監(jiān)管層有關場外配資的相關監(jiān)管措施在上周末引發(fā)市場關注。上證報記者從券商處了解到，此次監(jiān)管行動并非突然襲擊，而是繼4月17日證監(jiān)會通報證券公司融資融券業(yè)務開展情況之后的持續(xù)監(jiān)管。
記者了解到，上周末有券商向旗下分支機構(gòu)下發(fā)關于全面自查、自糾參與場外配資、為場外配資提供服務或便利等相關問題的通知，要求營業(yè)部自查“與恒生電子簽訂協(xié)議利用HOMS系統(tǒng)為客戶間配資提供服務或便利等行為。”
相關人士透露，此次券商自查源自上周監(jiān)管部門組織部分券商參加會議，對一些未能有效落實此前監(jiān)管要求的券商提出了嚴格的自查、自糾要求。
中國證監(jiān)會于4月17日通報證券公司融資融券業(yè)務開展情況，明確規(guī)定“不得以任何形式參與場外股票配資、傘形信托等活動，不得為場外股票配資、傘形信托提供數(shù)據(jù)端口等服務或便利”。據(jù)了解，在此之后，多數(shù)券商開始停止新開利用HOMS系統(tǒng)進行的場外配資賬戶，同時對存量賬戶進行逐步清理。但少數(shù)券商相關工作開展較慢，出現(xiàn)了場外配資需求“搬家”的現(xiàn)象，引起同業(yè)不滿和投訴，由此引發(fā)新一輪集中監(jiān)管措施。
據(jù)恒生電子方面介紹，引起監(jiān)管層關注的HOMS系統(tǒng)是基于目前絕大部分公募基金使用的恒生O32投資交易管理系統(tǒng)而來，已經(jīng)備案的陽光私募，包括其他的合格投資人，只要投資行為是合規(guī)的，可以正常使用HOMS這個投資工具。券商自查需要核實哪些賬戶和資金屬于配資性質(zhì)的，然后不給予端口連接的方便。恒生電子方面也表示，類似核查早幾周已經(jīng)在陸續(xù)落實。
HOMS及其他類似系統(tǒng)的實際作用是將單個證券賬戶分拆成多個獨立運作的子賬戶，以實現(xiàn)獨立清算，也為使用杠桿的子賬戶到達止損線后強制平倉提供技術(shù)上的可能。使用類似系統(tǒng)，子賬戶杠桿率可以遠遠突破使用融資融券所能達到的2倍杠桿，同時不受兩融標的限制。
國泰君安非銀團隊表示，其周末調(diào)研數(shù)家上市證券公司法律合規(guī)部等部門及營業(yè)部等分支機構(gòu)，沒有聽說周末監(jiān)管層加強嚴厲排查甚至要求客戶平倉的消息，監(jiān)管力度和之前幾周一樣。涉及事件的相關券商更多是個案。
業(yè)內(nèi)人士分析，監(jiān)管層收緊場外配資在4月下旬就已開始進行，其對市場的影響在過去一個月間已逐漸釋放。此輪監(jiān)管措施主要旨在敦促部分券商落實此前監(jiān)管要求。事件或在短期內(nèi)給市場帶來情緒層面的沖擊，但對資金面的實質(zhì)影響有限。
