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        銀行業(yè)績(jī)短期將受降息沖擊 中長(zhǎng)期影響趨正面
        存款利率定價(jià)進(jìn)一步市場(chǎng)化,將推動(dòng)銀行業(yè)差異化經(jīng)營(yíng)
        2014-11-24    作者:記者 梅菀 孫璐璐    來源:證券時(shí)報(bào)
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        【字號(hào)

          上周五央行宣布降息以及存款利率上限浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大當(dāng)晚,上市銀行南京銀行和寧波銀行立即宣布存款利率按照基準(zhǔn)利率上浮20%執(zhí)行。次日,多家銀行跟進(jìn)。

          業(yè)內(nèi)人士表示,降息短期內(nèi)將導(dǎo)致銀行業(yè)息差收入下降,明年凈利潤(rùn)將受明顯沖擊。不過,這對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利好,未來將進(jìn)一步促使銀行差異化經(jīng)營(yíng),中長(zhǎng)期來看,銀行業(yè)料因此獲益。

          城商行快速跟進(jìn)

          上周五18:30,央行對(duì)外宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率并擴(kuò)大存款利率浮動(dòng)區(qū)間。

          城商行反應(yīng)較快,上周五20:30左右,便有寧波銀行的員工在微信圈中表示,“寧波銀行存款利率按基準(zhǔn)上浮20%,上浮到頂。”隨后南京銀行也宣布存款利率上浮到頂,翌日,中信銀行和華夏銀行等股份行也宣布跟進(jìn)。

          上述銀行的一年期存款利率都達(dá)到3.3%,即按照浮動(dòng)上限執(zhí)行。但中長(zhǎng)期存款上浮幅度不一,比如二年期定存,中信銀行和華夏銀行僅按照基準(zhǔn)利率(3.35%)上浮10%至3.685%,而寧波銀行、南京銀行均上浮到頂至4.02%。值得注意的是,南京銀行五年期存款利率達(dá)到5.4%。

          “今后,央行可能進(jìn)一步弱化基準(zhǔn)利率的概念,商業(yè)銀行將逐步提升自身定價(jià)能力”,南京銀行一位內(nèi)部人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示,“從這方面說,南京銀行這個(gè)5.4%的利率或許是自主定價(jià)嘗試的一大步。”

          業(yè)績(jī)短期內(nèi)受沖擊

          本次不對(duì)稱降息對(duì)各行業(yè)的影響,銀行業(yè)首當(dāng)其沖,有不少研究機(jī)構(gòu)人士對(duì)銀行業(yè)2015年利潤(rùn)增速表示悲觀。

          存款利率方面,不少城商行、股份行已直接將存款利率上浮到頂,保持降息前后存款利率的大致不變。這樣一來,對(duì)于攬存壓力相對(duì)較大的中小銀行而言,在貸款利率下降、存款利率影響不大的情況下,中短期內(nèi)息差進(jìn)一步收窄已成必然。一位國有大行的中層人士向證券時(shí)報(bào)記者表示,降息會(huì)影響到他所在銀行的息差收入。

          中金公司在央行降息之后便發(fā)出評(píng)論,中國銀行業(yè)利潤(rùn)在2015年可能零增長(zhǎng)或者負(fù)增長(zhǎng)。華泰證券表示,降息將對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)產(chǎn)生較為明顯的負(fù)面作用,部分銀行利息凈收入損失可能會(huì)超過百億,對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)的影響在4%~7%之間。

          “最極端假設(shè)情況下,對(duì)于16家上市銀行,本次降息將拉低2015年息差預(yù)計(jì)為15個(gè)基點(diǎn)、拉低2015年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)9.9%。”國金證券銀行業(yè)研究員馬鯤鵬說,“靜態(tài)分析,16家A股上市銀行2015年合計(jì)凈利潤(rùn)同比負(fù)增長(zhǎng)1.4%。”

          光大銀行宏觀分析師盛宏清則表示,降息除了直接降低實(shí)體企業(yè)融資成本之外,本次不對(duì)稱降息事實(shí)上是把金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)向企業(yè)轉(zhuǎn)移,平衡企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)分配。

          而多數(shù)銀行業(yè)人士表示,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)將帶來經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期的加強(qiáng),因此,對(duì)此次降息給銀行業(yè)帶來的中長(zhǎng)期影響持樂觀態(tài)度。

          促進(jìn)差異化經(jīng)營(yíng)

          多位銀行業(yè)人士預(yù)計(jì),降息將促使銀行進(jìn)一步尋找差異化經(jīng)營(yíng)之路。

          “這一次降息對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的深遠(yuǎn)影響還是比較大的,今后銀行經(jīng)營(yíng)的差異性,銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增加。”一家城商行上海分行副行長(zhǎng)則表示,主要的影響將表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:

          首先,息差收入降低將逼迫銀行進(jìn)一步進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型,今后銀行經(jīng)營(yíng)的同質(zhì)化可能會(huì)加快轉(zhuǎn)變。

          其次,利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn),銀行根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況和自身戰(zhàn)略取向的不同,在存款定價(jià)方面的差異化或許會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

          最后,銀行存款利率市場(chǎng)化之后,銀行負(fù)債成本將出現(xiàn)差異,對(duì)銀行資產(chǎn)端經(jīng)營(yíng)能力要求提高。

          “銀行負(fù)債端經(jīng)營(yíng)成本提高,就要更加注重資產(chǎn)端經(jīng)營(yíng),比如貸款投放,如果仍有大量針對(duì)國有企業(yè)或者融資平臺(tái),盈利能力就會(huì)極大減弱。”他說,負(fù)債端成本的改變,將會(huì)影響資產(chǎn)端的經(jīng)營(yíng)行為。

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