銀監(jiān)會6月30日發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的通知》，進(jìn)一步完善存貸比監(jiān)管，從2014年7月1日起實(shí)施。這將有助于商業(yè)銀行將更多的信貸資源用于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
進(jìn)一步完善存貸比
為進(jìn)一步完善存貸比監(jiān)管，經(jīng)研究，銀監(jiān)會對存貸比計(jì)算口徑進(jìn)行以下調(diào)整：
第一、調(diào)整存貸比計(jì)算幣種口徑。目前的存貸比監(jiān)管按照本外幣合計(jì)口徑進(jìn)行考核，調(diào)整后將對人民幣業(yè)務(wù)實(shí)施存貸比監(jiān)管考核，本外幣合計(jì)和外幣業(yè)務(wù)存貸比作為監(jiān)測指標(biāo)。
第二、調(diào)整存貸比分子(貸款)計(jì)算口徑。在近年已實(shí)施的存貸比分子扣減支農(nóng)再貸款、小微企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債、“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債對應(yīng)貸款，以及村鎮(zhèn)銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款基礎(chǔ)上，再扣除以下三項(xiàng)：一是商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于一年，且債權(quán)人無權(quán)要求銀行提前償付的其他各類債券所對應(yīng)的貸款;二是支小再貸款所對應(yīng)的小微企業(yè)貸款;三是商業(yè)銀行利用國際金融組織或外國政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款。
第三、調(diào)整存貸比分母(存款)計(jì)算口徑。在現(xiàn)有計(jì)算口徑基礎(chǔ)上增加以下兩項(xiàng)：一是銀行對企業(yè)、個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單;二是外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。
截至2014年一季度末，商業(yè)銀行存貸比為65.9%，較年初下降0.18個百分點(diǎn)，與75%的上限尚有距離。
利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型
多數(shù)市場人士認(rèn)為，此次存貸比計(jì)算口徑調(diào)整，所能釋放的表內(nèi)信貸規(guī)模或低于預(yù)期。此次存貸比計(jì)算口徑調(diào)整符合經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下結(jié)構(gòu)優(yōu)化的調(diào)控思路，進(jìn)一步落實(shí)中央對三農(nóng)和小微領(lǐng)域的金融支持，有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。
民生證券人士認(rèn)為，縮分子的規(guī)模總體和預(yù)期基本一致，但擴(kuò)分母的規(guī)模僅包括大額可轉(zhuǎn)讓存單和外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額，大概率低于同業(yè)結(jié)算存款的規(guī)模。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，目前存貸比調(diào)整可釋放的信貸規(guī)模存在不確定性，各家商業(yè)銀行的具體情況存在差異。比如，此次調(diào)整存貸比分母(存款)，增加了“銀行對企業(yè)、個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單”項(xiàng)目。“大額可轉(zhuǎn)讓存單是增量項(xiàng)目，該項(xiàng)目增加讓存貸比規(guī)模調(diào)整具有不確定性。因?yàn)榇箢~可轉(zhuǎn)讓存單尚未正式推出，未來具體會到怎樣的規(guī)模尚難確定。”他預(yù)計(jì)，商業(yè)銀行放貸節(jié)奏可能會小幅加快，信貸規(guī)模或有所增加。
另有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從分子中剔除“商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于1年，且債權(quán)人無權(quán)要求銀行提前償付的各類債券所對應(yīng)的貸款”。這點(diǎn)是為鼓勵發(fā)行專門支持中小企業(yè)的金融債埋下伏筆，這將為商業(yè)銀行加大(類)信貸支持保障房建設(shè)等領(lǐng)域創(chuàng)造條件。
繼續(xù)向三農(nóng)小微領(lǐng)域傾斜
銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上述調(diào)整有利于緩解部分銀行存貸比壓力，有助于商業(yè)銀行更多支持三農(nóng)、小微等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。“資產(chǎn)端鼓勵支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)增加支農(nóng)和小微貸款。負(fù)債端鼓勵銀行增加更多穩(wěn)定資金來源，有效控制金融風(fēng)險。”
銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，銀監(jiān)會高度重視改進(jìn)存貸比監(jiān)管的相關(guān)工作，一方面積極推動立法機(jī)關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》，另一方面不斷完善存貸比監(jiān)管考核辦法，如將“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債、小微企業(yè)專項(xiàng)金融債、支農(nóng)再貸款等對應(yīng)貸款從存貸比分子中扣除，并從2011年開始推行月度日均存貸比指標(biāo)等，在促進(jìn)商業(yè)銀行加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度、降低存款波動性等方面，取得了一定效果。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示：“根據(jù)我們此前研究報告所進(jìn)行的測算，如果全面放棄貸存比指標(biāo)，在理論上有利于降低融資成本138個基點(diǎn)。本次調(diào)整，雖然達(dá)不到138個基點(diǎn)，但也能在一定程度上對降低融資成本起到積極作用。”
交通銀行金融研究中心研究員鄂永健表示，此次存貸比計(jì)算口徑調(diào)整，通過適當(dāng)減少分子、擴(kuò)大分母對存貸比管理進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，有利于緩解銀行存貸比壓力，進(jìn)而促進(jìn)擴(kuò)大信貸投放，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。總體上看，由于這些分子、分母調(diào)整項(xiàng)規(guī)模不大，靜態(tài)效果可能不十分顯著，但有一定的定向激勵作用。
同業(yè)存款未被計(jì)入分母
此前市場呼聲較高的同業(yè)存款，此次并未被計(jì)入存貸比分母(存款)計(jì)算口徑。銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，經(jīng)過反復(fù)研究沒有將同業(yè)存款放進(jìn)來主要考慮正在加強(qiáng)對同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管和規(guī)范發(fā)展，特別是一行三會此前剛剛聯(lián)合發(fā)布相關(guān)文件，制度設(shè)計(jì)不當(dāng)可能會干擾此前監(jiān)管政策實(shí)施，引發(fā)同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管套利。
有分析人士認(rèn)為，目前上海自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)的存貸比調(diào)整的設(shè)計(jì)方案已把穩(wěn)定性高的非銀行金融機(jī)構(gòu)存款放到存貸比分母中，如果試點(diǎn)結(jié)論顯示可行，不存在監(jiān)管套利，監(jiān)管部門也會考慮進(jìn)一步進(jìn)行調(diào)整。
民生證券人士認(rèn)為，此次存貸比計(jì)算口徑調(diào)整將大額可轉(zhuǎn)讓存單納入分母，將提高銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單的熱情，推動利率市場化。大額可轉(zhuǎn)讓存單替代理財，表外資金回流一般性存款將擴(kuò)大存貸比分母，刺激表內(nèi)信貸。另外，一般性存款擴(kuò)大將導(dǎo)致銀行補(bǔ)繳的準(zhǔn)備金總量上升，或?qū)е裸y行資金利率運(yùn)行中樞上行。但是，大額可轉(zhuǎn)讓存單存款來源更為穩(wěn)定，有望緩解季末資金波動。
銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，銀監(jiān)會將觀察存貸比計(jì)算口徑調(diào)整對銀行經(jīng)營行為和金融市場的影響，對于存貸比出現(xiàn)異動的銀行，將視情形采取相應(yīng)措施，防止監(jiān)管套利。同時，銀監(jiān)會將根據(jù)《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(試行)》，綜合運(yùn)用存貸比、流動性比例、流動性覆蓋率和多維度的流動性風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)，密切跟蹤分析銀行業(yè)流動性風(fēng)險狀況，維護(hù)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行。在中長期，銀監(jiān)會還將繼續(xù)積極推動并配合立法機(jī)關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》。