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　　李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中提出，今年要深化金融體制改革，繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化，擴(kuò)大匯率雙向浮動(dòng)區(qū)間，推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，穩(wěn)步推進(jìn)由民間資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。這些改革措施的推進(jìn)，在提升我國(guó)金融體系運(yùn)行效率同時(shí)，必將打破現(xiàn)行金融格局，同時(shí)可能增加金融市場(chǎng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。為確保各項(xiàng)金融改革措施穩(wěn)妥推進(jìn)，需要相關(guān)制度進(jìn)行“托底”。
　　當(dāng)前我國(guó)金融體系運(yùn)行的一個(gè)突出問(wèn)題，是金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，明顯影響到金融資源配置的效率。在金融市場(chǎng)上，收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配是最基本的原則，也是各種金融產(chǎn)品定價(jià)的基石。但在我國(guó)金融實(shí)踐中，收益與風(fēng)險(xiǎn)往往處于割裂狀態(tài)。我國(guó)規(guī)模龐大的影子銀行體系，建立在高收益無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的剛性兌付基點(diǎn)上。由于收益與風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱，社會(huì)資金通過(guò)影子銀行體系創(chuàng)造，源源不斷投入無(wú)效率的地方投資項(xiàng)目、受調(diào)控行業(yè)和僵尸企業(yè)，造成部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門嚴(yán)重“失血”，降低了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率。同時(shí)，由于有政府信用的隱形支撐，公眾無(wú)須關(guān)注存款風(fēng)險(xiǎn)，因而不會(huì)通過(guò)“用腳投票”向銀行施加外部壓力，促使其更加穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。金融機(jī)構(gòu)缺乏風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，經(jīng)營(yíng)管理層道德風(fēng)險(xiǎn)凸顯，即使經(jīng)營(yíng)失敗也會(huì)有中央銀行作為最后貸款人的支持，因而經(jīng)營(yíng)冒進(jìn)與信貸擴(kuò)張，成為金融機(jī)構(gòu)行為常態(tài)。
　　深化金融體制改革，就是要從根本上重塑金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，突出金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資金配置的信號(hào)引導(dǎo)作用。無(wú)論是利率市場(chǎng)化，還是匯率形成機(jī)制改革，都是要通過(guò)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成資金和外匯的價(jià)格。在競(jìng)爭(zhēng)和充滿各種不確定性金融市場(chǎng)上，包括社會(huì)公眾和金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各個(gè)市場(chǎng)主體都要承擔(dān)各自經(jīng)濟(jì)行為結(jié)果，勢(shì)必更加重視風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配，進(jìn)而促進(jìn)社會(huì)資金配置更加有效。同理，允許民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，會(huì)促使各類金融機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)更加充分，從而有利于利率和匯率更充分地反映市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。
　　改革是最大的紅利，但同時(shí)也面臨進(jìn)入攻堅(jiān)期和深水區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)。深化金融體制改革同樣如此。一旦失去國(guó)家信用支持，金融機(jī)構(gòu)更容易面臨“擠兌”風(fēng)險(xiǎn)。考慮到金融體系具有較強(qiáng)的負(fù)外部性，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗更易傳染擴(kuò)散為區(qū)域性和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；在推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換過(guò)程中，跨境資本流動(dòng)勢(shì)必更加頻繁，雙向流動(dòng)不確定性變大；在風(fēng)險(xiǎn)顧慮下，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和中小型金融機(jī)構(gòu)更難得到投資者和社會(huì)公眾信任。在改革過(guò)程中，金融資源有可能進(jìn)一步向國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)集中，從而背離了金融體制改革的初衷。
　　因此，為穩(wěn)妥推進(jìn)各項(xiàng)金融改革，緩釋各項(xiàng)措施出臺(tái)后可能增加的金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，需要盡快建立和完善相關(guān)制度來(lái)進(jìn)行“托底”。當(dāng)前最為迫切的，就是要盡快建立存款保險(xiǎn)制度，使之與金融監(jiān)管當(dāng)局審慎監(jiān)管、央行最后貸款人制度一道，構(gòu)成支撐我國(guó)金融安全網(wǎng)的三大支柱。同時(shí)，要進(jìn)一步健全金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，確保有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)有序退出，實(shí)現(xiàn)金融體系優(yōu)勝劣汰的自我凈化機(jī)制。