股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法
（征求意見(jiàn)稿）
第一條
（宗旨）為了規(guī)范股票期權(quán)交易試點(diǎn)，維護(hù)股票期權(quán)市場(chǎng)秩序，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)股票期權(quán)交易各方的合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)《證券法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。
第二條 （適用范圍）任何單位和個(gè)人從事股票期權(quán)交易及其相關(guān)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。
本辦法所稱股票期權(quán)交易，是指采用公開(kāi)的集中交易方式或者中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)的其他方式進(jìn)行的以股票期權(quán)合約為交易標(biāo)的的交易活動(dòng)。
本辦法所稱股票期權(quán)合約，是指由證券交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來(lái)特定時(shí)間按照特定價(jià)格買入或者賣出約定股票、跟蹤股票指數(shù)的交易型開(kāi)放式指數(shù)基金等標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
第三條
（基本原則）從事股票期權(quán)交易活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用的原則。禁止欺詐、內(nèi)幕交易、操縱股票期權(quán)市場(chǎng)以及利用股票期權(quán)交易從事跨市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等違法行為。
第四條 （監(jiān)管機(jī)制安排）中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)股票期權(quán)市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理。
證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)按照章程及業(yè)務(wù)規(guī)則，分別對(duì)股票期權(quán)交易活動(dòng)及經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)行自律管理。
第五條
（交易場(chǎng)所與品種審批）證券交易所經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以開(kāi)展股票期權(quán)交易。
股票期權(quán)交易品種的上市、中止、取消或者恢復(fù)應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
股票期權(quán)交易品種應(yīng)當(dāng)具有充分的現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，可供交割量充足等，適于進(jìn)行股票期權(quán)交易。
第六條
（結(jié)算機(jī)構(gòu)及基本制度）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以履行在證券交易所開(kāi)展的股票期權(quán)交易的結(jié)算職能，并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。
證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為股票期權(quán)結(jié)算參與人（以下簡(jiǎn)稱結(jié)算參與人）的共同對(duì)手方，為股票期權(quán)業(yè)務(wù)提供多邊凈額結(jié)算服務(wù)，并按照貨銀對(duì)付原則實(shí)施期權(quán)行權(quán)結(jié)算。
第七條
（經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)范圍）證券公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)，期貨公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、與股票期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)以及行權(quán)相關(guān)的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。
證券公司、期貨公司等股票期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)）依法從事前款規(guī)定的股票期權(quán)相關(guān)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，具體辦法由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行制定。
第八條 （做市商制度）股票期權(quán)交易可以實(shí)行做市商制度。
股票期權(quán)做市商（以下簡(jiǎn)稱做市商）應(yīng)當(dāng)依據(jù)證券交易所的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，承擔(dān)為股票期權(quán)合約提供雙邊報(bào)價(jià)等義務(wù)，并享有相應(yīng)的權(quán)利。
做市商從事做市業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、行政規(guī)章和證券交易所有關(guān)規(guī)定；建立健全信息隔離制度，防范做市業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)之間的利益沖突；不得利用從事做市業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)，進(jìn)行內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為，或者謀取其他不正當(dāng)利益。
第九條
（保證金安全存管監(jiān)控）中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心作為保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)，依照有關(guān)規(guī)定分別負(fù)責(zé)對(duì)證券公司、期貨公司開(kāi)展股票期權(quán)業(yè)務(wù)涉及的投資者資金安全存管實(shí)施監(jiān)控。
第十條
（制定與遵守業(yè)務(wù)規(guī)則）證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)各自職責(zé)，分別制定股票期權(quán)交易、結(jié)算規(guī)則及相應(yīng)實(shí)施細(xì)則。交易規(guī)則和結(jié)算規(guī)則的制定或者修改應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。實(shí)施細(xì)則的制定或者修改應(yīng)當(dāng)征求中國(guó)證監(jiān)會(huì)意見(jiàn)，并在正式發(fā)布實(shí)施前，報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。
