政策出爐可期。
重磅 減少IPO發(fā)行家數(shù)和金額
大盤繼續(xù)無(wú)視本周的救市金牌，昨天仍然狂跌近6%，1400多只個(gè)股躺在跌停板上。當(dāng)日收盤之后，在新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)再度發(fā)布多重“利好”，迎面痛擊空頭的喧囂。
最期待的“放緩IPO節(jié)奏”如期而至，雖然沒(méi)有具體內(nèi)容，但方向已經(jīng)確定。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，鑒于目前市場(chǎng)的情況，證監(jiān)會(huì)將相應(yīng)地減少發(fā)行家數(shù)和金額。7月上旬證監(jiān)會(huì)擬安排10家企業(yè)IPO，金額也會(huì)相應(yīng)減少。
中國(guó)版“平準(zhǔn)基金”，也將以更大規(guī)模馳援市場(chǎng)。張曉軍還表示，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)中國(guó)證券金融公司大幅增資擴(kuò)股，由現(xiàn)有股東進(jìn)行增資，由現(xiàn)有240億元增資到1000億元，增資擴(kuò)股后，證金公司還將多渠道籌集資金，用于擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定。市場(chǎng)人士認(rèn)為，證金公司或?qū)⒈槐O(jiān)管層視為中國(guó)版的“平準(zhǔn)基金”，以在股票市場(chǎng)不穩(wěn)定時(shí)及時(shí)出手援助。
證監(jiān)會(huì)還表示，多渠道引導(dǎo)境內(nèi)外長(zhǎng)期資金投資我國(guó)資本市場(chǎng)是證監(jiān)會(huì)的一項(xiàng)長(zhǎng)期工作，證監(jiān)會(huì)一直支持養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金、QFII、RQFII等資金入市，并將繼續(xù)加快推動(dòng)各類長(zhǎng)期資金入市，推動(dòng)各類長(zhǎng)期資金與資本市場(chǎng)形成良性互動(dòng)。
太平洋證券昨日晚間發(fā)布公告稱，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主板發(fā)行審核委員會(huì)原定于2015年7月3日召開(kāi)2015年第147次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議，對(duì)太平洋的配股申請(qǐng)進(jìn)行審核。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《主板發(fā)審委2015年第147次工作會(huì)議公告的補(bǔ)充公告》，2015年第147次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議因故取消。太平洋證券成為證監(jiān)會(huì)救市政策下，第一家被暫緩的IPO企業(yè)。按照此前安排，太平洋證券計(jì)劃募資不超過(guò)120億。
中金所將重點(diǎn)排查“大客戶”
昨天晚間，中國(guó)金融期貨交易所股份有限公司官微“中金所發(fā)布”，公布近期股指期貨市場(chǎng)交易情況的通報(bào)，6月15日以來(lái)，隨著股市跌幅加大，股指期貨在分流股市拋壓、對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也出現(xiàn)了一些新情況：1.交易量劇烈放大;2.期現(xiàn)貨基差及其波動(dòng)加大，個(gè)別合約貼水幅度曾一度超過(guò)10%;3.以程序化交易為代表的量化交易快速發(fā)展;4.股指期貨持倉(cāng)規(guī)模從31.96萬(wàn)手降到23.7萬(wàn)手。
為抑制短線過(guò)度交易，中金所研究決定，對(duì)滬深300、上證50、中證500股指期貨合約按照?qǐng)?bào)單委托量化差異化收取交易費(fèi)用，擬于8月1日前組織實(shí)施。
通報(bào)還特別提到，將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)異常交易的監(jiān)管，對(duì)各合約交易量、持倉(cāng)量前50名的客戶進(jìn)行重點(diǎn)排查，防范和打擊蓄意做空行為。
國(guó)泰君安昨晚發(fā)布公告稱，近期市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，為防范融券賣出交易對(duì)股票價(jià)格的沖擊，減緩對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的負(fù)面影響，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，公司決定暫停公司融券券源供給，對(duì)融券客戶異常交易行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控。國(guó)泰君安還將所有可充抵保證金股票折算率上調(diào)5%，對(duì)于7月1日已上調(diào)的業(yè)績(jī)較為優(yōu)異的藍(lán)籌股在此基礎(chǔ)上再上調(diào)折算率5%，此次共上調(diào)2257只股票的折算率。文/本報(bào)記者
