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監(jiān)管部門的一次“敲打”,引發(fā)了A股市場的“踩踏事件”,并使得監(jiān)管部門連夜進(jìn)行解釋。
19日晚間,針對市場對于金融監(jiān)管部門有意聯(lián)合打壓股市的猜測,證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示,這與事實不符。鄧舸說,從(兩融)檢查結(jié)果看,目前證券公司融資類業(yè)務(wù)運行平穩(wěn),整體風(fēng)險可控。對12家存在違規(guī)行為券商采取行政監(jiān)管措施,旨在保護投資者合法權(quán)益,促進(jìn)融資業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展,市場不宜做過度解讀。他同時表示,對證券公司開立融資融券信用賬戶時證券資產(chǎn)低于50萬的客戶,繼續(xù)按證監(jiān)會原有政策和規(guī)定執(zhí)行,不能因為這一資產(chǎn)門檻而強行平倉。對這類客戶,證券公司要加強風(fēng)險評估,切實做好風(fēng)險提示和客戶服務(wù)。
周一(1月19日),受監(jiān)管層出手規(guī)范券商兩融和銀行委托貸款業(yè)務(wù)影響,A股暴跌,上證綜指一度下挫逾8%,盤中失守3100點。截至收盤,上證綜指跌260.15點,跌幅為7.70%,收報3116.35點,創(chuàng)2008年6月10日以來最大單日跌幅;深證成指跌761.87點,跌幅為6.61%,收報10770.93點。中小板指收盤跌2.50%,創(chuàng)業(yè)板指收盤跌0.58%。盤面上,券商、保險、銀行等金融股全線跌停。
WIND數(shù)據(jù)顯示,短短一個交易日,A股的總市值就從1月16日的44.8萬億元縮水至41.9萬億元,近3萬億元市值蒸發(fā);流通A股市值則從33.1萬億元縮水至30.9萬億元。值得一提的是,期指主力合約IF1502、下月合約IF1503、下季合約IF1506等市場主要交投的三張合約,齊齊跌停,為期指自2010年4月19日上市以來的首次。主力合約IF1502收盤跌368.4點,跌幅為10.00%,收報3316.2點,貼水38.96點。分析人士表示,期指主要交易合約下跌幅度明顯大于現(xiàn)貨市場、主力合約由升水轉(zhuǎn)為貼水、遠(yuǎn)期合約升水幅度大大縮減,可能都預(yù)示著A股市場短中期仍將面臨一定調(diào)整壓力。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為,證監(jiān)會處罰兩融違規(guī)、銀監(jiān)會限制委托貸款來源和用途是導(dǎo)致A股上演“1·19慘案”的直接原因。
1月19日A股的暴跌,也喚醒了中國股民對于2007年的“5·30事件”的記憶:始自2006年的牛市持續(xù)上漲,證監(jiān)會幾次警示股票市場泡沫風(fēng)險無果,2007年5月29日晚間突然宣布上調(diào)印花稅,5月30日,滬指大幅低開,當(dāng)日暴跌6.5%。
種種跡象顯示,在經(jīng)歷了“黑色星期一”之后,雖然大多數(shù)機構(gòu)對于A股的長期走勢仍然抱有信心,但對市場的短期走勢均不約而同變得保守起來。國泰君安表示,本輪行情具有增量資金和杠桿操作相疊加的特征,在此背景下,監(jiān)管層持續(xù)性的實施金融風(fēng)險防范,有助于市場行情的長期可持續(xù)性。
申銀萬國也表示,由于目前還在年初,支持本輪牛市的兩大驅(qū)動因素即降準(zhǔn)降息預(yù)期和深化改革、政策紅利釋放的預(yù)期并沒有改變,因此短線暴跌成為牛市高位拐點的可能性并不大。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,此次證監(jiān)會、銀監(jiān)會的相關(guān)舉動“敲山震虎”意味明顯:一方面,監(jiān)管層不希望本應(yīng)流入實體經(jīng)濟的資金流向股票市場;另一方面,監(jiān)管層也對目前杠桿資金推動下的“瘋牛”并不認(rèn)可,亦不利于市場的后續(xù)改革。