2015年已然悄然過去一半,經(jīng)歷了兩年高速增長的P2P網(wǎng)貸行業(yè)在2015年年中6月份表現(xiàn)出了新特點(diǎn)。在時間和業(yè)務(wù)雙重積累之下,月度問題平臺數(shù)量首度超過新增平臺數(shù)量。
數(shù)據(jù)顯示,同為2015年的6月,新增問題平臺數(shù)量加速升至92家,相比過去的5月份增幅達(dá)到了67%。與此同時,問題平臺的數(shù)量更是超過了新增平臺數(shù)量達(dá)11家。
“任何一個數(shù)據(jù)的變動背后都有原因跟隨,不排除這是行業(yè)拐點(diǎn)首現(xiàn)的標(biāo)志。”某P2P行業(yè)資深人士對《第一財經(jīng)日報》記者對此表示。
另有業(yè)內(nèi)人士表示,這一方面來自于行業(yè)累積風(fēng)險,已被賦予一定信任度、擁有2~3年行業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)的老牌平臺慢慢開始暴露風(fēng)險,問題平臺已不再是新進(jìn)平臺的專利。另一方面,已經(jīng)獲得風(fēng)險投資者認(rèn)可的平臺在經(jīng)營壓力發(fā)生時代變化之下也出現(xiàn)了“裂痕”。
首家獲得融資的平臺出現(xiàn)問題
零壹財經(jīng)數(shù)據(jù)報告顯示,2013年5月上線的幫可貸稱由于受股市和地域等諸多因素影響,線上業(yè)務(wù)嚴(yán)重拖累公司轉(zhuǎn)型,自今年6月12日起不再發(fā)布借款標(biāo)的,逐步清盤,徹底轉(zhuǎn)型。此時,距離平臺上線已有2年時間。
對此,零壹財經(jīng)某研究員表示,幫可貸已完成A輪融資,這也是首家已獲得融資的平臺出現(xiàn)問題。
2015年6月,P2P網(wǎng)貸行業(yè)全國新上線平臺為81家,繼2015年春節(jié)期間,受節(jié)日效應(yīng)影響后,再次走低。此前,月新增平臺數(shù)量均超百家。
數(shù)據(jù)顯示,截至2015年6月30日,平臺共達(dá)到2796家(僅包括有線上業(yè)務(wù)的平臺),其中正常運(yùn)營的有2021家。受多種原因影響,平臺的增長速度已經(jīng)呈現(xiàn)放緩的趨勢。
此外,在已經(jīng)出現(xiàn)的問題平臺中進(jìn)一步觀察平臺案例可以發(fā)現(xiàn),兩大被看做“行業(yè)現(xiàn)象”的新特色已經(jīng)凸顯,一方面已經(jīng)在行業(yè)駐足兩至三年,被看做具有“行業(yè)經(jīng)驗(yàn)”的平臺逐步開始暴露問題。另一方面,正如幫可貸一樣,獲得融資的平臺已經(jīng)走下“神壇”受到市場的風(fēng)雨考驗(yàn)。
2013年8月8日上線的美冠信投曾因經(jīng)營不善,限制提現(xiàn),并于2015年6月15日發(fā)布公告,稱由平臺負(fù)責(zé)人周琦的父親接手,集團(tuán)公司承攬債務(wù),并于當(dāng)天暫停發(fā)布借款標(biāo),只發(fā)布平臺周轉(zhuǎn)標(biāo)80萬。“之后公告被刪,并于6月20日正常發(fā)標(biāo)。”一位P2P行業(yè)人士告訴《第一財經(jīng)日報》。
6月18日,美冠信投發(fā)布公告稱于2015年同意將部分美冠信投平臺投資人的投資款轉(zhuǎn)為山東美冠臣環(huán)保科技股份有限公司股權(quán),目前該項(xiàng)目總投資1.6億元,共計1.6億股,公司限量出讓6000萬股,每股折價0.5元給投資人,三年內(nèi)公司以每股不低于1元的價格回購股份。
資金池模式流動性配比問題凸顯
