全國(guó)性管理新規(guī)呼之欲出
今年以來，經(jīng)濟(jì)增速下滑承壓。據(jù)了解，目前，多個(gè)地區(qū)的實(shí)體企業(yè)資金流動(dòng)困境導(dǎo)致社會(huì)融資和信用體系陷入僵局，在這種背景下，包括小貸公司在內(nèi)的民間金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)壓力日趨增大。
“現(xiàn)在，全國(guó)性的小貸公司監(jiān)管政策落地預(yù)期強(qiáng)烈，諸如成立全國(guó)性小額貸款公司協(xié)會(huì)、放開小貸公司可向銀行融資的家數(shù)為2家，以及取消融資杠桿率50%的限制等，央行、銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門不久前已下發(fā)征求意見稿，在不久之后就有可能會(huì)落實(shí)。”某中部地區(qū)小貸公司協(xié)會(huì)人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露，“在政策還沒明朗之前，銀行對(duì)小貸公司融資的觀望情緒濃厚。”
業(yè)內(nèi)專家判斷，隨著國(guó)內(nèi)對(duì)實(shí)體融資定向放松的信號(hào)越來越強(qiáng)烈，未來諸如小貸公司這類民間金融市場(chǎng)也會(huì)得到政策上的疏導(dǎo)，以加速形成多層次金融市場(chǎng)服務(wù)，促進(jìn)完善實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融資源配置。
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| 趙乃育/繪 |
尷尬 融資限額松綁難消銀行顧慮
據(jù)悉，前不久，銀監(jiān)會(huì)和央行對(duì)各地金融辦下發(fā)了一份《小額貸款公司管理辦法(征求意見稿)》，其中取消了過去提到的“只能向不超過2家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資”且“融資比例不得超過資本凈額的50%”、“同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%”等規(guī)定，意在研究和疏通小貸公司資金流動(dòng)狀況。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解到，對(duì)于小額貸款公司融資方面，不少民間融資較為發(fā)達(dá)的地區(qū)早已開始了新的嘗試。中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)副秘書長(zhǎng)張睿表示，“從2012年開始，已經(jīng)有不少省市金融辦推出了地方小貸新規(guī)，試圖從地方層面突破小貸公司的融資瓶頸。其中，重慶、海南放開的幅度最大，分別把小貸公司的最高融資比例上升到230%和200%；江蘇、四川、浙江、廣東和福建提高到了100%。”
根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定，小貸公司放款資金來源主要是股東資本金和銀行貸款，從現(xiàn)實(shí)情況來看，受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，包括小貸公司在內(nèi)的民間金融經(jīng)營(yíng)壓力，諸如資金鏈斷裂、借款人跑路等問題日漸突出，小貸公司業(yè)務(wù)能力和資產(chǎn)質(zhì)量也參差不齊，即便有對(duì)小貸公司融資限額放松的政策預(yù)期，但大多銀行依然比較謹(jǐn)慎，通常還是給予不高于其資本凈額50%的融資額度。即便監(jiān)管新規(guī)會(huì)對(duì)小貸公司的融資比例放寬，但大多數(shù)小貸公司內(nèi)部人士認(rèn)為，想要提高融資杠桿還需要跟合作銀行協(xié)商。
就四川而言，當(dāng)?shù)刂挥屑s15%至20%的小貸公司能夠從銀行拿到貸款，而其中拿足資本凈額50%上限額度的更是少之又少。所以，放開限制后，小貸公司要從銀行拿到貸款，仍有一定難度。
“2013年，在小額貸款公司單個(gè)融資處于困難的情況下，四川省內(nèi)提出多家小額貸款公司采取自愿組合方式，以股權(quán)和收益權(quán)質(zhì)押、保證金和引入第三方擔(dān)保公司等形式，抱團(tuán)增信，向銀行機(jī)構(gòu)尋求融資，該提議也得到了國(guó)開行四川省分行的支持，但是直到現(xiàn)在，依靠這種方式獲得融資并未實(shí)現(xiàn)，小貸公司融資還是比較緊張。”四川省小額貸款公司協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)陳泓貴對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者坦言。
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)微型金融研究中心的報(bào)告亦指出，為拓寬融資渠道，各地小貸公司近幾年嘗試借助私募投資、信托機(jī)構(gòu)、金融交易所等創(chuàng)新方式獲取資金，但也相繼被監(jiān)管部門收緊或叫停。
困境 行業(yè)定位模糊影響發(fā)展與監(jiān)管
根據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民泰金融研究所《中國(guó)中小微企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展報(bào)告(2014)》課題組與中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)共同合作開展的全國(guó)百家小貸公司抽樣調(diào)查顯示，樣本小貸公司貸款投向的行業(yè)集中在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)三類行業(yè)。
央行對(duì)今年第一季度小貸公司的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，截至2014年3月末，全國(guó)共有小額貸款公司8127家，貸款余額8444億元，一季度新增人民幣貸款251億元。這意味著，僅今年第一季度，小貸公司新增人民幣貸款僅為銀行業(yè)新增人民幣貸款的0.8%；占社會(huì)融資規(guī)模的比例不到0.4%。
