5月22日，經(jīng)過近一年的準(zhǔn)備，央行中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(下稱《細(xì)則》)在千呼萬喚中予以公布，細(xì)則詳細(xì)規(guī)定了自由貿(mào)易賬戶(FTA)開立、資金使用和管理內(nèi)容。
當(dāng)天的《細(xì)則》發(fā)布會上，上海市常務(wù)副市長屠光紹以自貿(mào)區(qū)金融改革“高潮”、“聚眼”、“標(biāo)志性一步”來形容該項(xiàng)細(xì)則的落地。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者拿到的《細(xì)則》全文顯示，其分為5章，分別為總則、分賬核算管理、自由貿(mào)易賬戶管理、監(jiān)督管理、附則。核心內(nèi)容包括區(qū)內(nèi)主體的厘定、分賬核算要求、賬戶頭寸平盤、與非自由貿(mào)易賬戶資金匯劃等幾個方面。
“《細(xì)則》出臺后，我們銀行的分賬核算系統(tǒng)應(yīng)該很快會通過央行驗(yàn)收，屆時(shí)，自由貿(mào)易賬戶將正式運(yùn)轉(zhuǎn)。”農(nóng)業(yè)銀行上海市分行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理朱楹稱，一旦FTA賬戶開設(shè)運(yùn)轉(zhuǎn)，自貿(mào)區(qū)經(jīng)常項(xiàng)目和直接投資下的資金業(yè)務(wù)將通行，資本項(xiàng)目下的資金劃撥也將基本自由，兌換和投資業(yè)務(wù)也將不斷推進(jìn)。
上海金融機(jī)構(gòu)均可開設(shè)
據(jù)了解，“央行30條”已經(jīng)提出自由貿(mào)易賬戶開設(shè)方為“區(qū)內(nèi)主體”，但對后者沒有進(jìn)一步厘定。《細(xì)則》對此則予以明確，包括“區(qū)內(nèi)個人”、“區(qū)內(nèi)境外個人”和“區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)”。
其中“區(qū)內(nèi)個人”為區(qū)內(nèi)工作，并由區(qū)內(nèi)工作單位代繳一年以上稅收的中國公民;“區(qū)內(nèi)境外個人”規(guī)定為持有境外身份證件，在區(qū)內(nèi)就業(yè)一年以上。
“就區(qū)內(nèi)個人工作、生活、納稅等認(rèn)定條件，央行與商業(yè)銀行進(jìn)行了多次討論，最終的限定條件基本與討論稿一致。”朱楹透露。
值得關(guān)注的是，《細(xì)則》對“區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)”認(rèn)定為區(qū)內(nèi)設(shè)立的企業(yè)，除了區(qū)內(nèi)法人，還包括非法人;也包括境外機(jī)構(gòu)駐上海自貿(mào)區(qū)機(jī)構(gòu)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，自由貿(mào)易賬戶的開立，并不局限于自貿(mào)區(qū)的金融機(jī)構(gòu)，上海地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)均可按要求建立分賬核算單元，此處也被視為《細(xì)則》亮點(diǎn)之一。
22日，央行上海總部副主任、上海分行行長張新對此詳細(xì)解釋稱，建立分賬核算單元的金融機(jī)構(gòu)不限于區(qū)內(nèi)，體現(xiàn)自貿(mào)區(qū)與上海國際金融中心建設(shè)聯(lián)動;也不限于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，證券、保險(xiǎn)等非銀行機(jī)構(gòu)也可辦理自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)。
另一明顯的特點(diǎn)是，自由貿(mào)易賬戶為本外幣資金統(tǒng)一規(guī)則管理的賬戶，相比以前管理多個本幣、外幣賬戶，F(xiàn)TA賬戶將帶來極大便利。以參與國際競標(biāo)為例，企業(yè)只需發(fā)出一個支付指令，銀行即可依據(jù)賬戶協(xié)議自動為其以人民幣或兌換成所需要的貨幣實(shí)現(xiàn)對外支付，而無需在不同規(guī)則下管理多類賬戶、簽發(fā)多個指令。
對于自由貿(mào)易賬戶分賬管理，《細(xì)則》概括為“標(biāo)示分設(shè)、分賬核算、獨(dú)立出表、專項(xiàng)報(bào)告、自求平衡”五點(diǎn)。其中，自由貿(mào)易賬戶將全部加相應(yīng)前綴同步標(biāo)識，例如區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)標(biāo)識為“FTE”，區(qū)內(nèi)個人為“FTI”。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者觀察，較“央行30條”，《細(xì)則》對“分賬核算”不僅要求自由貿(mào)易賬戶與一般境內(nèi)賬戶分開管理，還特別強(qiáng)調(diào)了“金融機(jī)構(gòu)分賬核算單元自身的各項(xiàng)金融及資金業(yè)務(wù)也必須納入分賬核算管理”。
