近期，伴隨著創(chuàng)業(yè)板的激情上漲，公募基金對其“抱團炒作”也引起了投資者和監(jiān)管層的高度關(guān)注。
據(jù)消息透露，5月12日中國證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管部向三家基金公司了解風控情況，這三家公司除了分別來自北京、廣州的兩家大型基金公司外，來自上海的匯添富基金格外引人注目。得益于對創(chuàng)業(yè)板投資的發(fā)力，今年來匯添富多只基金業(yè)績爆表，公司整體業(yè)績排名在行業(yè)內(nèi)頗為靠前。其中，對第一高價股安碩信息的家族式圍獵，儼然成為公募基金控盤創(chuàng)業(yè)板股票的典型。
匯添富持有“新股王”24%流通股
截至5月12日收盤，安碩信息股價報收450元，穩(wěn)居A股第一高價股寶座，也是A股歷史上第一只股價站上400元的股票。今年以來，安碩信息股價從64.3元上漲到450元，漲幅高達600%。沒有最高只有更高，5個多月的時間帶來5倍的收益，使得安碩信息成為眾多公募基金追捧的對象。
據(jù)安碩信息2015年一季報顯示，截至3月31日，公司前十大流通股東全部為公募基金。值得一提的是，匯添富一家基金公司旗下就有5只基金產(chǎn)品躋身其中，再加上持有少量股份的匯添富策略回報，匯添富旗下共有6只產(chǎn)品持股安碩信息，成為持有該股流通股份最多的基金公司。
其中，匯添富移動互聯(lián)持有安碩信息9.68%的流通股，位居第一大流通股股東位置；同時，匯添富民營活力持有4.97%的流通股，匯添富均衡增長持有4.91%的流通股，匯添富消費行業(yè)持有2.44%的流通股，匯添富逆向投資持有2.07%的流通股，匯添富策略回報持有0.66%的流通股。6只產(chǎn)品合計持股597.43萬股，占公司總流通股本的約24.73%。
公開資料顯示，安碩信息主營業(yè)務(wù)為，向以銀行為主的金融機構(gòu)提供信貸資產(chǎn)管理及風險管理領(lǐng)域的一體化IT解決方案，包括軟件開發(fā)、實施、維護、業(yè)務(wù)咨詢和相關(guān)服務(wù)。公司股票于2014年1月28日登陸創(chuàng)業(yè)板。
由于募投項目和新業(yè)務(wù)研發(fā)產(chǎn)生的管理費用增長較快，安碩信息2014年凈利潤3861.26萬元，同比減少16.96%，而且2015年一季度凈利潤僅為274萬元，每股凈利潤僅0.04元，動態(tài)市盈率高達2824.9倍，其高股價與業(yè)績極不匹配，安碩信息受到廣泛質(zhì)疑。多家媒體認為，是公募基金抱團持股導致了安碩信息的股價暴漲。
安碩信息今年一季報提示重大風險顯示，公司軟件產(chǎn)品和服務(wù)絕大部分銷售給國內(nèi)的銀行類金融機構(gòu)，公司主營業(yè)務(wù)的增長對國內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展的依賴程度較高。如果未來國家宏觀政策發(fā)生變化和銀行管理體制變革，導致銀行業(yè)不景氣或信息化建設(shè)速度放緩，可能影響到該行業(yè)對本公司產(chǎn)品的需求，以及收入款項的回收時間，存在著主營業(yè)務(wù)依賴銀行業(yè)的風險。此外，還提示了市場競爭加劇的風險，能否保持持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新能力的風險，規(guī)模快速擴張帶來的管理風險，業(yè)務(wù)季節(jié)性波動的風險，人力資源不足及人力成本上升的風險和投資風險。
多只抱團基金為同一基金經(jīng)理
更為吸引眼球的是，持股安碩信息最多的匯添富基金旗下的6只基金產(chǎn)品中，有多只產(chǎn)品為同一基金經(jīng)理掌管。其中，匯添富消費行業(yè)、匯添富均衡增長和匯添富民營活力的基金經(jīng)理同為朱曉亮；匯添富策略回報、匯添富逆向投資和匯添富均衡增長的基金經(jīng)理同為顧耀強；匯添富移動互聯(lián)的基金經(jīng)理為歐陽沁春，其曾于2007年6月18日至2012年3月2日任匯添富均衡增長的基金經(jīng)理。
