|
正德人壽和保監(jiān)會之間的拉鋸戰(zhàn)剛剛落下帷幕，近日信泰人壽又被媒體曝出29億元增資遲遲未能到位。民營保險公司的償付能力問題再次成為監(jiān)管層和公眾關注的焦點。
業(yè)內人士認為，民營險企近年的瘋狂擴張和運營能力不足是償付能力出現(xiàn)問題的根本原因。專家建議，在投資環(huán)境日漸復雜的背景下，資金運作能力、風險管理能力不足的民營資本應謹慎進入保險領域。
6月6日，保監(jiān)會發(fā)布監(jiān)管函稱，正德人壽在土地使用權的交易以及相應的會計處理中，通過“政府補貼資金”和“其他應收款”項目虛增實際資本，實際償付能力充足率為-87.08%，屬于償付能力不足類公司，責令正德人壽停止接受新業(yè)務。
然而，保監(jiān)會這一紙監(jiān)管函引發(fā)了正德人壽的強烈抗議。正德人壽先后四次在其官網發(fā)布公告說明公司財務情況、股東態(tài)度等信息，認為公司償付能力不存在問題，其間不乏對監(jiān)管的異議。對此，保監(jiān)會也表態(tài)稱，“檢查是經得起各方面監(jiān)督，也經得起歷史檢驗的”。
幾經拉鋸，至整改大限前的6月30日晚，正德人壽最終“服軟”：決定以增資方式解決償付能力問題，但尚未公布細節(jié)。
事實上，被償付能力不足困擾的不止正德人壽。
記者查閱保監(jiān)會官網了解到，今年以來，信泰人壽、新光海航人壽和長安責任保險三家險企均收到保監(jiān)會對于其償付能力不足的監(jiān)管函。數據顯示，2013年四季度末，信泰人壽償付能力充足率為-185.96%，新光海航人壽為113.29%，長安責任保險為114.49%(根據保監(jiān)會監(jiān)管規(guī)定，償付能力在150%以上的方為正常公司)。為此，信泰人壽被監(jiān)管層要求自3月17日始停止開展新業(yè)務，新光海航人壽和長安責任保險被暫停增設分支機構。
記者采訪了解到，近年來民營險企瘋狂鋪點擴張以及民營資本缺乏對保險行業(yè)的經營能力被看作是民營險企償付能力告急的根本原因。
“擴張過快其實是目前很多險企存在的通病，因為一開始要挖同業(yè)需要資金啟動，產品迎合市場也需要資金支持，而且現(xiàn)在保險范圍越來越大，投保人越來越多，理賠也會越來越多，這對償付能力是一個考驗。”廣東一家大型險企的銷售經理告訴記者。
信泰人壽就是一個很好的例子。信泰人壽于2007年5月18日成立，七年來已經在全國開設了18家分公司。曾在2009年-2011年間通過增資擴股、發(fā)行次級債等方式進行增資，至今注冊資本只有14.91億元，而同樣是全國性民營險企的民生人壽、生命人壽注冊資本均超過50億元。
此外，民營險企也存在資金實力不穩(wěn)定，經營能力不足的劣勢。“很多民營企業(yè)家貿然進入保險領域，對產品結構的設計和投資都比較激進，沒有與自身的資本能力匹配，很容易出現(xiàn)償付能力問題。”中央財經大學保險學院院長郝演蘇說。
“現(xiàn)在很多民營險企的大股東都是房地產公司，成立險企就是為了現(xiàn)金流，股東所在的企業(yè)若出現(xiàn)問題，險企的資金不到位就會出現(xiàn)償付能力下降甚至突破警戒線，且壽險資金的現(xiàn)金流比較穩(wěn)定，償還期長，期間發(fā)生變相挪用，關聯(lián)交易都比較常見。”一位保險行業(yè)觀察人士表示。
中山大學嶺南學院風險管理與保險系主任申曙光表示，新公司虧損是符合壽險盈利時間定律的，一般險企開業(yè)到盈利至少要7-8年時間，在正常情況下，壽險產品在前期都是虧損的，如果企業(yè)難以熬過長期沒有盈利的投資，很可能導致公司股東更迭頻繁，增資困難。
受訪專家表示，險企的發(fā)展已經從粗放式擴張時代轉變?yōu)橄鄬Ω偁幍臅r代，同時國內投資環(huán)境復雜度提高，險企必須提高自身的資金運作能力才能維持業(yè)務的擴張和償付能力之間的平衡，除了投融資外，保險企業(yè)還應該具有較高的負債管理能力，沒有足夠經營能力的民資須謹慎進入保險領域。
|