陳泓貴進(jìn)一步分析稱，“從小貸公司的自身情況來看，其經(jīng)營(yíng)策略和方法相比以往更加審慎了；從監(jiān)管來看，小貸公司作為支持‘三農(nóng)’、小微經(jīng)濟(jì)的重要渠道，當(dāng)?shù)亟鹑谵k仍然是鼓勵(lì)小貸行業(yè)發(fā)展，整體審批進(jìn)度上沒有明顯改變，但在結(jié)構(gòu)上，比如，成都等小貸集中的地方要求更加嚴(yán)謹(jǐn)，而對(duì)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)、機(jī)構(gòu)較少的地方不僅沒有限制新增小貸公司的數(shù)量，其審批流程可能會(huì)更快。”
即便小貸公司從2008年開始全國(guó)試點(diǎn)，作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的重要補(bǔ)充市場(chǎng)，力量仍然有限。問題的關(guān)鍵還是在于小貸公司定位不明確，難以享受政策優(yōu)惠，再加上融資杠桿等一系列限制，自身發(fā)展緩慢。
目前，由于小貸公司未納入一行三會(huì)的監(jiān)管范疇，也沒有全國(guó)統(tǒng)一的監(jiān)管制度和經(jīng)營(yíng)管理規(guī)則，審批權(quán)和監(jiān)管權(quán)在各地政府金融辦。“缺乏全國(guó)性行業(yè)自律機(jī)構(gòu)，也沒有部際聯(lián)席會(huì)這類協(xié)調(diào)機(jī)制，從行業(yè)監(jiān)管和政策落實(shí)來講就會(huì)大打折扣。”陳泓貴認(rèn)為。
另外，有關(guān)部門近年來相繼下發(fā)文件就金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)、涉小貸款的稅費(fèi)做出不同程度減免，但由于小貸公司的尷尬性質(zhì)，即使經(jīng)營(yíng)該類貸款業(yè)務(wù)，也無法享受相應(yīng)政策。
實(shí)際上，多地小貸公司協(xié)會(huì)都在呼吁將小額貸款公司按照準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)納稅，甚至承認(rèn)它的金融機(jī)構(gòu)地位，或者可嘗試通過持地方金融辦特許的金融許可證，但最終都沒有實(shí)現(xiàn)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，從《小額貸款公司管理辦法(征求意見稿)》上看，盡管在多方面對(duì)小貸公司放寬約束，但對(duì)于小貸公司的法律主體地位，仍是認(rèn)定為一般工商企業(yè)，其中表明“小額貸款公司向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金屬于一般商業(yè)信貸業(yè)務(wù)”。
人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈認(rèn)為，應(yīng)該完善小貸公司的制度環(huán)境，這是引導(dǎo)民間融資陽光化重要步驟，應(yīng)該定位為非公眾金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該按金融機(jī)構(gòu)的稅收來執(zhí)行，它的撥備問題也就可以解決了。另外，小貸公司外部融資的利率高于同業(yè)拆借利率，低于銀行客戶利率，由于這類公司不是嚴(yán)格監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，因此，風(fēng)險(xiǎn)就要大于受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)。
預(yù)期 進(jìn)一步發(fā)揮民間金融支持實(shí)體作用
從今年二季度以來，中央層面接連釋放出針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的定向放松信號(hào)，主要針對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)兩大領(lǐng)域，以及與民生相關(guān)的首套房貸款市場(chǎng)。實(shí)際上，包括小額貸款公司在內(nèi)的民間金融機(jī)構(gòu)一直以來都發(fā)揮著對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)的融資市場(chǎng)補(bǔ)充作用。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，通過全國(guó)性的小額貸款公司管理辦法，或者成立全國(guó)性的小額貸款公司行業(yè)協(xié)會(huì)，形成系統(tǒng)性的監(jiān)管機(jī)制，不僅能夠促進(jìn)這一民間金融領(lǐng)域的發(fā)展，也能夠防范融資亂象的風(fēng)險(xiǎn)。
多位接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的專家指出，在大多數(shù)地區(qū)，小額貸款公司歸屬地方金融辦監(jiān)管，但各地在融資、稅負(fù)等方面的政策顯現(xiàn)出較大差異，有的地方監(jiān)管過于保守，行業(yè)創(chuàng)新受到抑制。未來應(yīng)該明確指定央行或銀監(jiān)會(huì)作為監(jiān)管部門統(tǒng)一進(jìn)行政策協(xié)調(diào)、風(fēng)險(xiǎn)控制和市場(chǎng)規(guī)范。此外，建立全國(guó)性行業(yè)協(xié)會(huì)有利于自律機(jī)制生效和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范。
另外，還應(yīng)該建立小貸公司分級(jí)評(píng)價(jià)和監(jiān)管制度。通過第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)建立動(dòng)態(tài)評(píng)級(jí)體系，對(duì)于信用級(jí)別高的小貸公司可以提高其在銀行的融資杠桿，引導(dǎo)其增資擴(kuò)股、兼并重組做大做強(qiáng)，提升服務(wù)能力；對(duì)于信用級(jí)別相對(duì)較低的小貸公司則要加強(qiáng)監(jiān)控和檢查，建立退出機(jī)制，嚴(yán)防違規(guī)個(gè)案引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。
中國(guó)社科院金融研究所一位研究員對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者指出：“民間金融市場(chǎng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍有較大的空間，這一市場(chǎng)能夠在某種程度上幫助解決金融資源的配置問題，因此，在監(jiān)管層面上應(yīng)該更加明晰監(jiān)管責(zé)任、制定相應(yīng)的規(guī)則，與此同時(shí)，民間金融的征信體系也亟待建立。”
