27日晚間,央行同時(shí)發(fā)出降準(zhǔn)和降息消息,以進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。中國(guó)社科院金融研究室主任曾剛在接受人民金融采訪時(shí)認(rèn)為,央行此舉大大超出先前市場(chǎng)預(yù)期,除去本身對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極影響和對(duì)緩解資金鏈緊張的作用外,更是發(fā)出了強(qiáng)烈的信心信號(hào),對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)有很大的好處。
央行決定,自2015年6月28日起有針對(duì)性地對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施定向降準(zhǔn)和下調(diào)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率,以進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本。
央行消息稱,自2015年6月28日起對(duì)“三農(nóng)”貸款占比達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。其次,對(duì)“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí),降低財(cái)務(wù)公司存款準(zhǔn)備金率3個(gè)百分點(diǎn),進(jìn)一步鼓勵(lì)其發(fā)揮好提高企業(yè)資金運(yùn)用效率的作用。
與降準(zhǔn)同步進(jìn)行的還有降息。央行自2015年6月28日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率,以進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本。其中,金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.85%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2%;其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。
對(duì)此,曾剛認(rèn)為,央行選擇在這個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)行降準(zhǔn)和降息的雙操作,基于兩方面的原因:一是雖然二季度以來(lái),我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有企穩(wěn)信號(hào),但仍然處于低迷。二是每到年中,銀行體系資金緊張,會(huì)引發(fā)了一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。
“降息有助于引導(dǎo)利率下行,進(jìn)一步解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。而降準(zhǔn)能緩解銀行緊張的供求狀態(tài),對(duì)降低銀行成本,降低貸款端利率有更好的作用。”曾剛說(shuō)。
同時(shí),曾剛認(rèn)為,此次雖然央行采取的是定向降準(zhǔn),卻相當(dāng)于一次“普降”。“央行提到的對(duì)‘三農(nóng)’或小微企業(yè)貸款達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的銀行進(jìn)行定向降準(zhǔn),其實(shí)大部分銀行都是滿足這個(gè)條件的。”曾剛說(shuō)。
曾剛認(rèn)為,降息降準(zhǔn)配合起來(lái),會(huì)使央行的穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的意愿更好地發(fā)揮出來(lái)。“除去其本身對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資金鏈的影響外,更是對(duì)市場(chǎng)發(fā)出了強(qiáng)烈的信心信號(hào),對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)有很大的好處。”