經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、結(jié)算參與人、投資者以及其他股票期權(quán)交易參與主體應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則。
第十一條 （投資者適當(dāng)性制度）股票期權(quán)交易實(shí)行投資者適當(dāng)性制度。
證券交易所應(yīng)當(dāng)制定股票期權(quán)投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施指引。
投資者參與股票期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)對(duì)股票期權(quán)產(chǎn)品及市場(chǎng)環(huán)境的變化自主承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
第十二條
（期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同）經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照證券交易所投資者適當(dāng)性管理要求對(duì)投資者的身份和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行審慎評(píng)估，根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力決定是否推薦其參與股票期權(quán)交易，并應(yīng)當(dāng)事先對(duì)產(chǎn)品、服務(wù)以及可能影響投資者權(quán)利義務(wù)的信息進(jìn)行恰當(dāng)說(shuō)明，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書后，與投資者簽訂經(jīng)紀(jì)合同，不得誤導(dǎo)、欺詐投資者。
經(jīng)紀(jì)合同中應(yīng)當(dāng)包括經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)投資者采取的風(fēng)險(xiǎn)管理措施、投資者出現(xiàn)交收違約或者保證金不足情形的處理方式。
經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者與其發(fā)生糾紛時(shí)的處理規(guī)則和程序、投資者投訴的方式和渠道以及投資者權(quán)益保障等事項(xiàng)進(jìn)行說(shuō)明和公示。
第十三條
（期權(quán)行紀(jì)關(guān)系）經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，接受投資者委托，以自己的名義為投資者進(jìn)行股票期權(quán)交易，交易結(jié)果由投資者承擔(dān)。
第十四條
（期權(quán)賬戶開(kāi)立與管理）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)投資者衍生品合約賬戶的統(tǒng)一管理。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者的申請(qǐng)，按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則為投資者開(kāi)立衍生品合約賬戶。
證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)統(tǒng)一為經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)分配、發(fā)放投資者衍生品合約賬戶號(hào)碼。
經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確提示投資者如實(shí)提供開(kāi)戶信息。投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)申報(bào)開(kāi)戶材料，不得采用虛假申報(bào)等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性制度要求。投資者衍生品合約賬戶應(yīng)當(dāng)與其人民幣普通股票賬戶的相關(guān)注冊(cè)信息一致。
第十五條
（權(quán)利金與保證金）股票期權(quán)買方應(yīng)當(dāng)支付權(quán)利金。股票期權(quán)賣方收取權(quán)利金，并應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定交納保證金。
保證金以現(xiàn)金、證券交易所及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)認(rèn)可的證券方式交納。
經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向投資者收取的保證金以及投資者存放于經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的權(quán)利金、行權(quán)資金，屬于投資者所有，除按照相關(guān)規(guī)定可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用。
第十六條
（保證金安全存管）證券公司應(yīng)當(dāng)在存管銀行開(kāi)設(shè)投資者股票期權(quán)保證金賬戶，用于存放投資者股票期權(quán)交易的權(quán)利金、行權(quán)資金、以現(xiàn)金形式提交的保證金。
期貨公司應(yīng)當(dāng)將投資者股票期權(quán)交易的權(quán)利金、行權(quán)資金、以現(xiàn)金形式提交的保證金存放于期貨保證金賬戶。期貨公司開(kāi)展與股票期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)以及行權(quán)相關(guān)的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，還應(yīng)當(dāng)在存管銀行單獨(dú)開(kāi)立相關(guān)現(xiàn)貨資金賬戶。
經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)向投資者收取的資金實(shí)行分賬管理，妥善記載單個(gè)投資者的資金明細(xì)數(shù)據(jù)，并且與經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自有資金、證券現(xiàn)貨交易結(jié)算資金實(shí)行分戶管理，相關(guān)資金的劃轉(zhuǎn)應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。
第十七條
（結(jié)算參與人保證金賬戶）結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立股票期權(quán)資金保證金賬戶，用于存放結(jié)算參與人股票期權(quán)交易的權(quán)利金、行權(quán)資金、以現(xiàn)金形式提交的保證金。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)結(jié)算參與人存放的投資者股票期權(quán)交易的權(quán)利金、行權(quán)資金、以現(xiàn)金形式提交的保證金與結(jié)算參與人存放的自有資金實(shí)行分戶管理。
