“證監(jiān)會建議發(fā)行人根據(jù)實際情況和需求確定募集資金總額。”一家過會企業(yè)的保薦人稱,近期他們和發(fā)行人一直就發(fā)行材料與證監(jiān)會發(fā)行部門進行溝通,主要圍繞點為募集金額、老股發(fā)售情況以及發(fā)行價。
這也得到了多家投行人士的確認(rèn)。證券時報記者了解到,繼此前十多家過會企業(yè)按照監(jiān)管層要求進行補充封卷之后,證監(jiān)會發(fā)行部上周再次通知其他已過發(fā)審會的企業(yè)溝通發(fā)行方案,強調(diào)的內(nèi)容之一就是發(fā)行人需再次確認(rèn)“發(fā)行文件中募集數(shù)量和項目是真正有需求的,是有必要的”。
根據(jù)證監(jiān)會完善新股發(fā)行改革相關(guān)措施,將適當(dāng)放寬募集資金使用限制,強化募集資金合理性的信息披露。新股發(fā)行募資數(shù)量不再與募投項目資金需求量強制掛鉤,但要根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)特點、經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況等因素從嚴(yán)審核募集資金的合理性和必要性。
上述過會企業(yè)保薦人指出,監(jiān)管層并沒有明令禁止不得超募、不得發(fā)售老股,但從多次溝通的情況來看,監(jiān)管層對發(fā)行價格高低、募資額多少、老股轉(zhuǎn)讓比例十分關(guān)注,建議發(fā)行人從實際需求出發(fā)確定募資額,不得大幅設(shè)置老股轉(zhuǎn)讓比例,市盈率也不要與行業(yè)平均水平偏差過大。如此來看,最終獲得批文的發(fā)行方案將與企業(yè)的預(yù)披露信息存在較大差異。有投行人士告訴記者,已有部分保薦機構(gòu)按照新的要求報送了發(fā)行計劃。
該保薦人預(yù)料,此前市場關(guān)注的高發(fā)行價、高市盈率狀況,可能在本輪新股發(fā)行中得到改善。
目前,已過發(fā)審會的企業(yè)共有43家,其中多家企業(yè)已按照證監(jiān)會要求補充封卷,隨著新股發(fā)行配套措施一一發(fā)布,批文下發(fā)只是時間問題。
有項目已在預(yù)披露更新環(huán)節(jié)的一位保薦代表人稱,現(xiàn)在存在很多不確定性因素,包括股指表現(xiàn)等,監(jiān)管層可能根據(jù)發(fā)行人的準(zhǔn)備情況選擇合適的下發(fā)批文時機。
與此同時,已有455家企業(yè)進行了預(yù)披露或預(yù)披露更新,占目前排隊企業(yè)總數(shù)的七成以上。截至6月5日,在審排隊企業(yè)數(shù)量為619家,其主板排隊企業(yè)249家,中小板排隊企業(yè)153家,創(chuàng)業(yè)板排隊企業(yè)217家。
此外,終止審查企業(yè)也在不斷增加,僅上周又有3家企業(yè)離開首發(fā)排隊行列,它們分別是青島武曉集團股份有限公司、廣西南城百貨股份有限公司和郁金香廣告?zhèn)鞑?上海)股份有限公司。