中國證券市場繼股權(quán)分置改革后的另一場重大制度改革正在全面加速推進。中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人28日表示,股票發(fā)行注冊制改革方案已經(jīng)完成,并將于11月底前上報國務(wù)院。
中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍11月28日表示,為落實十八屆三中全會決定關(guān)于推進股票發(fā)行注冊制改革要求,根據(jù)中央和國務(wù)院部署,證監(jiān)會牽頭成立了“股票發(fā)行注冊制改革工作組”,發(fā)改委、財政部、人民銀行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等單位參加。目前證監(jiān)會已牽頭完成注冊制改革方案初稿,并征求了部分保薦機構(gòu)、專家學(xué)者及工作組成員單位意見,擬于11月底前上報國務(wù)院。
實際上,近一周以來,中國證監(jiān)會三位副主席均在不同場合談及了注冊制改革。11月27日,證監(jiān)會副主席劉新華透露,證監(jiān)會正在抓緊制定注冊制改革方案,改革創(chuàng)業(yè)板市場,降低準(zhǔn)入門檻,推動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。11月19日,證監(jiān)會副主席莊心一表示,目前國內(nèi)市場擬發(fā)行企業(yè)排隊的情況,是監(jiān)管部門推動市場改革過程中必須面對的現(xiàn)實問題,也是一個待解的課題。股票發(fā)行注冊制改革將有助于企業(yè)IPO排隊問題逐步解決。三天后的11月22日,證監(jiān)會副主席姜洋亦在介紹下階段證監(jiān)會工作方向時提出,“結(jié)合《證券法》修訂工作,抓緊研究提出股票發(fā)行注冊制改革方案,取消股票發(fā)行的持續(xù)盈利條件,降低小微和創(chuàng)新型企業(yè)上市門檻。”
國務(wù)院總理李克強11月19日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議,提出了包括抓緊出臺股票發(fā)行注冊制改革方案等在內(nèi)的十條措施,進一步有針對性地緩解融資成本高問題。國務(wù)院常務(wù)會議提到,要抓緊出臺股票發(fā)行注冊制改革方案,取消股票發(fā)行的持續(xù)盈利條件,降低小微和創(chuàng)新型企業(yè)上市門檻。建立資本市場小額再融資快速機制,開展股權(quán)眾籌融資試點,等等。
盡管來自證監(jiān)會的注冊制改革方案初稿尚未露面,《經(jīng)濟參考報》記者了解到,在證監(jiān)會副主席姚剛的主持下,11月14日,證監(jiān)會內(nèi)部召開了一次關(guān)于注冊制的小范圍專家研討會。與會專家透露,此次主要討論了關(guān)于實施股票發(fā)行注冊制的一些細(xì)節(jié)問題,包括“要不要審、怎么審、交易所和證監(jiān)會如何分工以及對于市場化程度的把握”等一系列問題。與會專家提出,IPO財務(wù)方面的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由交易所來制定和把握,信息披露的完整性、真實性和有效性的監(jiān)管歸于證監(jiān)會,證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)把主要精力放在持續(xù)的信息披露監(jiān)管和打擊證券違法犯罪行為上。
而在近期證監(jiān)會的一系列人事變動中,也透露出了上述改革的信號。近日有消息稱,證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部副主任周健男近期已從證監(jiān)會離職,并將出任大成基金黨委書記。而在此前,中國證監(jiān)會發(fā)行部監(jiān)管一處處長段濤已經(jīng)從證監(jiān)會離職,履新中德證券。有消息稱段濤未來將接任中德證券的副總裁,這一任命尚未在公司內(nèi)宣布。在業(yè)內(nèi)人士看來,注冊制改革加速,將改變證監(jiān)會發(fā)審部門過去在新股發(fā)行核準(zhǔn)制的背景下對企業(yè)上市“一言而決”的狀態(tài),可能是這些官員“下海”的原因之一。
來自證監(jiān)會的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至11月27日,排隊擬在上交所、深交所中小板和深交所創(chuàng)業(yè)板上市、處于正常審核狀態(tài)的企業(yè)家數(shù)分別為266家、132家和213家,合計611家。2014年以來,上交所、深交所中小板和深交所創(chuàng)業(yè)板中止審查的企業(yè)家數(shù)分別達(dá)到了11家、4家和10家,終止審查的企業(yè)家數(shù)則達(dá)到了138家。