結(jié)算參與人可以根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立股票期權(quán)證券保證金賬戶，用于存放以證券形式提交的保證金，具體事宜由證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)另行規(guī)定。
第十八條
（行權(quán)結(jié)算與提醒）股票期權(quán)買方有權(quán)決定在合約規(guī)定期間內(nèi)是否行權(quán)。股票期權(quán)買方提出行權(quán)時(shí)，股票期權(quán)賣方應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)義務(wù)。
投資者可以根據(jù)證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，采用自有資金、證券或依法借入的資金、證券進(jìn)行行權(quán)結(jié)算。
經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以在經(jīng)紀(jì)合同中與投資者約定為其提供協(xié)議行權(quán)服務(wù)。提供協(xié)議行權(quán)服務(wù)的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在經(jīng)紀(jì)合同中對(duì)觸發(fā)條件、行權(quán)數(shù)量、操作流程以及該項(xiàng)服務(wù)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)約定并向投資者作充分說(shuō)明，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)對(duì)該項(xiàng)服務(wù)的實(shí)際操作流程進(jìn)行記錄，相關(guān)記錄保存期限不得少于
20 年。
股票期權(quán)合約到期前，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取網(wǎng)絡(luò)、電話、短信、電子郵件或者其他適當(dāng)方式提醒投資者妥善處理股票期權(quán)交易持倉(cāng)，并對(duì)提醒情況進(jìn)行記錄，相關(guān)記錄保存期限不得少于
20 年。
第十九條
（當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算）股票期權(quán)交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。
證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知結(jié)算參與人，結(jié)算參與人據(jù)此對(duì)投資者進(jìn)行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與投資者約定的方式及時(shí)通知投資者。
投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)查詢并妥善處理自己的交易持倉(cāng)。
第二十條 （分級(jí)結(jié)算的違約處置）
結(jié)算參與人出現(xiàn)保證金不足、交收違約情形的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)按照業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，對(duì)其采取直接扣款，處置結(jié)算參與人期權(quán)保證金，暫不交付并處置其應(yīng)收證券、資金或者擔(dān)保證券，扣劃其自營(yíng)證券，收取違約金等措施。
投資者出現(xiàn)保證金不足、交收違約情形的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及經(jīng)紀(jì)合同的規(guī)定，對(duì)其采取處置投資者期權(quán)保證金，暫不交付并處置其應(yīng)收證券、資金或者擔(dān)保證券，收取違約金等措施。
結(jié)算參與人可以委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將暫不交付給投資者的證券劃付至結(jié)算參與人的證券處置賬戶內(nèi)進(jìn)行處置。
第二十一條
（風(fēng)險(xiǎn)控制制度及職責(zé)分工）證券交易所開(kāi)展股票期權(quán)交易活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)建立保證金、漲跌停板、持倉(cāng)限額、大戶持倉(cāng)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)警示制度以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并在業(yè)務(wù)規(guī)則中明確上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及持股達(dá)到一定比例的股東等相關(guān)主體從事股票期權(quán)交易的規(guī)范要求。
證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)展股票期權(quán)交易活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)建立保證金、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算、強(qiáng)行平倉(cāng)、結(jié)算擔(dān)保金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他風(fēng)險(xiǎn)管理制度。
證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)建立相同的風(fēng)險(xiǎn)管理制度的，應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)規(guī)則中明確各自的職責(zé)分工。
經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以及行業(yè)自律組織規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，建立健全并嚴(yán)格執(zhí)行股票期權(quán)業(yè)務(wù)合規(guī)管理及風(fēng)險(xiǎn)管理制度，保障投資者保證金的存管安全，按照規(guī)定提取、管理和使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，按照證券交易所的規(guī)定，向其報(bào)告大戶名單、交易情況。
第二十二條
（強(qiáng)行平倉(cāng)）結(jié)算參與人的保證金不足且未在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金或者自行平倉(cāng)的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《期貨交易管理?xiàng)l例》以及業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定將該結(jié)算參與人負(fù)責(zé)結(jié)算的合約強(qiáng)行平倉(cāng)。