數(shù)據(jù)顯示,截至2015年6月30日,全國P2P網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺共775家。其中山東地區(qū)6月問題平臺有149家,占比19.2%,在5月份趕超廣東省后繼續(xù)走高,且開始與廣東地區(qū)拉大距離。從不及到超越再到相差18家,似乎有“網(wǎng)貸山東現(xiàn)象”的趨勢。
經(jīng)過了2014年以及今年上半年的高速增長,P2P網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)順利進(jìn)入2000家規(guī)模,雖然平臺增長速度已經(jīng)呈現(xiàn)放緩趨勢,但是整體規(guī)模不斷擴(kuò)大是不爭的事實(shí)。由此直接帶來的問題便是行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)“爭奪戰(zhàn)”逐步拉開且愈發(fā)激烈。
在這場爭奪戰(zhàn)中,市場并不挑選“參戰(zhàn)對手”,已經(jīng)營2~3年的老牌平臺亦不例外。“已經(jīng)經(jīng)營一定年限的平臺,規(guī)模也隨之水漲船高,在資產(chǎn)端的需求更多,因此,付出的成本也相應(yīng)更多。”某已在行業(yè)擁有一定知名度的平臺負(fù)責(zé)人表示。
零壹財經(jīng)CEO柏亮表示,觀察當(dāng)前行業(yè),不乏一些并不缺少優(yōu)質(zhì)借款資源的平臺仍然出現(xiàn)了問題。平臺運(yùn)營難度增加,獲客成本加大,用戶轉(zhuǎn)化率降低、優(yōu)質(zhì)人才競爭加劇等諸多問題成為平臺運(yùn)營過程中的“攔路虎”。
但是柏亮進(jìn)一步表示,除上述問題之外,一個易被忽視的“流動性配比”問題愈發(fā)突出。對于一個P2P平臺來說,資金的流入共包含投資者投資、借款者資金回款兩部分,同樣資金的流出也包含投資者提現(xiàn)以及借款者借款需求兩方面。“每一筆資金的流動都是短時、小額、多人之間的流轉(zhuǎn)。”柏亮表示,想要做好這方面工作并非易事。“傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)均花費(fèi)大量的人力、物力、財力在這方面。”柏亮說。
你我貸創(chuàng)始人嚴(yán)定貴對《第一財經(jīng)日報》記者表示,這種情況多發(fā)生在采取資金池模式的平臺之上,“這其實(shí)是一個資金清算的問題,你我貸平臺每天做兩次清算。”每個投資者針對不同的借款人,其借款期限、額度都是一一對應(yīng)關(guān)系,在沒有成功債權(quán)轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)上,投資人不可提前撤資或提現(xiàn)。
零壹財經(jīng)研究總監(jiān)李耀東表示,如果平臺發(fā)生借款壞賬或者逾期問題,到期投資者要求提現(xiàn),不排除平臺自身采取過橋措施,先行墊付或者平臺以相同的借款內(nèi)容再行發(fā)布一個新標(biāo)。“如果資金鏈斷裂,平臺自身缺乏資金或者沒有籌到新錢將發(fā)生大規(guī)模擠兌,流動性風(fēng)險瞬間爆發(fā)。”李耀東說。
某P2P平臺負(fù)責(zé)人表示,而縱觀當(dāng)前P2P網(wǎng)貸行業(yè),相比債權(quán)債務(wù)關(guān)系一一對應(yīng)的要求,平臺墊付模式才是行業(yè)主流。在他看來,某些已經(jīng)具有一定知名度且稱得上行業(yè)標(biāo)桿的平臺遇到此類問題仍然采取“借新還舊”這一古老但百試不爽的招式。“只是大多數(shù)人不知道,并且默許。”該負(fù)責(zé)人表示,甚至平臺內(nèi)部員工都不知情,只有經(jīng)手項(xiàng)目人以及管理層面較為了解。