劉慎良
市場(chǎng) 漢邦高科跌幅達(dá)73.28% 成A股“跌王”
對(duì)于A股每日的例行跳水，投資者幾近麻木。昨天，滬指繼續(xù)暴跌，收盤挫去5.77%，跌穿3700點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板跌1.66%。兩市仍有千只個(gè)股跌停。
昨天早盤，滬指大幅低開(kāi)即開(kāi)始持續(xù)跳水，權(quán)重股、題材股集體暴跌，滬指盤中破3700點(diǎn)，最低下探3629.56點(diǎn)，創(chuàng)出本輪調(diào)整新低。臨近10點(diǎn)半，權(quán)重股拉升護(hù)盤，滬指震蕩走高，午后一度翻紅，但在滬指站上3900點(diǎn)之后，拋壓盤洶涌而出，兩市掉頭向下，跌幅不斷擴(kuò)大，多方無(wú)絲毫還手之力，個(gè)股再現(xiàn)跌停潮。至收盤滬指報(bào)3686.92點(diǎn)，跌225.85點(diǎn)，跌幅5.77%;深成指報(bào)12246.06點(diǎn)，跌678.13點(diǎn)，跌幅5.25%。一度上沖超過(guò)5.25%的創(chuàng)業(yè)板跟隨下挫，收盤跌去1.66%，報(bào)2605.28點(diǎn)。兩市超千只個(gè)股封死跌停，僅139只個(gè)股報(bào)收紅盤。
本周以來(lái)，上證指數(shù)下跌505.95點(diǎn)，跌幅達(dá)12.07%。6月15日至今，滬指累計(jì)跌幅近29%，由5166.35點(diǎn)跌至昨天收盤3686.92點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板自3899.70點(diǎn)跌至2605.28點(diǎn)，跌幅達(dá)到33%。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至昨天收盤，與今年最高位相比，兩市共有1025只個(gè)股跌超50%，117只個(gè)股跌超60%，11只個(gè)股跌超70%。其中漢邦高科跌幅高達(dá)73.28%，居暴跌榜之首，其次依次為金石東方(跌73.02%)，鮑斯股份(跌72.2%)，雙杰電氣(跌71.48%)，山東華鵬(跌71.28%)，均為今年上市的次新股。曾經(jīng)的股王全通教育，昨天以跌停報(bào)收98.01元，復(fù)權(quán)之后較最高價(jià)跌幅60.8%。文/本報(bào)記者
齊雁冰
強(qiáng)制平倉(cāng)引發(fā)快速非理性下跌
市場(chǎng)認(rèn)為，A股黑暗一周襲來(lái)，這是自6月12日以來(lái)，A股收出的第三根周陰線，周跌幅為12%。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，以6月26日(上周五)的收盤價(jià)來(lái)計(jì)，本周A股市值蒸發(fā)了8.17萬(wàn)億。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，兩市2700多只個(gè)股中，僅99只個(gè)股本周取得正收益，另有1436只個(gè)股本周跌幅超過(guò)30%，其中135只個(gè)股本周跌幅超過(guò)40%。
根據(jù)專業(yè)人士分析，本輪A股創(chuàng)業(yè)板和中小板最大跌幅已與1987年美國(guó)股災(zāi)相當(dāng)，但耗時(shí)更短，單個(gè)交易日平均跌幅更大。其指出，“即使對(duì)比A股在2008年1至4月市場(chǎng)由牛轉(zhuǎn)熊的第一階段，當(dāng)前情緒恐慌也有過(guò)之而無(wú)不及。”據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，即使在2008年上證綜指從5522點(diǎn)一路跌至2990點(diǎn)，69個(gè)交易日中僅6個(gè)交易日出現(xiàn)指數(shù)跌幅超過(guò)5%的情況。而本輪調(diào)整中，14個(gè)交易日上證綜指已有4個(gè)交易日跌幅超過(guò)5%，創(chuàng)業(yè)板指則有7個(gè)交易日跌幅超過(guò)5%。
本輪調(diào)整更是多次出現(xiàn)大面積個(gè)股跌停潮。其中，6月19日、26日、29日、7月1日、7月2日、7月3日共6個(gè)交易日均出現(xiàn)1000只以上的個(gè)股跌停，6月26日、29日更是超過(guò)2000只個(gè)股跌停。
國(guó)信證券策略團(tuán)隊(duì)的報(bào)告認(rèn)為，“本次牛市是中國(guó)歷史上第一次含有杠桿因素的牛市，融資盤快速去化強(qiáng)制平倉(cāng)帶來(lái)的螺旋式的負(fù)向強(qiáng)化引發(fā)快速非理性下跌。”文/本報(bào)記者
劉慎良
本輪暴跌讓居民財(cái)富損失 超2007年牛熊轉(zhuǎn)換
各方人士普遍認(rèn)為，救市不只是證監(jiān)會(huì)一個(gè)監(jiān)管部門層面的事情，必然上升到國(guó)家級(jí)層面的事情;紛紛呼吁，“出手要堅(jiān)決要重!”