投資者保證金不足且未在經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金或者自行平倉(cāng)的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《期貨交易管理?xiàng)l例》、相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則以及經(jīng)紀(jì)合同的規(guī)定將該投資者的合約強(qiáng)行平倉(cāng)。
因強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用和損失由相關(guān)主體根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、經(jīng)紀(jì)合同的規(guī)定承擔(dān)。
第二十三條
（異常情況風(fēng)險(xiǎn)處置）當(dāng)出現(xiàn)不可抗力、市場(chǎng)操縱、技術(shù)系統(tǒng)故障等異常情況，影響股票期權(quán)交易正常秩序時(shí)，證券交易所可以按照業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的權(quán)限和程序，決定采取下列緊急措施：
（一）調(diào)整保證金；
（二）調(diào)整漲跌停板幅度；
（三）調(diào)整經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或者投資者的持倉(cāng)限額；
（四）限制經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或投資者開(kāi)倉(cāng)，或要求其限期平倉(cāng)；
（五）暫時(shí)停止股票期權(quán)合約的交易；
（六）其他緊急措施。
出現(xiàn)前款所述情形，導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致股票期權(quán)重大結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以按照業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的權(quán)限和程序，決定采取限制出金或入金、強(qiáng)行平倉(cāng)或其他緊急措施。
證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)本條規(guī)定采取上述措施，應(yīng)當(dāng)立即報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)、向市場(chǎng)公告，并積極協(xié)助、配合對(duì)方履行相應(yīng)職責(zé)。因采取上述措施發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用、損失，由相關(guān)主體根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、經(jīng)紀(jì)合同的規(guī)定承擔(dān)。
第二十四條
（市場(chǎng)協(xié)作）證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)各自職責(zé)，建立股票期權(quán)市場(chǎng)與其他證券、期貨等相關(guān)市場(chǎng)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享、市場(chǎng)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)控制、打擊違法違規(guī)等協(xié)作機(jī)制。
證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)股票期權(quán)交易活動(dòng)中存在違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并按照有關(guān)規(guī)定通報(bào)派出機(jī)構(gòu)。
第二十五條
（特殊的違規(guī)行為）任何單位或者個(gè)人不得編造、傳播有關(guān)股票期權(quán)交易的虛假信息擾亂市場(chǎng)秩序，不得通過(guò)《期貨交易管理?xiàng)l例》第七十一條規(guī)定的手段以及操縱相關(guān)標(biāo)的物市場(chǎng)等手段操縱股票期權(quán)市場(chǎng)，不得利用《期貨交易管理?xiàng)l例》第八十二條第（十一）項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息、相關(guān)標(biāo)的物市場(chǎng)的內(nèi)幕信息以及其他未公開(kāi)信息從事股票期權(quán)交易，或者向他人泄露上述信息、使他人利用上述信息從事股票期權(quán)交易。
任何單位或者個(gè)人不得通過(guò)操縱股票期權(quán)市場(chǎng)等手段操縱相關(guān)標(biāo)的物市場(chǎng)，不得利用股票期權(quán)市場(chǎng)的內(nèi)幕信息從事相關(guān)標(biāo)的物交易，或者向他人泄露上述信息、使他人利用上述信息從事相關(guān)標(biāo)的物交易。
第二十六條
（功能監(jiān)管）證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)展股票期權(quán)交易與結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)，相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)依照《期貨交易管理?xiàng)l例》關(guān)于期貨交易所開(kāi)展期貨交易的有關(guān)監(jiān)管要求和法律責(zé)任執(zhí)行。
除法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，證券公司從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)參照適用期貨公司從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的有關(guān)監(jiān)管要求和法律責(zé)任；期貨公司從事與股票期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)以及行權(quán)相關(guān)的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)參照適用證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的有關(guān)監(jiān)管要求和法律責(zé)任。
第二十七條
（監(jiān)管措施與法律責(zé)任）任何單位或者個(gè)人違反期貨法律、法規(guī)、規(guī)章以及本辦法，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)按照《期貨交易管理?xiàng)l例》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定對(duì)其采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施；應(yīng)當(dāng)給予處罰的，按照《期貨交易管理?xiàng)l例》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。
