放貸規(guī)模同比驟降一半 融資需求有增無減
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資金饑渴在小貸行業(yè)中蔓延。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前已有4家小貸公司在港交所遞交上市申請，分別為福建省泉州市的匯鑫小額貸款公司、浙江省的佐力科創(chuàng)小額貸款公司、江蘇省吳江市的匯通金融公司、四川省的華豐融資集團(tuán)。今年6月，以小額貸款、擔(dān)保業(yè)務(wù)為主的重慶瀚華金控公司在港交所掛牌；2013年8月，江蘇省蘇州吳江區(qū)的鱸鄉(xiāng)農(nóng)村小額信貸公司赴美上市。
與此同時(shí)，還有小貸公司瞄準(zhǔn)區(qū)域股權(quán)市場，僅山東省齊魯股權(quán)交易中心已有7家小貸公司掛牌，另據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年內(nèi)有超過10家小貸公司選擇在新三板掛牌。除了謀求資本市場融資外，今年9月內(nèi)，浙江溫州的瑞安華峰小貸公司以非公開發(fā)行的方式獲準(zhǔn)發(fā)行全國首例小額貸款公司優(yōu)先股，首期募集資金為1億元，并且，還有兩家小貸公司亦在籌備優(yōu)先股發(fā)行。
業(yè)內(nèi)分析人士稱，根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，小額貸款公司只能使用“不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金”，而且對外融資“不得超過資本凈額的50%”，另外，“只貸不存”的低杠桿運(yùn)營模式使得不少小貸公司資金流動性差，且資金來源緊張。目前，發(fā)行私募債、信托產(chǎn)品進(jìn)行融資成為主流。“從監(jiān)管方面來看，由于小貸公司在地方上大多歸金融辦監(jiān)管，而多省市力推小貸公司多渠道融資，目的是刺激這些民間機(jī)構(gòu)對當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)貸款發(fā)揮作用。”東部某地區(qū)一位金融辦人士對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。
然而，活躍的融資需求并不意味著民間借貸市場的火熱，相反，今年小貸行業(yè)放貸規(guī)模大幅縮減。央行公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，全國共有小額貸款公司8591家，貸款余額9079億元，其中今年前三季度新增人民幣貸款886億元，這與去年前三季度新增1612億元相比，規(guī)模驟降一半。
一位接近央行的知情人士對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露，“受經(jīng)濟(jì)下行的影響，今年民間借貸市場的活躍度并不高，值得注意的是，小額貸款公司出現(xiàn)虧損的情況更加突出，目前虧損面接近20%，今年2月份虧損面就達(dá)到了16%。東部地區(qū)和珠三角部分地區(qū)一些小貸公司的壞賬率超過5%甚至更高，其中有一些不良貸款牽涉到房地產(chǎn)項(xiàng)目。”
中國人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局局長焦瑾璞此前透露，“2013年至今年年初，全國已有72家小貸公司退出市場。”焦瑾璞認(rèn)為，小貸公司已進(jìn)入洗牌階段，有的由于融資困難，無款可放，主動要求退出市場，有的經(jīng)營不善，不良率高，陷入財(cái)務(wù)困境，被迫退出。不過，“小貸公司要謹(jǐn)慎對待房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，房企資金鏈出問題時(shí)首先受傷的是小貸公司，一筆壞賬就有可能會搞垮一家公司。”焦瑾璞指出。
根據(jù)計(jì)劃赴港上市的佐力科創(chuàng)小額貸款公司披露的信息顯示，該公司平均借款年利率在逐年下降，從2012年的18.9%到2013年16.8%，到2014年上半年進(jìn)一步下降至16.1%。“受借貸需求下降的影響，大多數(shù)小貸公司的利率隨之降低，這使我們盈利資金受限，因此資金鏈會更加緊張。”廣州一家小貸公司總經(jīng)理表示。
從民間借貸利率來看，“溫州指數(shù)”是風(fēng)向標(biāo)。溫州市金融辦最新統(tǒng)計(jì)顯示，三季度溫州民間融資指數(shù)“溫州指數(shù)”綜合利率為20.27%，環(huán)比略升0.11個(gè)百分點(diǎn)，但是，當(dāng)?shù)匦庞萌谫Y方式繼續(xù)保持低比例，這表明溫州社會信用體系遭破壞后，民間資金“惜貸”現(xiàn)象持續(xù)加重。
溫州金融辦分析認(rèn)為，“當(dāng)?shù)厣鐣庞皿w系自2011年遭破壞后，民間資本追求高回報(bào)率時(shí)對傳統(tǒng)民間借貸依賴有所減弱，市場出借資金大量減少，同時(shí)，民間融資對擔(dān)保要求不斷提高，在沒有抵（質(zhì)）押物或信譽(yù)良好的自然人或企業(yè)擔(dān)保下，目前借貸成功比例較低。
“2009年至2013年期間，中國的小額貸款行業(yè)的貸款總余額以80.8%的復(fù)合年增長率增長，而同期整個(gè)金融行業(yè)總貸款余額僅有15.8%的復(fù)合年增長率，盡管目前小貸行業(yè)仍呈上升趨勢，但很難保證增長的可持續(xù)性。”一家市場數(shù)據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Euromonitor（歐洲商情市場調(diào)研公司）在一份報(bào)告中指出。目前在港申請上市的小貸公司無一例外均以信用貸款為主，而在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的當(dāng)下，投資者也普遍擔(dān)心壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，盡管央行定向降準(zhǔn)對銀行釋放了一定的資金量，但基于銀行對信貸客戶的門檻設(shè)置以及風(fēng)控要求，依然有眾多成長初期的小企業(yè)難以獲得貸款，小貸公司仍然需要發(fā)揮作用。不過，在商業(yè)模式上亟須轉(zhuǎn)型。全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈曾提出，“作為勞動密集型業(yè)務(wù)，小額信貸必須通過標(biāo)準(zhǔn)化和批量化的業(yè)務(wù)模式降低業(yè)務(wù)成本，并通過現(xiàn)代化的管理來有效防控風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)化經(jīng)營將是未來中國小額信貸業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)發(fā)展的重要趨勢。”