鑒于分開核算，上海地區(qū)金融機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶單元不可避免形成單獨(dú)的敞口、杠桿率等，對此央行的要求是“自求平衡”。
“也就是說，自由貿(mào)易賬戶匯兌形成的頭寸要在區(qū)內(nèi)或者境外進(jìn)行平盤。”朱楹表示，除了起到隔離作用外，也有利于境外人民幣市場和人民幣匯率形成機(jī)制。
除此之外，《細(xì)則》還明確，自由貿(mào)易賬戶吸收的外幣資金余額，除了因清算需要必須存放外，不得存入境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，即便存入的，也要納入清算開戶機(jī)構(gòu)外債管理。
先本幣、后外幣
事實(shí)上，在《細(xì)則》公布之前，央行在今年一、二季度已密集公布了一批自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)細(xì)則，包括資金池、外匯集中運(yùn)營管理、跨境人民幣借款等，且不少商業(yè)銀行已與客戶完成了首批業(yè)務(wù)。
不過，朱楹表示，在分賬核算“圍欄”沒建立前，F(xiàn)TA賬戶與境內(nèi)非自由貿(mào)易賬戶之間的風(fēng)險(xiǎn)滲透無法控制，因此，上述業(yè)務(wù)往往被局限。例如，此前落地的跨境人民幣借款在使用上限制很大。
“FTA賬戶運(yùn)行后，自貿(mào)區(qū)經(jīng)常項(xiàng)目和直接投資下的資金業(yè)務(wù)將通行，資本項(xiàng)目下的資金劃撥也將基本自由，兌換和投資業(yè)務(wù)也將不斷推進(jìn)。這是之前無法做到的。”他稱。
例如，《細(xì)則》規(guī)定，F(xiàn)TA賬戶和其他境內(nèi)結(jié)算賬戶之間，包括經(jīng)常項(xiàng)下業(yè)務(wù);償還自身名下且存續(xù)期超過6個月的上海市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的人民幣貸款;新建投資，并購?fù)顿Y、增資等實(shí)業(yè)投資等，將可實(shí)現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)。
朱楹分析稱，之所以設(shè)置“6個月以上”期限，主要是為了防止熱錢進(jìn)入、流出;償還的貸款也必須限定于上海市，其他省份暫不可以。
不過張新也坦言，目前FTA賬戶資本項(xiàng)目下的可兌換不是“完全的可兌換”和“自由的可兌換”，因此，“央行30條”第三大部分投融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)，仍需“成熟一項(xiàng)、推進(jìn)一項(xiàng)”
。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，上述資金劃轉(zhuǎn)必須限定于“人民幣”，并視同跨境業(yè)務(wù)辦理。實(shí)際上，目前自由貿(mào)易賬戶所有業(yè)務(wù)也僅可以以人民幣辦理。
“為穩(wěn)妥推進(jìn)自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)，應(yīng)從本幣起步，條件成熟時(shí)再擴(kuò)展到外幣。自細(xì)則發(fā)布6個月后，擇機(jī)啟動外幣業(yè)務(wù)。”張新22日透露。
《細(xì)則》還設(shè)置了其他幾項(xiàng)措施控制自由貿(mào)易賬戶運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，例如，《細(xì)則》明確，“自貿(mào)區(qū)特定高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)采用子賬戶模式專戶管理”、“自由貿(mào)易區(qū)賬戶不得辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)”。
“特定高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)還需要央行進(jìn)一步界定，一般應(yīng)為衍生品、投資、資本項(xiàng)下業(yè)務(wù)，子賬戶也將與主賬戶進(jìn)行隔離。”朱楹稱。
他進(jìn)一步表示，央行之所以還控制FTA賬戶辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)，系擔(dān)心賬戶通過現(xiàn)金存、取，將流出銀行自由貿(mào)易賬戶體系，可能帶來非法資金活動和監(jiān)管套利，監(jiān)管難度較大。