一組驚心動(dòng)魄的數(shù)據(jù)，描述了這輪暴跌的殘酷真相：三個(gè)星期，14個(gè)交易日，上證綜指累計(jì)下跌26.7%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌31.9%。除去537家停牌的公司，A股下跌股票數(shù)目占比超過(guò)97%。具體看，16%的股票下跌幅度超過(guò)50%，42.3%的股票下跌幅度在50%和40%之間，22.1%的股票下跌幅度在40%和30%之間。如果考慮到巨量的停牌公司，實(shí)際隱含指數(shù)下跌幅度更為驚人。
國(guó)信證券的分析報(bào)告稱，本輪暴跌對(duì)居民財(cái)富及社會(huì)穩(wěn)定的沖擊力甚于2007-2008年的牛市終結(jié)。2007年牛市頂峰對(duì)應(yīng)的自由流通總市值，也就是說(shuō)掌握在居民手里的市值財(cái)富，僅10萬(wàn)億，從6000點(diǎn)調(diào)整到1664點(diǎn)，市值縮水相當(dāng)于7萬(wàn)億，目前市場(chǎng)對(duì)應(yīng)的自由流通市值高達(dá)25萬(wàn)億，僅以短期暴跌幅度近30%計(jì)，且創(chuàng)業(yè)板下跌幅度更多，對(duì)應(yīng)的自由流通總市值縮水已經(jīng)超過(guò)7萬(wàn)億，也就是說(shuō)損失超過(guò)2007年牛熊轉(zhuǎn)換的力度，如果未來(lái)去杠桿行情持續(xù)，市場(chǎng)超調(diào)引發(fā)市值縮水對(duì)居民財(cái)富的沖擊效應(yīng)更甚，對(duì)市場(chǎng)信心沖擊更為劇烈。
趨勢(shì) 市場(chǎng)底藏在哪里
市場(chǎng)各方人士認(rèn)為，政策底在4000點(diǎn)的位置，市場(chǎng)底必然會(huì)晚于政策底出現(xiàn)，不過(guò)市場(chǎng)底將何時(shí)出現(xiàn)?安信證券首席分析師徐彪認(rèn)為或許不遠(yuǎn)。他昨天指出，從賣出力量來(lái)看，A股最近兩天可能就是頂峰，此后只能走下坡路，同時(shí)越來(lái)越多的人降倉(cāng)本身意味著潛在買力的增加，而管理層已無(wú)退路，政策發(fā)力再上臺(tái)階已成定局。徐彪猜測(cè)，三個(gè)交易日內(nèi)，市場(chǎng)或一掃頹勢(shì)。而國(guó)信證券則指出，短期看20%反彈，如果周末政策超預(yù)期，反彈高度將進(jìn)一步打開(kāi)。
機(jī)構(gòu)大部分觀點(diǎn)依然認(rèn)為牛市的基礎(chǔ)尚未改變，樂(lè)觀派認(rèn)為，改革牛的市場(chǎng)邏輯不但成立，而且根基更加牢固。不過(guò)，迅速回到高點(diǎn)已經(jīng)成為一樁難事。而美銀美林策略師崔巍指出，連續(xù)兩周的大幅回調(diào)所產(chǎn)生的心理破壞可能會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。
抨擊 國(guó)際投行惡意做空
央行主管的報(bào)紙昨天刊發(fā)題為《打擊惡意做空刻不容緩》的文章，文章指出，摩根士丹利一會(huì)兒預(yù)測(cè)滬指要漲到16785點(diǎn)，以此激勵(lì)廣大散戶蜂擁入市;一會(huì)兒又說(shuō)6月12日5178點(diǎn)就是牛市頂點(diǎn)，前后相隔不過(guò)半年多時(shí)間。是大摩的分析師信口雌黃，還是預(yù)測(cè)能力有限，抑或看似有失水準(zhǔn)的預(yù)測(cè)背后，隱藏著某種不可告人的目的?
