考慮到流動(dòng)性好轉(zhuǎn)、政策預(yù)期升溫、年報(bào)陸續(xù)披露等因素，基金經(jīng)理普遍看好未來一段時(shí)間的A股行情，并付諸實(shí)踐積極做多“紅二月”。相當(dāng)一部分基金認(rèn)為，在兩會(huì)召開之前，市場(chǎng)反彈的邏輯基本不會(huì)發(fā)生變化。
流動(dòng)性成短期關(guān)鍵因素
公開市場(chǎng)方面，上周央行總共累計(jì)回籠4800億資金。然而在大額的回籠下，資金面并沒有出現(xiàn)緊張跡象反而更顯寬松。對(duì)此，匯豐晉信基金分析表示，歸根結(jié)底，年后銀行(行情
專區(qū))體系存款回流情況好于預(yù)期，現(xiàn)金頭寸的快速增加完全對(duì)沖了逆回購(gòu)到期帶來的回籠。另外，從季節(jié)性角度來說，歷年一季度都是外匯占款流入期。加之去年財(cái)政性存款也未在年前按赤字計(jì)劃投放完畢，所以在春節(jié)后陸續(xù)投放的可能性仍然存在。短期來看如央行不進(jìn)行正回購(gòu)或重啟央票發(fā)行，2月流動(dòng)性可基本無憂。
與此同時(shí)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2月14日發(fā)布了2014年1月CPI與PPI數(shù)據(jù)。交銀施羅德基金認(rèn)為，1月通貨膨脹數(shù)據(jù)雖略高于市場(chǎng)預(yù)期，但仍處在非常溫和的水平，2月、3月通貨膨脹數(shù)據(jù)展望或仍較穩(wěn)定，因此短期內(nèi)或不構(gòu)成流動(dòng)性收緊的催化劑。
不少基金經(jīng)理指出，從長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)來看，流動(dòng)性難以對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成明顯推力，但短期看來，流動(dòng)性仍是關(guān)鍵因素。兩會(huì)召開在即改革預(yù)期仍然強(qiáng)烈，而隨著年報(bào)的陸續(xù)披露，一些低估品種會(huì)有修復(fù)的機(jī)會(huì)，諸多因素都構(gòu)成了此輪反彈行情的支撐力量。
繼續(xù)淘金新興成長(zhǎng)股
進(jìn)入2014年以來，成長(zhǎng)類風(fēng)格基金表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，展望后市的投資機(jī)會(huì)，一些基金經(jīng)理仍然堅(jiān)定看好新興成長(zhǎng)類股票的投資機(jī)會(huì)。
年初以來的業(yè)績(jī)冠軍興全輕資產(chǎn)基金經(jīng)理陳揚(yáng)帆表示，弄清傳統(tǒng)大盤藍(lán)籌長(zhǎng)期低迷而新興成長(zhǎng)股行情活躍背后的大邏輯，很多決策自然就容易做了。只要A股市場(chǎng)有行情，哪怕只是結(jié)構(gòu)性的行情，“新興+成長(zhǎng)”就不會(huì)沉寂。不過他同時(shí)也強(qiáng)調(diào)，綜合(行情
專區(qū))看，在選時(shí)、行業(yè)和選股這三方面，選股無疑是今年最重要的超額收益的來源。今年個(gè)股的分化將更為明顯，即使是在漲勢(shì)最好的細(xì)分行業(yè)板塊內(nèi)部，也會(huì)出現(xiàn)階段性的龍頭更迭。
泰信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)今年以來的業(yè)績(jī)也排名居前，其基金經(jīng)理朱志權(quán)則表示，2014年指數(shù)仍缺乏顯著的系統(tǒng)性機(jī)會(huì)。在今后投資過程中，需要注重挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，選取在經(jīng)濟(jì)周期中景氣向上的行業(yè)，關(guān)注海外新經(jīng)濟(jì)、新科技以及新的商業(yè)模式，他比較傾向于從傳媒、信息消費(fèi)、醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)中選擇優(yōu)質(zhì)個(gè)股進(jìn)行配置。選股更應(yīng)該關(guān)注能夠洞穿周期的公司，注重3-5年復(fù)合增長(zhǎng)率，而非短期刺激因素，對(duì)于業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的個(gè)股敢于在市場(chǎng)廣泛接受前買入。
匯豐晉信中小盤(基金 凈值
基金吧)基金經(jīng)理侯玉琦具體表示，近期配置思路重點(diǎn)在新經(jīng)濟(jì)、兩會(huì)政策和年報(bào)超預(yù)期三個(gè)方面：一是代表轉(zhuǎn)型方向的新經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型已經(jīng)悄然展開，這些行業(yè)將持續(xù)對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的沖擊，而傳統(tǒng)周期性行業(yè)的拐點(diǎn)仍難看到，市場(chǎng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)在逐漸改變；二是，兩會(huì)政策主題概念，包括地方國(guó)企改革、軍工行業(yè)、與民生相關(guān)的一些板塊，如環(huán)保、醫(yī)藥、養(yǎng)老等方面；三是年報(bào)超預(yù)期的板塊和個(gè)股，如家電(行情
專區(qū))板塊有較大的超預(yù)期可能。