全國政協(xié)副主席、央行行長周小川首次表態(tài)
利率市場化有望再提速。3月12日,全國政協(xié)副主席、央行行長周小川首次表態(tài),“今年如果有一個機會,可能存款利率上限就放開了,大家期望的最后一步就走出來了,這個概率應該說是非常高的。”
在周小川看來,利率市場化已經走了多年。“去年人民幣存款利率的上浮空間擴大了20%,前不久的利率調整,浮動區(qū)間又進一步向上擴大了10%,因此,大家非常合理地估計,我們離利率市場化,也就是最后的存款利率上限的解除已經非常近了。”周小川說。
事實上,近幾年來,央行在存貸款利率調整政策中,就考慮逐步放開利率限制。就貸款利率而言,2012年6月8日,央行首次采用非對稱降息,將金融機構貸款利率浮動區(qū)間的下限調整為基準利率的0.8倍;2012年7月6日,央行再將金融機構貸款利率浮動區(qū)間的下限調整為基準利率的0.7倍;2013年7月20日,央行全面放開金融機構貸款利率管制。在存款利率方面,2012年6月8日,央行將存款利率浮動區(qū)間上限調至1.1倍;2014年11月22日,央行再將存款利率浮動區(qū)間上限提升至1.2倍。
與此同時,央行在2014年11月30日發(fā)布《存款保險條例》(征求意見稿),進一步為存款利率市場化做政策鋪墊。
對于銀行而言,利率市場化提速對其盈利模式帶來的沖擊不可小覷,存款利率市場化后,各家銀行為爭奪優(yōu)質存款,穩(wěn)定資金來源,勢必會競相提高存款利率;同時,為爭奪優(yōu)質貸款項目,又必須降低貸款利率,一升一降,最終導致銀行利差縮小,利潤降低。
銀監(jiān)會的定量測算表明,如果今后十年內放開存款利率,實現完全利率市場化,銀行息差收入可能下降60-80個基點,銀行利潤將降低一半。這對于習慣靠息差生存的我國銀行業(yè)來說,是巨大的挑戰(zhàn)。
央行副行長、國家外匯管理局局長易綱表示,“這一次提高到1.3倍以后,可以看出,我們的商業(yè)銀行還是能夠差異化地定價,出現了上浮區(qū)間不同的陣營。大銀行上浮少一點,10%左右。中型銀行,也叫股份制商業(yè)銀行,上浮了20%左右。一些小的金融機構,包括農村合作金融機構,上浮多一些,可能20%到30%。實際上通過這種差異化定價,商業(yè)銀行和客戶之間的優(yōu)化已經在形成。”
國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松此前撰文指出,在利率市場化進程中,中小銀行面臨的負面影響更大,這不僅與銀行自身的資產規(guī)模相關,還與中小銀行業(yè)務的結構和盈利特征相關。
全國政協(xié)經濟委員會副主任、北京銀行董事長閆冰竹也認為,在利率市場化的背景下,銀行業(yè)的競爭日趨激烈,銀行對存貸款的依賴程度高,貸款業(yè)務也處在激烈的競爭中。中小銀行在市場準入方面,同大銀行沒法比,大銀行可以去國外發(fā)展,而小銀行大部分都局限在當地發(fā)展。
“值得注意的是,在中國的外資銀行雖然市場份額不大,但是總體而言,他們上浮幅度比較小,有36%的外資銀行基本上執(zhí)行基準利率,還有40%的外資銀行上浮10%多一點。”易綱進一步表示。
全國人大財經委副主任委員吳曉靈認為,中國的利率市場化并不是簡單放開存款上限,更重要的是進一步創(chuàng)造利率市場化的制度環(huán)境。“目前利率市場化存在的問題表現在四個方面,包括央行仍在公布存款、貸款基準利率,有名義的存貸款利差;央行對存款利率浮動的幅度還有限制;央行尚未確定政策目標利率;中國尚未形成完整的無風險收益率曲線。”吳曉靈說,“未來中國還需健全市場利率定價自律機制,促進銀行基準利率的形成;完善公開市場操作,培育政策目標利率;完善國債期限結構,發(fā)展國債期貨市場;完善無風險收益率形成機制。”