此次A股暴跌是中國(guó)資本市場(chǎng)走向?qū)ν忾_(kāi)放所遭遇的一次挑戰(zhàn)。這些資本大鱷之所以敢于放膽做空，是因?yàn)樵谥袊?guó)資本市場(chǎng)加速開(kāi)放之際，對(duì)做空方式方法和工具缺乏足夠防備，對(duì)杠桿牛市的暴跌缺乏應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)。文/本報(bào)記者
劉慎良
猜測(cè)
李克強(qiáng)返京 周末救市舉措可能繼續(xù)升級(jí)?
機(jī)構(gòu)也在期待，周末管理層或有更大級(jí)別的救市消息登場(chǎng)。廣州萬(wàn)隆警告稱，短期大盤歷史罕見(jiàn)的暴跌，不僅把場(chǎng)外配資盤全部打爆，甚至危及到了券商兩融1：2，甚至是1：1的資金，這里面的資金不光有券商，還有保險(xiǎn)和銀行的錢，如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，問(wèn)題也將向其他機(jī)構(gòu)傳染，從而造成更大的踩踏式下跌。
當(dāng)前決策層對(duì)救市已經(jīng)取得了共識(shí)，如既有李克強(qiáng)總理表態(tài)要培育長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展的資本市場(chǎng)，又有央行行長(zhǎng)周小川強(qiáng)調(diào)不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，還有證監(jiān)會(huì)表態(tài)決定組織稽查執(zhí)法力量對(duì)涉嫌市場(chǎng)操縱行為進(jìn)行嚴(yán)查。這都意味著，若股指再非理性殺跌，中央救市級(jí)別或進(jìn)一步升級(jí)。
市場(chǎng)推測(cè)，李克強(qiáng)總理結(jié)束歐洲訪問(wèn)回國(guó)，傳聞中的印花稅下調(diào)、IPO暫停、社保資金加速入市等重大政策出爐可期。文/本報(bào)記者 劉慎良
降印花稅是下一個(gè)大招?
盡管監(jiān)管層頻繁發(fā)布利好政策，但A股市場(chǎng)仍然毫不領(lǐng)情，繼續(xù)大幅下跌。經(jīng)過(guò)一輪又一輪救市措施之后，監(jiān)管層能出的招越來(lái)越少，接下來(lái)很可能下調(diào)印花稅，來(lái)提升市場(chǎng)信心。
海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷表示，預(yù)計(jì)接下來(lái)會(huì)進(jìn)一步調(diào)低印花稅的比例，這個(gè)必要性和概率都很大。據(jù)相關(guān)規(guī)定，目前印花稅為賣出時(shí)單邊收取千分之一，相比多數(shù)證券公司對(duì)客戶收取的傭金來(lái)說(shuō)，仍是一筆較大的交易成本。
李迅雷指出，目前絕大多數(shù)券商給客戶的傭金都是萬(wàn)分之三，而千分之一的印花稅可以說(shuō)具有較大的下降空間。東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇也認(rèn)為，如果采取救市行動(dòng)，應(yīng)該包括下調(diào)印花稅、國(guó)家隊(duì)加速入市、流動(dòng)性進(jìn)一步釋放等。
不過(guò)，西南證券首席策略分析師張剛認(rèn)為，即便下調(diào)印花稅對(duì)提振市場(chǎng)也意義不大，目前來(lái)看，政策底已經(jīng)無(wú)效，只能等待市場(chǎng)底了。
有媒體統(tǒng)計(jì)，自2014年1月份以來(lái)，我國(guó)稅收每月的同比增長(zhǎng)率一直保持下降趨勢(shì)。而受到市場(chǎng)火熱的影響，證券交易印花稅收入的增長(zhǎng)則一枝獨(dú)秀，保持上升趨勢(shì)，尤其在2014年11月份以后，上升速度明顯加快。今年以來(lái)，證券交易印花稅月均同比增長(zhǎng)高達(dá)314.2%，前5個(gè)月累計(jì)證券交易印花稅已達(dá)961.08億元。
