26日，滬指站上4900點，國防軍工、計算機行業(yè)、醫(yī)療保健、次新股等漲幅居前。深成指漲幅3.38%；創(chuàng)業(yè)板漲幅4.33%，市場呈現(xiàn)“二八共漲”的局面，兩市逾380只個股漲停，連續(xù)兩日成交量突破兩萬億大關(guān)。
滯漲板塊是價值洼地
民生證券研報統(tǒng)計，上周A股ETF凈申購34億份，成長風(fēng)格ETF卻無一凈申購。與此同時，招商證券的研報中，分析師寫道：“過去一周是消息面的重大轉(zhuǎn)折點。”其指出，隨著地方債第一單以遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的利率順利發(fā)行，監(jiān)管的風(fēng)向開始不利于成長板塊，而政策的風(fēng)向開始逐漸傾向于穩(wěn)增長，市場的情緒也會有切換。
大通證券也指出，近來權(quán)重股集體爆發(fā)，使得指數(shù)再創(chuàng)牛市新高，量能繼續(xù)放大，上升趨勢將得到延續(xù)，金融股的表現(xiàn)尤為搶眼，市場的做多情緒依然有望持續(xù)，股指仍有上行空間。與此同時，創(chuàng)業(yè)板短期大幅上漲缺乏有效調(diào)整，下行壓力較大。
“創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險已經(jīng)非常大。”無獨有偶，日前，華南某基金公司研究員對記者表示，介于創(chuàng)業(yè)板前期漲幅過于兇猛，建議投資者可適當(dāng)配置一些前期漲幅較小的滯漲板塊。招商證券也持類似觀點，其建議投資者關(guān)注金融和周期性行業(yè)，包括地產(chǎn)、建材、鋼鐵、有色、煤炭、機械、化工等，認(rèn)為這些行業(yè)不但直接受益于政府的穩(wěn)增長措施，而且補漲空間較大。“風(fēng)格上，我們更看好今年漲幅偏低的白馬藍(lán)籌和白馬成長繼續(xù)補漲。”
百億資金布局大藍(lán)籌
事實上，數(shù)以百億計的資金在近期搶籌藍(lán)籌基金動作頻頻。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，上周滬深兩市近百只ETF合計出現(xiàn)156億元資金凈流入，而兩大龍頭品種即華泰柏瑞滬深300ETF和華夏上證50ETF資金流入最為強勁。
記者了解到，在權(quán)重股中，金融股被視為較為安全的品種。而公募基金也早已嗅到其中的機會，紛紛布局金融板塊。近期，鵬華、富國、博時等基金公司搶發(fā)了跟蹤銀行、證券、保險等板塊的分級基金。不僅如此，還有近10家基金公司也陸續(xù)上報了相關(guān)產(chǎn)品。上海某基金分析師告訴記者：“如果說一家基金公司發(fā)銀行分級是偶然，這么多公司一起發(fā)就說明其中一定有機會，市場上的聰明人很多。”
與此同時，業(yè)內(nèi)首只銀行分級基金—鵬華銀行分級基金也出現(xiàn)了爆發(fā)性增長，近三周規(guī)模出現(xiàn)爆發(fā)增長。深交所數(shù)據(jù)顯示，截至5月21日收盤，鵬華銀行A和鵬華銀行B的份額近71億份，場內(nèi)規(guī)模已近150億元，已成為場內(nèi)最大的銀行分級基金。
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大盤藍(lán)籌風(fēng)格分級基金“上折”
本周，大盤不斷向高位挺進，主板藍(lán)籌強勢啟動，市場出現(xiàn)風(fēng)格轉(zhuǎn)換跡象。在火熱行情的推動下，大盤風(fēng)格分級基金銀華中證90觸發(fā)“上折”。據(jù)了解，“上折”完成后其將恢復(fù)2倍初始杠桿水平，在目前大盤風(fēng)格分級基金中最高。據(jù)了解，銀華90分級基金標(biāo)的指數(shù)—中證等權(quán)重90指數(shù)的成份股由上證50和深成指的成份股組成，匯集了兩市優(yōu)秀藍(lán)籌以及兼具實力和影響力的成分股公司。
分級基金的“上折”一直被看作是牛市行情的“風(fēng)向標(biāo)”。根據(jù)過往經(jīng)驗，上折后B類份額杠桿恢復(fù)，如果基準(zhǔn)指數(shù)不出現(xiàn)大幅波動，二級市場可能將出現(xiàn)連續(xù)漲停，投資者提前潛伏獲利空間較大，5月26日將是“上折”前最后一個交易日，但仍需警惕基準(zhǔn)指數(shù)波動風(fēng)險。
