個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)正在緊鑼密鼓推進(jìn)。據(jù)券商人士透露，個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)在接下來的兩個(gè)多月里將分三大關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)開展工作，并有望在5月展開業(yè)務(wù)全面測(cè)試。
據(jù)了解，日前各家證券公司收到了《關(guān)于全面做好期權(quán)業(yè)務(wù)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作的通知》。根據(jù)計(jì)劃，上交所擬按照以下三個(gè)關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)部署個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)工作。首先，會(huì)在3月底完成正式運(yùn)行環(huán)境的部署；其次，具備業(yè)務(wù)資格的證券公司將在4月底之前完成期權(quán)業(yè)務(wù)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作；在完成上述步驟后，初步擬定于5月正式開展業(yè)務(wù)的全面測(cè)試。
某中型券商個(gè)股期權(quán)相關(guān)負(fù)責(zé)人說，證券公司需要在4月底之前完成各項(xiàng)準(zhǔn)備，包括制度流程建設(shè)、合格投資者培育、風(fēng)險(xiǎn)控制、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)等各個(gè)方面均需達(dá)到正式上線的標(biāo)準(zhǔn)，尤其是合格投資者培育工作方面，要求很高。
通知明確提出，通過相應(yīng)級(jí)別的期權(quán)投資者水平測(cè)試將作為期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估的指標(biāo)之一。測(cè)試將分為三個(gè)等級(jí)，而每個(gè)等級(jí)對(duì)應(yīng)不同的交易權(quán)限。其中，擬申請(qǐng)一級(jí)交易權(quán)限的，應(yīng)通過一級(jí)測(cè)試；二級(jí)交易權(quán)限的，應(yīng)通過一級(jí)、二級(jí)測(cè)試；擬申請(qǐng)三級(jí)交易權(quán)限的，三項(xiàng)等級(jí)的測(cè)試均需完成。并且，一、二、三級(jí)測(cè)試的成績(jī)需分別達(dá)到85分、80分、75分以上。
根據(jù)此前下發(fā)的《個(gè)股期權(quán)會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)控制業(yè)務(wù)指南》規(guī)定，一級(jí)投資人只能在持有標(biāo)的股票時(shí)，進(jìn)行備兌開倉(cāng)；二級(jí)投資人可在一級(jí)投資人的交易權(quán)限基礎(chǔ)上，買入開倉(cāng)與賣出平倉(cāng)；三級(jí)投資人的交易權(quán)限最高，可在二級(jí)投資人的交易權(quán)限基礎(chǔ)上，允許賣出開倉(cāng)和買入平倉(cāng)。
某中型券商人士稱，監(jiān)管層歷來重視對(duì)投資者培育工作。本次組織投資者集中測(cè)試，是想了解投資者是否具備參與個(gè)股期權(quán)交易必備的知識(shí)水平，是從保護(hù)投資者合法權(quán)益的角度出發(fā)。畢竟個(gè)股期權(quán)是高風(fēng)險(xiǎn)的投資，一旦進(jìn)入真實(shí)交易，對(duì)業(yè)務(wù)不了解，可能引致投資者虧損嚴(yán)重。從模擬情況來看，部分投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，部分品種在仿真交易中振幅過大，日內(nèi)屢次觸及最大漲跌幅，雖然限制了合約的最大張數(shù)，也引發(fā)賬面資產(chǎn)的較大浮動(dòng)。
對(duì)于證券公司而言，要求同樣不低。根據(jù)通知，擬開展期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)至少配備2名能夠?yàn)橥顿Y者接待期權(quán)常見問題的工作人員。營(yíng)業(yè)部在100家及以上的證券公司，應(yīng)至少培育1500名準(zhǔn)合格投資者；營(yíng)業(yè)部在50(含)-100家的證券公司，應(yīng)至少培育300名準(zhǔn)合格投資者；營(yíng)業(yè)部在50家以下的會(huì)員，應(yīng)至少培育100名準(zhǔn)合格投資者。
券商人士表示，未來監(jiān)管層還將根據(jù)證券公司完成情況組織現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，并根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)檢查及五月全網(wǎng)測(cè)試的結(jié)果，分批為證券公司開通期權(quán)業(yè)務(wù)交易資格。“首批試點(diǎn)的券商家數(shù)可能不會(huì)超過20家。”上述中型券商個(gè)股期權(quán)相關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)。(記者王曉宇)
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