銀監(jiān)會與財(cái)政部近日共同制訂并發(fā)布《信托業(yè)保障基金管理辦法》（以下簡稱《辦法》），并自發(fā)布之日起正式實(shí)施。銀監(jiān)會非銀部負(fù)責(zé)人對記者表示，保障基金的建立實(shí)施，有助于維護(hù)信托行業(yè)穩(wěn)定，有助于落實(shí)優(yōu)勝劣汰的市場競爭機(jī)制，有助于穩(wěn)妥解決所謂“剛性兌付”問題。另據(jù)透露，《信托公司盡職指引》、《信托公司風(fēng)險(xiǎn)評級》等有望于明年發(fā)布。
按凈資產(chǎn)余額的1%認(rèn)購
銀監(jiān)會非銀部負(fù)責(zé)人透露，根據(jù)相關(guān)部門的測算，信托業(yè)保障基金初期的規(guī)模大概在400億元左右，每年都會滾動(dòng)增加。根據(jù)《辦法》，保障基金現(xiàn)行認(rèn)購執(zhí)行下列統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，條件成熟后再依據(jù)信托公司風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)行差別認(rèn)購標(biāo)準(zhǔn)。而目前保障基金的籌集規(guī)則為：一是信托公司按凈資產(chǎn)余額的1%認(rèn)購，每年4月底前以上年度末的凈資產(chǎn)余額為基數(shù)動(dòng)態(tài)調(diào)整；二是資金信托按新發(fā)行金額的1%認(rèn)購，其中屬于購買標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的投資性資金信托的，由信托公司認(rèn)購；屬于融資性資金信托的，由融資者認(rèn)購。在每個(gè)資金信托產(chǎn)品發(fā)行結(jié)束時(shí)，繳入信托公司基金專戶，由信托公司按季向保障基金公司集中劃繳；三是新設(shè)立的財(cái)產(chǎn)信托按信托公司收取報(bào)酬的5%計(jì)算，由信托公司認(rèn)購。
銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2014年三季度末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)12.95萬億元，所有者權(quán)益達(dá)2882.43億元；全行業(yè)2013年度經(jīng)營收入832.6億元，稅后利潤440.86億元。
《辦法》稱，保障基金的日常運(yùn)用主要限于銀行存款、同業(yè)拆借、購買政府債券、中央銀行債券（票據(jù)）、金融債券、貨幣市場基金，以及經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、財(cái)政部批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用方式。
有助解決剛性兌付問題
根據(jù)《辦法》，保障基金可在五種情形下進(jìn)行救助：一是信托公司因資不抵債，在實(shí)施恢復(fù)與處置計(jì)劃后，仍需重組的；二是信托公司依法進(jìn)入破產(chǎn)程序，并進(jìn)行重整的；三是信托公司因違法違規(guī)經(jīng)營，被責(zé)令關(guān)閉、撤銷的；四是信托公司因臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難，需要提供短期流動(dòng)性支持的；五是需要使用保障基金的其他情形。
銀監(jiān)會非銀部負(fù)責(zé)人稱，在前三種情形下，保障基金公司應(yīng)根據(jù)相關(guān)有權(quán)機(jī)關(guān)的認(rèn)定和處置原則擬定處置方案并報(bào)基金理事會批準(zhǔn)后實(shí)施。第五種情形下，由保障基金公司擬定方案并報(bào)基金理事會批準(zhǔn)后實(shí)施。只有在第四種情形下，保障基金公司可以自行審核決定是否使用保障基金，前提是信托公司向保障基金公司提出申請，提交流動(dòng)性困難解決方案及保障基金償還計(jì)劃，并簽署資金有償使用合同。
該負(fù)責(zé)人還強(qiáng)調(diào)，保障基金對信托公司的救助，必須堅(jiān)持市場原則，不是無成本的救助，更不是對信托公司及其股東的逆向激勵(lì)。在保障基金介入后，將對信托公司原股東和高管依法依規(guī)追責(zé)，必要時(shí)實(shí)施市場退出。這種機(jī)制安排，有助于穩(wěn)妥解決所謂“剛性兌付”問題，有效防范信托公司及其股東的道德風(fēng)險(xiǎn)。
另外，《辦法》明確，信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置應(yīng)按照賣者盡責(zé)、買者自負(fù)的原則，發(fā)揮市場機(jī)制的決定性作用，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。對投資者而言，行業(yè)保障機(jī)制明確要求在“賣者盡責(zé)”前提下切實(shí)落實(shí)“買者自負(fù)”。如果賣者（信托公司）已經(jīng)履職盡責(zé)，出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)都將由投資者自己承擔(dān)。在賣者（信托公司）未充分盡責(zé)的情況下，將由信托公司及其股東承擔(dān)相關(guān)賠付責(zé)任，以保護(hù)投資者的合法權(quán)益。