任何單位或者個(gè)人違反本辦法第二十五條第二款的規(guī)定，操縱相關(guān)標(biāo)的物市場(chǎng)或者進(jìn)行相關(guān)標(biāo)的物內(nèi)幕交易的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)按照《證券法》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定對(duì)其采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施；應(yīng)當(dāng)給予處罰的，按照《證券法》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。
任何單位或者個(gè)人違反本辦法以及《期貨交易管理?xiàng)l例》的規(guī)定，在股票期權(quán)交易中從事違法違規(guī)行為，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
第二十八條 （釋義）本辦法下列用語(yǔ)具有如下含義：
(一)
保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)，是指中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)。
(二) 股票期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，是指經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)股票期權(quán)業(yè)務(wù)的證券公司、期貨公司等金融機(jī)構(gòu)。
(三)
股票期權(quán)結(jié)算參與人，是指具有證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)股票期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)算參與人資格的機(jī)構(gòu)。
(四)
做市商，是指經(jīng)證券交易所認(rèn)可、為其上市交易的股票期權(quán)合約提供雙邊持續(xù)報(bào)價(jià)或者雙邊回應(yīng)報(bào)價(jià)等服務(wù)的機(jī)構(gòu)。
(五)
權(quán)利金，是指股票期權(quán)買方向賣方支付的用于購(gòu)買股票期權(quán)合約的資金。
(六)
保證金，是指用于結(jié)算和保證股票期權(quán)合約履行的現(xiàn)金或者證券。
(七)
衍生品合約賬戶，是指經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則，為投資者開(kāi)立的用于股票期權(quán)合約交易、行權(quán)申報(bào)及記錄投資者持有的股票期權(quán)合約及其變動(dòng)情況的賬戶。
(八) 股票期權(quán)買方，是指持有股票期權(quán)合約權(quán)利倉(cāng)的投資者。權(quán)利倉(cāng)指股票期權(quán)合約買入開(kāi)倉(cāng)形成的持倉(cāng)頭寸。
(九)
股票期權(quán)賣方，是指持有股票期權(quán)合約義務(wù)倉(cāng)的投資者。義務(wù)倉(cāng)指股票期權(quán)合約賣出開(kāi)倉(cāng)形成的持倉(cāng)頭寸。
(十)
行權(quán)，是指股票期權(quán)合約買方按照規(guī)定行使權(quán)利，以行權(quán)價(jià)格買入或者賣出約定標(biāo)的物，或者按照規(guī)定結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算。
(十一)協(xié)議行權(quán)，是指經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)根據(jù)合同約定為投資者提供的行權(quán)申報(bào)及相關(guān)服務(wù)，具體服務(wù)內(nèi)容和各自權(quán)利義務(wù)由經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與投資者在經(jīng)紀(jì)合同中進(jìn)行約定。
(十二)行權(quán)價(jià)格，是指股票期權(quán)合約中約定的在行權(quán)時(shí)買入、賣出約定標(biāo)的物或者用于計(jì)算行權(quán)價(jià)差的價(jià)格。
(十三)結(jié)算，包括對(duì)股票期權(quán)交易雙方的日常交易結(jié)算和行權(quán)結(jié)算。日常交易結(jié)算是指股票期權(quán)日常交易的資金清算與交收，行權(quán)結(jié)算是指股票期權(quán)行權(quán)的資金清算與交收以及標(biāo)的物的清算與交割。股票期權(quán)日常交易結(jié)算與行權(quán)結(jié)算中的資金交收與標(biāo)的物交割統(tǒng)稱為交收。
(十四)備兌開(kāi)倉(cāng)，是指投資者事先交存足額合約標(biāo)的作為將來(lái)行權(quán)結(jié)算所應(yīng)交付的證券，并據(jù)此賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。
(十五)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，是指買方有權(quán)在將來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格買入約定數(shù)量合約標(biāo)的的期權(quán)合約。
(十六)認(rèn)沽期權(quán)，是指買方有權(quán)在將來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格賣出約定數(shù)量合約標(biāo)的的期權(quán)合約。
(十七)其他未公開(kāi)信息：是指除標(biāo)的物市場(chǎng)內(nèi)幕信息以外、對(duì)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響且尚未公開(kāi)的下列信息：
1、證券交易場(chǎng)所、存管銀行、證券資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、依法設(shè)立的證券市場(chǎng)監(jiān)測(cè)監(jiān)控機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)、監(jiān)控過(guò)程中形成或獲取的證券交易、證券持有狀況、資金數(shù)量等相關(guān)信息；
2、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、公募基金管理人、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、社保基金、私募證券投資基金等金融機(jī)構(gòu)的證券投資相關(guān)信息；
3、政府主管部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者有關(guān)單位，制定或作出的可能對(duì)證券交易價(jià)格發(fā)生重大影響的政策或者決定；
4、中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他信息。
第二十九條
（其他交易場(chǎng)所）其他交易場(chǎng)所經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以開(kāi)展股票期權(quán)交易，具體業(yè)務(wù)規(guī)范參照本辦法的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第三十條
（生效日期）本辦法自 XX 日起施行。