據(jù)民族證券交易軟件顯示，匯添富移動互聯(lián)和匯添富民營活力均為一季度繼續(xù)加倉安碩信息。其中，匯添富移動互聯(lián)于2014年年底時已持有1565201股，截至今年一季度末又加倉至2339768股。匯添富民營活力于2014年年底時已持有860511股，截至今年一季度末又加倉至1200212股。除此之外，匯添富其余4只持股基金產(chǎn)品均為今年一季度開始持有。
根據(jù)我國現(xiàn)行的《證券投資基金運作管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，“同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的百分之十。”目前安碩信息的流通股本為2416.12萬股，總股本為6872萬股，截至今年一季度末，匯添富旗下持有安碩信息的6只產(chǎn)品合計持股597.43萬股，占公司總流通股本的約24.73%，占總股本的比例已高達8.7%。
有業(yè)內(nèi)人士稱，雖然匯添富持有安碩信息的股權(quán)比例還未超越“紅線”，但同一基金公司旗下多只基金出現(xiàn)在一家上市公司的股東名單中，而且已經(jīng)距離天花板位置不遠，這不免存在聯(lián)合坐莊操縱股價的嫌疑。
而且，經(jīng)過近期的連續(xù)飆漲，包括安碩信息在內(nèi)的創(chuàng)業(yè)板高估值帶來的風險正在不斷累積，公募基金不應(yīng)該為了短期的收益排名而豪賭高價股。未來一旦泡沫破滅或出現(xiàn)黑天鵝事件，導致公司股價大跌，這些家族式抱團基金將欲逃無門，最終受到傷害的將是投資者的利益。
匯添富公司的“狼性”與窘境
但在眼下，匯添富基金憑借今年在創(chuàng)業(yè)板股票的押注和作為，已經(jīng)為持有人帶來了真金白銀的回報，同時也助力公司在業(yè)界留下了驍勇善戰(zhàn)的印象。
除了對安碩信息的集中持股外，匯添富基金多只產(chǎn)品還家族式圍獵南天信息、潤和軟件、鼎捷軟件、光環(huán)新網(wǎng)、北陸藥液、東華測試、瑞康醫(yī)藥、東方國信、天璣科技、華信國際、博彥科技、華數(shù)傳媒等多只個股，這些分屬中小板或創(chuàng)業(yè)板的股票，都一并成為了匯添富基金的“盤中餐”。
實際上，匯添富近期對創(chuàng)業(yè)板公司的豪賭并未給業(yè)界帶來太多驚訝。在上海灘，匯添富基金是一家有名的“狼性”公司，多數(shù)時候都群體奔跑在布滿資本腥味的路上。
據(jù)媒體整理的材料顯示，早在2006年，匯添富就成功推出基金網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)，邁出電子商務(wù)第一步；2008年，基金公司剛經(jīng)歷了牛市到熊市間的暴漲暴跌，匯添富便已開始把電子金融作為戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)進行投入；2009年，國內(nèi)第一個寶寶類賬戶“現(xiàn)金寶”誕生了；2012年，又在業(yè)內(nèi)首次推出貨幣基金實時贖回“T+0”到賬服務(wù)，使貨幣基金獲得足以和活期存款相媲美的流動性。目前，匯添富的線上合作伙伴包括1號店、蘇寧、網(wǎng)易、微信、途牛、微財富等，在掌上移動領(lǐng)域，匯添富也及時推出手機APP，緊跟時代潮流，站在互聯(lián)網(wǎng)的風口浪尖上。
這家公司的更大野心是，早在2013年11月匯添富就已經(jīng)將公司更名為匯添富基金管理股份有限公司，這被業(yè)界解讀為上市前的鋪墊。但時至今日，時間已過去1年半之多，不僅“國內(nèi)第一家上市基金公司”的舊夢未圓，而且擔任總經(jīng)理職務(wù)長達10年之久的林利軍也于日前掛靴離去，不免讓業(yè)界驚愕與惋惜。
在接受記者采訪的時候，不少業(yè)內(nèi)人士對匯添富感嘆：公司縱然有奔騰的狼性與不停歇的冒險，但匯添富未來之路依然充滿諸多窘境和難以突破的禁錮。
